Trong những năm gần đây, thẻ crypto được xem là cầu nối quan trọng để đưa crypto vào các giao dịch thanh toán hàng ngày, nhưng liệu con đường này có thực sự dẫn phi tập trung? Nhà sáng lập Hazeflow, Pavel Paramonov, đã nêu ra những câu hỏi này trong một bài viết dài , chỉ ra rằng hầu hết các thẻ crypto không chỉ không Sự lật đổ hệ thống thanh toán truyền thống mà còn củng cố cấu trúc quyền lực của các ngân hàng và Visa. Cho rằng thẻ thanh toán crypto chỉ là một sản phẩm chuyển tiếp, chứ không phải là giải pháp tối ưu cho thanh toán crypto.
Liệu chuỗi công khai có thể thay thế Visa? Thẻ crypto thực tế lại khiến việc thay thế Visa trở nên khó khăn hơn.
Lập luận cốt lõi của Pavel khá đơn giản: "Crypto chỉ là giải pháp tạm thời để đưa crypto đến với đại chúng và sử dụng nó cho thanh toán."
Tuy nhiên, thẻ crypto khó có thể thay thế các hệ thống thanh toán truyền thống; thay vào đó, chúng mang lại nhiều giá trị hơn cho Visa và Mastercard.
Pavel giải thích rằng chuỗi công khai và tiền điện tử L2 từ lâu đã rất muốn so sánh số lượng giao dịch mỗi giây (TPS) của mình với Visa hoặc Mastercard, nhằm chứng minh rằng chúng có thể thay thế các hệ thống thanh toán truyền thống. Tuy nhiên, thẻ crypto không phải là công cụ Sự lật đổ ; mà chỉ làm nổi bật khuôn khổ của các hệ thống thanh toán truyền thống.
Visa và Mastercard vẫn nắm giữ quyền lực quan trọng nhất: họ có thể đình chỉ thẻ bất cứ lúc nào, chặn các công ty hoặc ngân hàng đối tác cụ thể và đơn phương thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ và kiểm soát rủi ro.
Điều này mâu thuẫn với tinh thần phi tập trung và không cần sự cho phép mà crypto theo đuổi, đồng thời cho thấy giới hạn phát triển của thẻ tài chính crypto.
Sử dụng thẻ tài chính crypto nghĩa là loại bỏ hoàn toàn hệ thống ngân hàng: bản chất vẫn là tài chính truyền thống.
Đồng thời, Pavel cũng bác bỏ một quan niệm sai lầm: " Sử dụng thẻ ghi nợ tiền crypto không đồng nghĩa với việc từ bỏ ngân hàng. " Trên thực tế, thẻ ghi nợ tiền crypto vẫn được hỗ trợ bởi tài khoản ngân hàng, người dùng vẫn cần phải trải qua quy trình KYC (Xác minh danh tính khách hàng) và tuân thủ hệ thống quản lý tài chính hiện hành, điều đó có nghĩa là thẻ ghi nợ tiền crypto không hề mang lại sự riêng tư nào.
Về lý thuyết, chính phủ vẫn có thể thu thập một số thông tin về tài khoản người dùng, bao gồm lợi nhuận và lịch sử giao dịch. Từ góc độ pháp lý, thẻ ghi nợ crypto không khác biệt đáng kể so với thẻ ghi nợ thông thường:
Hầu hết các công ty phát hành thẻ crypto chỉ đơn giản là khoác lên các sản phẩm tài chính truyền thống một câu chuyện và bao bì thương hiệu crypto . Khi người dùng quẹt thẻ, họ thực chất đang chi tiêu bằng tiền pháp định, chứ không phải tài sản Chuỗi ; bạn đang dựa vào ngân hàng và nhà cung cấp thẻ, chứ không phải ví điện tử hay chuỗi công khai.
Mỗi lớp trung gian bổ sung lại làm tăng thêm một lớp chi phí: đó là những khoản phí phát sinh từ thẻ ghi nợ crypto.
Nói cách khác, trong quy trình thanh toán, thẻ ghi nợ tiền crypto thực chất có nhiều khâu trung gian hơn: "stablecoin → thẻ ghi nợ tiền crypto → ngân hàng → tiền pháp định → người bán".
Pavel nhấn mạnh rằng những bên trung gian bổ sung này không chỉ tạo ra khoảng trống trong trải nghiệm giao dịch mà còn bao gồm những chênh lệch tỷ giá hối đoái ẩn, phí chuyển đổi và chi phí ký quỹ tiềm ẩn.
Ông cũng đề cập đến một trong số ít những trải nghiệm thực tế sử dụng crypto để thanh toán: thanh toán vé máy bay trực tiếp bằng stablecoin trên Trip.com: "Thanh toán trực tiếp cho người bán thông qua ví điện tử - đó là hình thức thanh toán crypto tối ưu nhất."
Rain và CaaS: Giá trị thực sự của ngành công nghiệp thẻ crypto
Pavel cũng chỉ ra rằng hầu hết các thẻ tài chính crypto thực chất đều dựa trên cùng một cơ sở hạ tầng, cụ thể là các công ty "Thẻ dưới dạng dịch vụ (CaaS)" như Rain, chịu trách nhiệm phát hành thẻ, tích hợp ngân hàng và các quy trình tuân thủ, trong khi các thương hiệu ở phía trước chỉ cần gắn nhãn trắng và tiếp thị.
Ông nhấn mạnh rằng, trong cấu trúc này, điều thực sự có giá trị lâu dài thường không phải là thương hiệu phát hành thẻ, mà chính là nhà cung cấp CaaS (Calories as a Service) cung cấp cơ sở hạ tầng.
Tại sao vẫn còn rất nhiều thẻ tài chính crypto trên thị trường? Câu trả lời là "sự ràng buộc hệ sinh thái".
Bất chấp vô số vấn đề, nhiều dự án vẫn tiếp tục ra mắt thẻ tài chính crypto. Pavel cho rằng lý do là thói quen thanh toán là một trong những cách hiệu quả nhất để giữ chân người dùng.
Cho dù đó là thẻ MetaMask kết hợp với Linea hay thẻ Plasma liên kết với L1 riêng của nó, tất cả các thiết kế này đều nhằm mục đích giữ người dùng trong hệ sinh thái của mình thông qua việc sử dụng hàng ngày, tương tự như chiến lược của Apple khi xây dựng hệ thống iOS với iPhone.
Trong đó, ví dụ tích cực duy nhất mà Pavel đưa ra là EtherFi , giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn bằng cách cung cấp các khoản vay tiền mặt thông qua tài sản thế chấp crypto, khiến nó trở nên sáng tạo hơn so với các loại thẻ khác.
Liệu một thứ gì đó có vô giá trị nếu nó không phải là đích đến cuối cùng? Nhà phát triển: Sự lặp lại của sản phẩm là sự tích lũy của những đổi mới.
Ari Eiberman, nhà phát triển của Gnosis Pay, đã đưa ra một lời phê bình khá dè dặt về Pavel, cho rằng mặc dù thẻ ghi nợ tiền crypto có thể không phải là hình thức thanh toán crypto cuối cùng, nhưng điều đó không có nghĩa là chúng không có tương lai.
Việc nâng cấp cơ sở hạ tầng không thể hoàn thành trong một sớm một chiều. Trước khi các nhà bán lẻ hoàn toàn hỗ trợ thanh toán Chuỗi, thẻ tài chính crypto là một giải pháp chuyển tiếp thực tế và cần thiết.
Ông cũng chỉ ra rằng việc thương mại hóa cơ sở hạ tầng (CaaS) không phải là điểm yếu của ngành, mà là thúc đẩy cạnh tranh tiến lên chuỗi giá trị, cho phép sự khác biệt và đổi mới thực sự được phản ánh trong các mô hình lưu trữ, lợi nhuận và hiệu quả, tính minh bạch tỷ giá hối đoái và trải nghiệm người tiêu dùng: "Tất nhiên, hầu hết các thẻ tài chính crypto thiếu sự đổi mới đáng kể sẽ bị loại bỏ trong thị trường gấu."
Tóm lại, mặc dù thẻ tài chính crypto chưa thực sự giải quyết được các vấn đề cốt lõi về sự bất tiện trong thanh toán, quyền riêng tư và khả năng tiếp cận toàn cầu, nhưng chắc chắn chúng sẽ đóng nhân vật quan trọng trong sự phát triển của các hệ thống thanh toán tài chính trong tương lai.
Bài viết này, "Liệu thẻ tài chính crypto chỉ hoạt động hiệu quả cho Visa? Phân tích những điểm nghẽn và khó khăn của thanh toán crypto?", lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia, ABMedia .
