Tổng quan
Giá giữ trên mức thấp gần đây trong khi RSI phục hồi mạnh mẽ từ các điều kiện khắc nghiệt, cho thấy sự kiệt quệ có thể đang diễn ra ngay cả khi xu hướng chung vẫn còn mong manh. Dòng tiền giao ngay được cải thiện đáng kể với CVD chuyển sang dương lần đầu tiên sau nhiều tuần, báo hiệu sự tích cực trở lại của bên mua bất chấp thanh khoản đang suy yếu. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch giao ngay vẫn bị nén gần mức thấp lịch sử, cho thấy thị trường vẫn đang hoạt động thận trọng với sự tham gia hạn chế.
Thị trường phái sinh phản ánh sự chuyển đổi này từ trạng thái căng thẳng sang trạng thái cân bằng tạm thời. Khối lượng mở hợp đồng tương lai đã giảm xuống dưới dải dưới và nguồn vốn đã giảm xuống mức thấp nhất trong chu kỳ, trong khi đòn bẩy tiếp tục giảm, tạo thành một cấu trúc phù hợp hơn với việc giảm rủi ro hơn là mở rộng đầu cơ. CVD hợp đồng tương lai cũng đang phục hồi, cho thấy áp lực bán mạnh nhất có thể đang qua đi. Trong lĩnh vực quyền chọn, Khối lượng mở hợp đồng tăng nhẹ trong khi định giá biến động đã chuyển sang chiết khấu, cho thấy thị trường hiện có thể đang định giá thấp rủi ro kỳ hạn. Độ lệch đã giảm bớt so với trạng thái phòng thủ của tuần trước, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá đã giảm và tâm lý bi quan đã dịu đi.
Xu hướng ETF đã cải thiện đáng kể. Dòng tiền ròng chuyển sang dương ở mức 159,8 triệu sau khi dòng tiền rút ra liên tục, cho thấy sự quan tâm trở lại của các tổ chức, mặc dù khối lượng ETF vẫn nằm dưới ngưỡng thấp. MVRV ổn định về lợi nhuận, cho thấy áp lực phân phối rộng rãi còn hạn chế.
Hoạt động on-chain vẫn còn yếu. Các địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch đã giảm, trong khi doanh thu phí đã giảm xuống dưới dải dưới, cho thấy mức sử dụng mạng lưới thấp hơn. Thay đổi Vốn hóa Thực tế tiếp tục mờ nhạt, cho thấy dòng vốn vào vẫn còn yếu. Cơ cấu nguồn cung vẫn mang tính đầu cơ, với cả tỷ lệ STH/LTH và Tỷ lệ Vốn Nóng (Hot Vốn Share) đều cao hơn dải trên, phản ánh sự xáo trộn ngắn hạn và phản ứng mạnh mẽ hơn. Các chỉ số lợi nhuận vẫn chưa được cải thiện, với tất cả các chỉ số vẫn chủ yếu là thua lỗ, cho thấy sự thiếu động lực.
Tóm lại, Bitcoin dường như đang chuyển từ trạng thái giảm đòn bẩy sang trạng thái cân bằng mong manh. Tình trạng quá bán đã giảm bớt và dòng vốn ETF đã được cải thiện, nhưng thanh khoản vẫn còn mỏng và niềm tin chưa được chứng minh. Một sự phục hồi bền vững có thể sẽ đòi hỏi nhu cầu giao ngay mạnh mẽ hơn nhiều, dòng vốn mới chảy vào và sự tham gia rộng rãi hơn.
Chỉ báo Ngoài chuỗi
Chỉ báo on-chain
🔗 Truy cập báo cáo đầy đủ ở dạng PDF
Đừng bỏ lỡ nhé!
Thông tin thị trường thông minh được gửi thẳng đến hộp thư đến của bạn.
Đăng ký ngay- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Để biết số liệu thống kê, bảng thông tin và cảnh báo on-chain , hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Mọi dữ liệu được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục. Mọi quyết định đầu tư sẽ không dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình.
Số dư sàn giao dịch được trình bày được lấy từ cơ sở dữ liệu toàn diện của Glassnode về nhãn địa chỉ, được thu thập thông qua cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi luôn nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa khi thể hiện số dư sàn giao dịch, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là những số liệu này có thể không phải lúc nào cũng phản ánh toàn bộ dự trữ của sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi khuyến cáo người dùng thận trọng và cân nhắc kỹ lưỡng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ sự khác biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.
Vui lòng đọc Thông báo minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu trao đổi .
