Sáng nay, ngày 17 tháng 12, Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã ban hành dự thảo quy định , trong đó nêu rõ các ngân hàng tiểu bang hoặc các tổ chức tiết kiệm thuộc sự giám sát của FDIC phải phát hành "stablecoin cho thanh toán" thông qua các công ty con được phê duyệt và hoàn tất các thủ tục đăng ký và xem xét chính thức theo Đạo luật GENIUS. Mục đích của FDIC khi ban hành quy định này là để làm rõ hệ thống ứng dụng thực tiễn và thời gian xem xét trước khi Đạo luật GENIUS có hiệu lực, cung cấp một khuôn khổ pháp lý rõ ràng cho hệ thống ngân hàng trong việc phát hành stablecoin trong tương lai.
Đạo luật GENIUS đã được thông qua và sẽ chính thức có hiệu lực vào đầu năm 2027.
Tài liệu này nêu rõ rằng Đạo luật GENIUS đã được thông qua vào ngày 18 tháng 7 năm 2025 và dự kiến sẽ có hiệu lực vào ngày 18 tháng 1 năm 2027, tức là 120 ngày sau khi cơ quan quản lý chính hoàn tất các quy định thực thi cuối cùng.
Theo luật này, về nguyên tắc, việc phát hành stablecoin loại thanh toán tại Hoa Kỳ chỉ có thể được thực hiện bởi "Các tổ chức phát hành stablecoin loại thanh toán đủ điều kiện" (PPSI). Giả sử tổ chức phát hành là công ty con của một ngân hàng, cơ quan quản lý chính của tổ chức này sẽ giống với cơ quan quản lý của ngân hàng mẹ.
FDIC là cơ quan quản lý chính đối với các ngân hàng độc lập và các tổ chức tiết kiệm nhà trong đó.
Bản thân các ngân hàng không được phép phát hành tiền tệ; việc này chỉ có thể được thực hiện bởi các công ty con được phê duyệt.
Tài liệu của FDIC nêu rõ rằng các ngân hàng không thể trực tiếp phát hành stablecoin dùng cho thanh toán mà phải thực hiện thông qua "công ty con của ngân hàng".
Hơn nữa, công ty con cần sự chấp thuận của FDIC để có được trạng thái PPSI. Về nguyên tắc, việc phát hành stablecoin dùng cho thanh toán tại Hoa Kỳ mà không có sự chấp thuận là bị cấm.
Hồ sơ đăng ký phải được xác nhận trong vòng 30 ngày, và kết quả phải được cung cấp trong vòng 120 ngày.
Theo quy định, sau khi một ngân hàng nộp đơn lên FDIC để phát hành stablecoin dùng cho thanh toán, FDIC phải thông báo cho người nộp đơn trong vòng 30 ngày liệu đơn đăng ký có đủ thông tin để tiến hành xem xét nội dung hay không. Nếu thông tin không đầy đủ, các mục còn thiếu phải được nêu rõ.
Nếu FDIC không phản hồi trong vòng 30 ngày, đơn đăng ký sẽ tự động được coi là "đã hoàn tất thủ tục". Sau khi đơn đăng ký được coi là đã hoàn tất thủ tục, FDIC phải hoàn thành quy trình phê duyệt hoặc từ chối trong vòng 120 ngày. Nếu không nhận được phản hồi trong thời gian này, đơn đăng ký sẽ tự động được coi là đã được phê duyệt.
Tài liệu này cũng nhấn mạnh rằng FDIC chỉ có thể từ chối các đơn đăng ký dựa trên rủi ro về bảo mật và tính ổn định, và không thể sử dụng việc stablecoin được phát hành trên blockchain phi tập trung , công khai làm lý do từ chối.
FDIC đề xuất ba lĩnh vực xem xét chính.
1. Tài sản dự trữ đã được thiết lập chưa? Mức bảo lãnh toàn bộ 1:1 trở thành tiêu chí quan trọng cốt lõi.
Trong quá trình xem xét, FDIC sẽ ưu tiên kiểm tra xem công ty con nộp đơn có khả năng tuân thủ các tiêu chuẩn phát hành được quy định tại Mục 4 của Đạo luật GENIUS hay không, bao gồm:
- Mỗi stablecoin cho thanh toán phải được bảo đảm bằng một tài sản dự trữ có thể xác định được theo tỷ lệ 1:1, và tài sản dự trữ đó phải đáp ứng loại tài sản được quy định.
- Người nộp đơn cũng phải công bố thành phần của tài sản dự trữ hàng tháng, và báo cáo liên quan phải được kế toán viên xem xét và xác nhận.
Ngoài ra, các quy định nói chung nghiêm cấm reStake , tái sử dụng hoặc sử dụng lặp đi lặp lại tài sản dự trữ để đảm bảo rằng cơ sở để quy đổi stablecoin không bị chiếm đoạt.
2. Tuân thủ quản lý: Cơ cấu quản trị và bối cảnh được kiểm tra toàn diện
Văn bản này quy định rằng trong quá trình xem xét, FDIC sẽ kiểm tra xem các giám đốc và lãnh đạo cấp cao của công ty con có liên quan đến các vụ án hình sự lớn như giao dịch nội bộ, gian lận tài chính, rửa tiền, tài trợ khủng bố và tội phạm mạng hay không, đồng thời đánh giá xem đội ngũ quản lý có đủ kinh nghiệm, năng lực chuyên môn và hồ sơ tuân thủ pháp luật trong quá khứ hay không.
Ngoài việc xem bối cảnh nhân sự, FDIC cũng sẽ xem xét cơ cấu vốn chủ sở hữu, mối quan hệ kiểm soát thực tế và các thỏa thuận cam kết tài chính liên quan giữa các công ty con và ngân hàng mẹ để xác nhận liệu cấu trúc quản trị tổng thể có rõ ràng và dễ quản lý hay không.
3. Cơ chế quy đổi phải minh bạch: phí và thủ tục không được thay đổi tạm thời.
FDIC cũng sẽ tập trung vào việc xem xét liệu các chính sách trao đổi của stablecoin thanh toán có rõ ràng và có thể thực thi được hay không, bao gồm cả việc liệu chúng có cung cấp cơ chế trao đổi tức thời và rõ ràng cũng như công khai tất cả các khoản phí liên quan đến mua và trao đổi cho người dùng bằng ngôn ngữ dễ hiểu hay không.
Văn bản này cũng yêu cầu rằng bất kỳ điều chỉnh nào đối với các khoản phí liên quan phải được thông báo công khai ít nhất 7 ngày trước đó, và quy trình trao đổi, các hạn chế, cũng như khả năng tạm ngừng hoặc hoãn trao đổi phải được nêu rõ ràng và không được thay đổi tạm thời.
Hồ sơ xin cấp phép được nộp cùng một lúc, kèm theo thông tin đầy đủ về quản trị tài chính và kiểm soát nội bộ.
Tài liệu này nêu rõ rằng nếu một ngân hàng muốn phát hành stablecoin dùng cho thanh toán thông qua công ty con, họ phải nộp đơn đăng ký đầy đủ cho FDIC, bao gồm:
- Kiến trúc thiết kế, công dụng và hoạt động thực tế của stablecoin.
- Dự báo tài chính cho ba năm tới.
- Cơ cấu vốn và các thỏa thuận thanh khoản.
- Cơ cấu và kế hoạch quản lý tài sản dự trữ.
Hồ sơ xin cấp phép cũng phải bao gồm cơ cấu tổ chức và cơ cấu quản trị của công ty con, các thỏa thuận với khách hàng, hệ thống quản lý tài sản và kiểm soát nội bộ, cũng như các cơ chế tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA), các quy định chống rửa tiền và trừng phạt, và bao gồm các tài liệu hợp tác với công ty kiểm toán.
FDIC nhấn mạnh rằng, về nguyên tắc, họ sẽ không yêu cầu nộp lại thông tin đã có sẵn trong tay các cơ quan giám sát hiện tại, nhằm giảm bớt gánh nặng cho các ngân hàng khi nộp đơn.
Nếu đơn xin cấp bằng bị từ chối, vẫn có cứu tế; lý do từ chối và quy trình kháng cáo được nêu rõ.
Nếu đơn đăng ký bị FDIC từ chối, cơ quan giám sát phải cung cấp lời giải thích bằng văn bản trong vòng 30 ngày, nêu rõ các vấn đề trong đơn đăng ký và những điểm cần cải thiện.
Các ngân hàng có thể nộp đơn xin xem xét lại trong vòng 30 ngày kể từ khi nhận được thông báo từ chối, và FDIC phải đưa ra quyết định cuối cùng trong vòng 60 ngày sau phiên xem xét. Tài liệu cũng làm rõ rằng ngay cả khi đơn đăng ký bị từ chối, điều đó sẽ không ảnh hưởng đến khả năng nộp đơn khác của ngân hàng trong tương lai.
Sẽ có một giai đoạn chuyển tiếp tối đa một năm trước khi các quy định chính thức có hiệu lực.
Tài liệu này cũng nêu rõ rằng các tổ chức đã nộp đơn trước khi Đạo luật GENIUS chính thức có hiệu lực có thể nộp đơn xin miễn trừ tạm thời lên FDIC, với thời hạn miễn trừ tối đa 12 tháng. FDIC sẽ xem xét các đơn này trên cơ sở từng trường hợp cụ thể và sẽ không áp dụng một phương pháp áp dụng chung cho tất cả.
Bài viết này, có tiêu đề "Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Hoa Kỳ (FDIC) công bố các quy định mới về phát hành stablecoin, các ngân hàng phải có các công ty con được phê duyệt để xử lý việc phát hành tiền điện tử," lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia, ABMedia .
