Tuần qua của Cục Dự trữ Liên bang (FED) không mang lại bất ngờ nào cho thị trường. Đúng như dự đoán, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm, với 3 thành viên bỏ phiếu chống lại quyết định này trong tổng số 10 người. Thống đốc đương nhiệm của FED, Jerome Powell, đã xác nhận sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2026, sau đó, FED có thể sẽ tạm dừng việc tăng lãi suất, vì tình hình việc làm có vẻ ổn định, và trọng tâm tiếp theo trong nhiệm vụ kép của FED sẽ là tập trung vào lạm phát.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã bắt đầu đánh giá thấp lập trường ôn hòa của người được cho là chủ tịch mới của FED, Kevin Hassett, người nổi tiếng với những phát ngôn ôn hòa. Ông đã đề cập hồi đầu tuần này rằng có thể sẽ có hơn 3 lần cắt giảm lãi suất.
So với đồng đô la Mỹ, đồng Euro, đồng Yên và các loại tiền tệ chính khác chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các luận điểm cứng rắn. Ví dụ, lợi suất trái phiếu 30 năm của Đức đã đạt mức cao kỷ lục mới.
Ngoài việc giảm lãi suất, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã thông báo mua lại khoảng 40 tỷ trái phiếu ngắn hạn (tín phiếu kho bạc) mỗi tháng, điều này giúp giảm lãi suất thực và mang lại một phần thanh khoản cho thị trường: đây được coi là tin tức tích cực nhẹ đối với cổ phiếu, kim loại và tiền điện tử.
Tuy nhiên, các chỉ số chứng khoán Mỹ đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng, trong khi kim loại lại có một đợt tăng mạnh, đẩy giá vàng vượt mốc 4300 USD và bạc đạt mức cao kỷ lục mới. Bạch kim và palladium cũng đã thiết lập mức cao trung hạn mới.
Bitcoin đang gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng, khi bị kẹt trong phạm vi giao dịch tương đối hẹp quanh vùng giá 92000 - 93000. Sau đợt rút vốn đáng kể từ các quỹ ETF Bitcoin và sự chuyển hướng từ tiền điện tử trở lại tài sản pháp định, Bitcoin đang cố gắng tìm kiếm lại nhu cầu.
Cho đến nay, luận điểm chính đang được quan tâm là sự chênh lệch giữa tài sản của Mỹ và châu Âu, nghiêng về phía châu Âu. Cổ phiếu Trung Quốc cũng thu hút một lượng Vốn đáng kể và các quỹ đầu cơ đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá, theo nhận định của các chuyên gia Bloomberg. Hãy cùng phân tích các cơ hội tiềm năng dựa trên những thông tin trên.
DAX
Chỉ số DAX đang chuẩn bị bứt phá khỏi mô hình tích lũy khổng lồ, vốn đã được hình thành từ tháng 6 năm 2025. Mặc dù chính sách tiền tệ nới lỏng ở EU đã kết thúc, lạm phát vẫn ổn định ở mức khoảng 2,3%. Lợi suất trái phiếu Đức đã đạt đỉnh mới, và thị trường chứng khoán cũng có thể thu hút một số dòng Vốn , vì lợi suất dự kiến sẽ không tiếp tục tăng.
Cổ phiếu châu Âu có vẻ là một lựa chọn cân bằng trong bối cảnh đồng đô la Mỹ chịu áp lực và lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) đang quá nóng. Trước khi đạt đỉnh mới, chỉ số DAX dự kiến sẽ kiểm tra đường trung bình động 20 ngày, vì xác suất tiếp tục tăng ngay lập tức tương đối thấp.
HANG SENG
Chỉ số Hang Seng đang trong giai đoạn tích lũy, nằm ngay trên đường trung bình động 200 ngày.
Thị trường mất đi sự biến động, và để tìm ra yếu tố kích hoạt cho sự chuyển động, nó có thể cần kiểm tra vùng hỗ trợ chiến lược bên dưới (đường trung bình động 200 ngày).
Đó là mô hình thường thấy của sự hình thành hình tam giác - nó có thể bị lung lay về cả hai phía với những tác động giá nhanh chóng trước khi xác định được hướng đi.
Điểm đến hợp lý cho đợt tăng giá này sẽ là vùng 24500: sau khi kiểm tra vùng này, thị trường có thể đảo chiều tăng cao hơn và tìm thấy lực mua như biểu đồ bên dưới.
