- Điểm ngoặt về thanh khoản: Cắt giảm lãi suất + tạm dừng thắt chặt định lượng báo hiệu thanh khoản đang quay trở lại, nhưng thị trường vẫn thận trọng — việc nới lỏng sớm không đảm bảo tiền điện tử sẽ tăng giá ngay lập tức.
- Bitcoin phục hồi sau cú sốc ngày 10/11: Bitcoin đang ổn định sau sự kiện Thiên nga đen ngày 10/11, nhưng đà tăng vẫn còn yếu; thị trường đang tìm kiếm sự xác nhận về sự đảo ngược xu hướng.
- Sự luân chuyển Altcoin đã bắt đầu, nhưng mùa này chưa hoàn tất: Một số quỹ đang luân chuyển sang altcoin, nhưng mùa altcoin rộng lớn cần sự ổn định mạnh mẽ hơn BTC + động lực vĩ mô rõ ràng hơn.
Thanh khoản đang dần trở lại khi việc cắt giảm lãi suất và việc tạm dừng chính sách thắt chặt định lượng giúp xoa dịu tình hình, nhưng tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng. Bitcoin đang ổn định sau cú sốc 10/11 nhưng vẫn thiếu động lực mạnh mẽ. Việc chuyển dịch sớm sang các altcoin đã bắt đầu, nhưng một mùa altcoin trọn vẹn vẫn cần sự ổn định mạnh mẽ hơn BTC và những yếu tố vĩ mô rõ ràng hơn.
NGÀY 11 THÁNG 10, THANH KHOẢN THỊ TRƯỜNG BỊ XÓA TẤT CẢ – CÓ VẪN LÀ THỊ TRƯỜNG Bull ?
Ngày 11 tháng 10 chắc chắn là ngày tận thế của thị trường tiền điện tử. Nhiều người thức dậy và thấy vị thế của mình đã biến mất. Điều đáng sợ hơn nữa là số nạn nhân lớn nhất không phải đến từ việc thanh lý hợp đồng có đòn bẩy, mà là từ việc cho vay luân chuyển. Ai cũng biết vòng này là một âm mưu tài chính, khiến nhiều nhà đầu tư cá nhân gửi tiền tiết kiệm. Do đó, các đợt IPO và sự kiện Alpha liên tục của các sàn giao dịch và dự án hàng đầu đã tạo ra xu hướng cho vay luân chuyển, trong đó USDT được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay thêm USDT nhằm tối đa hóa giá trị của các token. Điều này khiến nhiều KOL trên Twitter đặt câu hỏi liệu đây có phải là một âm mưu tiền điện tử hay không. Nhiều người đã trải qua khoản lỗ 80-90% tài sản chỉ sau một đêm, bắt đầu từ con số 0.
Đọc thêm: Khi thị trường chảy máu, sự kiên nhẫn và quan điểm sẽ quyết định ai thắng
SỐ TIỀN ĐÃ ĐI ĐÂU SAU NGÀY 11 THÁNG 10?
Theo góc nhìn của ba bên (vị thế mua và Short ), sàn giao dịch và bên cho vay, tôi sẽ sử dụng sự thay đổi về quỹ làm chỉ số chính để tham khảo và phân tích.
THAY ĐỔI QUỸ CHO CÁC VỊ THỊ TRƯỜNG DÀI VÀ Short ?
Trước tiên, hãy cùng phân tích biến động vốn cho các vị thế mua và Short . Đối với các vị thế mua, với nến đỏ lớn lúc 5 giờ sáng ngày 11 tháng 10 giảm gần 15%, về cơ bản đây là một thanh khoản hoàn toàn, do đó có thể coi là thua lỗ tuyệt đối. Ngược lại, liệu các vị thế Short có thực sự sinh lời? Nến này đóng cửa với bóng nến thấp hơn gần 7% trên biểu đồ 15 phút. Trừ khi có lệnh dừng lỗ hoặc theo dõi chặt chẽ, về cơ bản là không thể kiếm lời từ việc này.
THAY ĐỔI TIỀN Ở CẤP ĐỘ GIAO DỊCH?
Tiếp theo, hãy cùng phân tích các sàn giao dịch. Quan điểm của tôi về vấn đề này khá thú vị. Tôi chỉ đơn giản chia chúng thành các sàn giao dịch hàng đầu và các sàn giao dịch không phải hàng đầu, dựa trên độ sâu của sổ lệnh và khả năng thị trường có thể chịu đựng được làn sóng bán tháo hoảng loạn hay không. Đối với các sàn giao dịch hạng hai và hạng ba, đây là một thảm họa. Các nhà tạo lập thị trường cũng sẽ chỉ đơn giản là "cướp của người này trả cho người kia" để ngăn chặn một sự sụp đổ tương tự như FTX.
Về những thay đổi trong quỹ vay?
Thứ ba, hãy phân tích vai trò của người vay. Như đã đề cập trước đó, người vay là mục tiêu chính của thanh khoản trong sự kiện thiên nga đen này. Dựa trên hiểu biết hiện tại, những người có tỷ lệ tài sản thế chấp ban đầu cao hơn 85% và thấp hơn 85% có khả năng bị thanh lý. Sau khi phân tích, ai được hưởng lợi? Chắc chắn là các sàn giao dịch (chính xác hơn là các sàn giao dịch có thanh khoản sâu). Đối với các sàn giao dịch, sự kiện cho vay luân chuyển không ảnh hưởng đến họ. Thứ hai, các sàn giao dịch có đủ tài sản dự trữ và không sợ bị bán tháo do hoảng loạn trên thị trường. Thứ ba, vốn hóa thị trường thanh khoản ngày hôm đó là cao nhất từ trước đến nay, và chi phí thanh khoản thực sự đáng kinh ngạc.
Nguồn hình ảnh: Binance Exchange – Biểu đồ BTC hàng ngày
Nguồn hình ảnh: Binance Exchange – Biểu đồ BTC 1 giờ
SỰ KIỆN THIÊN NGA ĐEN CÓ CHẮC CHẮN DẪN ĐẾN THỊ TRƯỜNG GẤU KHÔNG?
Theo lịch sử, các đợt chuyển đổi thị trường giá xuống cuối năm trước đây đều được báo trước bởi các sự kiện thiên nga đen lớn, chẳng hạn như sự cố Luna, cơn sốt NFT và sự sụp đổ của FTX. Sau đó là một đợt giảm dần. Nhìn lại, ngày 11 tháng 10 thực sự là đỉnh điểm trong những tháng gần đây, và diễn biến giá sau đó cho đến nay vẫn chưa có sự phục hồi đáng kể nào. Liệu đây là một đợt điều chỉnh tạm thời hay sự xuất hiện của một thị trường giá xuống?
XU HƯỚNG THỊ TRƯỜNG GẦN ĐÂY
1. Xu hướng gần đây BTC : BTC gần đây đã giảm xuống dưới mốc 100.000 đô la, hiện đang giao dịch ở mức 96.200 đô la. Giá đã liên tiếp giảm xuống dưới đường trung bình động EMA99 và EMA200 và tăng tốc độ giảm. Giá đã không phục hồi theo dự kiến sau khi giảm xuống dưới đường trung bình động, và thanh khoản thị trường đang cạn kiệt, với dòng tiền chảy vào các đồng tiền ổn định và tài sản vàng.
Nguồn hình ảnh: Binance Exchange – Biểu đồ BTC hàng ngày
2. Biến động giá ETH gần đây: ETH hiện đang giao dịch dưới đường trung bình động EMA99 và EMA200, theo xu hướng của BTC. Giá hiện tại là 3.201 đô la, cho thấy hiệu suất mạnh hơn BTC, sau khi đã kiểm tra mức 3.050 đô la hai lần. Có ngưỡng hỗ trợ tiềm năng quanh mức 2.900-2.800 đô la, cần được theo dõi chặt chẽ. Biến động giá ETH trong tương lai sẽ quyết định liệu mùa altcoin mà các nhà đầu tư bán lẻ kỳ vọng có bắt đầu hay không!
Nguồn hình ảnh: Binance Exchange – Biểu đồ ETH hàng ngày
TIN TỨC CHÍNH GẦN ĐÂY
Chỉ số sợ hãi của thị trường hiện ở mức khoảng 16, tương tự như ngày 12 tháng 3. Hãy cùng xem xét một số tin tức quan trọng gần đây:
1. Việc đóng cửa thị trường chính phủ Hoa Kỳ đã kéo dài 43 ngày, một kỷ lục mới. Mặc dù tin tức về việc đóng cửa đã được công bố vào tuần trước, nhưng điều này vẫn chưa được phản ánh vào giá thị trường, khi hầu hết các tổ chức và cá voi vẫn đứng ngoài cuộc.
2. Dự báo lãi suất tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang đã bị hạ từ 90% xuống 50%, ảnh hưởng nghiêm trọng đến niềm tin vào thị trường tiền điện tử. Đà tăng gần đây của chứng khoán Mỹ không được phản ánh vào thị trường tiền điện tử; thực tế, sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ đã đẩy nhanh sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử, càng làm gia tăng thêm sự hoảng loạn.
3. Đạo luật Lummis gần đây rất đáng chú ý. Đạo luật này cố gắng xác định rõ ràng cách thức luật pháp Hoa Kỳ phân loại và quản lý tiền điện tử, stablecoin và sàn giao dịch. Trong nhiều năm qua, việc phân chia trách nhiệm quản lý vẫn chưa rõ ràng. Đạo luật này sẽ phân biệt rõ ràng giữa chứng khoán và hàng hóa, xác định xem tài sản thuộc thẩm quyền của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hay Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC)).
Nguồn hình ảnh: Binance Exchange – Fear Index
KẾT LUẬN: ĐỪNG ĐỂ TÂM LÝ THỊ TRƯỜNG ẢNH HƯỞNG ĐẾN PHÁN ĐOÁN CỦA BẠN
Sự kiện ngày 11 tháng 10 đã định hình lại tâm lý thị trường, không chỉ giá cả. Các sự kiện "Thiên nga đen" đã tác động mạnh mẽ đến các nhà đầu tư bán lẻ. Mặc dù thanh khoản đang phục hồi, các tín hiệu kinh tế vĩ mô như cắt giảm lãi suất cho thấy các chính sách nới lỏng trong tương lai. Phân tích tiền điện tử cho thấy Giao dịch Spot vẫn khả thi. Phân tích lý trí sẽ lấn át đầu cơ cảm tính khi đánh giá vị thế BTC và ETH .
THỊ TRƯỜNG GẤU HAY SỰ ĐIỀU CHỈNH? NHỮNG YẾU TỐ CHÍNH QUYẾT ĐỊNH MÙA ALTCOIN
Hai yếu tố sẽ quyết định kết quả: sự ổn định của Bitcoin và sự minh bạch của kinh tế vĩ mô. Nếu BTC duy trì dưới các đường trung bình động chính với thanh khoản bị kẹt trong các stablecoin, đà tăng sẽ không thể phục hồi. Tuy nhiên, nếu Bitcoin lấy lại các mức hỗ trợ và các điều kiện vĩ mô ổn định, Vốn có thể chảy trở lại altcoin, kích hoạt mùa altcoin. Hiệu suất ETH sẽ báo hiệu sức khỏe chung của thị trường altcoin.
TIN TỨC THỊ TRƯỜNG: THANH KHOẢN SẼ QUYẾT ĐỊNH ĐỘNG THÁI TIẾP THEO
Thị trường đang trong giai đoạn chuyển tiếp: bị tổn thương nhưng về cơ bản vẫn vững chắc. Tin tức thị trường cho thấy sự quan tâm của các tổ chức vẫn tiếp tục bất chấp làn sóng bán lẻ. Động thái tiếp theo phụ thuộc vào thanh khoản, chứ không phải đầu cơ. Hãy chú ý đến sự luân chuyển Vốn từ stablecoin sang BTC, ETH và altcoin - điều này sẽ cho biết liệu mùa altcoin sắp đến hay cần thêm thời gian phục hồi.
〈 Tin tức thị trường và phân tích xu hướng! Mùa Altcoin sẽ quay trở lại? 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
