1. Xu hướng thị trường chính
Tâm lý thị trường nhìn chung là bi quan, với một số nhóm giao dịch chỉ tập trung vào các mô hình biểu đồ và nhận thấy mức thua lỗ dưới 50.000. Các nhà phân tích nghiên cứu cũng rất bi quan, nhìn chung cho rằng các đổi mới mới khó có thể xuất hiện, và lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang thu hút quá nhiều sự chú ý và vốn đầu tư.
Chiến lược mà chúng ta đã thảo luận tuần trước là từ bỏ hầu hết các altcoin và chuyển đến tài sản chính thống, chủ yếu tập trung vào BTC và ETH. Chúng ta chỉ giữ lại một vài dự án tài sản có việc kinh doanh tạo ra dòng tiền, chẳng hạn như Aave và LINK. Chúng ta chuyển sang ETH cho chuỗi công khai và chuỗi khối L2.
So với chu kỳ trước, tôi cảm thấy mình đã trở nên thận trọng hơn nhiều. Thị trường gấu sau LUNA, tôi đã mua lượng lớn altcoin Mua bắt đáy . Mặc dù cuối cùng tôi đã kiếm được lợi nhuận và thậm chí chứng kiến những dự án như Aave hồi phục, nhưng tôi cũng đã trải qua quá nhiều câu chuyện về việc mọi thứ lao về con số không.
Tình hình chu kỳ này có phần khác biệt. Tôi nghĩ rằng rất ít sản phẩm giả bị tiêu hủy oan. Khả năng tính toán và đánh giá của thị trường đã được cải thiện đáng kể, và việc "mua hàng giá rẻ" không còn dễ dàng như trước nữa.
Đặc biệt, chu kỳ này có lượng lớn dự án chưa có việc kinh doanh thực tế, cũng như các dự án được tái sinh để hoàn thành nhiệm vụ tài chính trước đó. Những dự án này rất rủi ro.
Dĩ nhiên, tôi vẫn sẽ mua nếu có cơ hội tốt, nhưng hiện tại thì hầu như không thể tìm được cơ hội như vậy.
Cảm ơn bạn đã đọc CM's DeFi ! Hãy đăng ký miễn phí để nhận bài viết mới và ủng hộ công việc của tôi.
Đặt mua
2. Tranh chấp quyền quản trị giữa Aave DAO và Aave Labs
Cuộc tranh luận gần đây diễn ra rất gay gắt, và tôi đã viết một bài báo về vấn đề này, tôi khuyên các bạn nên đọc. Điều này phản ánh những khó khăn trong quản trị mà toàn ngành đang phải đối mặt.
3. Aave V4 đã cập nhật cơ chế thanh lý, giảm thiểu tình trạng thanh lý quá mức.
4. Về chuỗi công khai stablecoin đã trở nên vô cùng phổ biến trong giai đoạn này.
Lĩnh vực này hiện đang ở trong một vị thế khá khó xử, và cách thị trường nhìn nhận nó cũng có vấn đề. Khi Plasma mới ra mắt, nhiều người cho rằng nó sẽ phá hủy sinh kế của chuỗi công khai khác và lấy đi thị phần của USDT. Tuy nhiên, trên thực tế, nó lại có rất ít tác động đến Ethereum và Tron. Ngay cả với lượng lớn phần thưởng token lớn, nó cũng không giành được thị thị phần đáng kể.
Mục tiêu thực sự của dự án này là mở rộng thị trường stablecoin ra bên ngoài phạm vi hiện tại. Xét cho cùng, với hoàn cảnh thông qua dự luật tuân thủ stablecoin trong chu kỳ này, các công ty khởi nghiệp stablecoin đang ở trong một thời điểm và vị trí thuận lợi. Tuy nhiên, chúng ta chưa thấy bất kỳ công ty nào có thể làm được điều này. Tất nhiên, điều đó cũng rất khó khăn. Tôi nghĩ đây là yếu tố then chốt sẽ kiểm tra cấp độ L1 của stablecoin trong tương lai, thay vì liên tục cố gắng chiếm lĩnh thị trường stablecoin.
5. Token hóa cổ phiếu và theo dõi RWA
Việc SEC phê duyệt kế hoạch token hóa tài sản của DTCC một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường đến lĩnh vực này. Về mặt chính sách, SEC đã thể hiện thái độ rất cởi mở và ủng hộ việc thúc đẩy lĩnh vực này, với các tài liệu, quy tắc chi tiết và tiêu chuẩn được ban hành.
DTCC (Depository Ủy thác tín nhiệm& Clearing Corporation) là nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu về cơ sở hạ tầng thị trường tài chính, xử lý hơn 90% các giao dịch cổ phiếu, trái phiếu và trái phiếu kho bạc của Hoa Kỳ trên toàn thế giới.
Trước tiên, đây là một số tiêu chí cho một "blockchain tuân thủ" như được định nghĩa trong thư không phản đối của SEC: (trích đoạn)
Độ tin cậy và khả năng phục hồi: Các mạng blockchain phải thể hiện độ tin cậy và khả năng phục hồi cao, bao gồm đánh giá dựa trên tính khả dụng, hiệu suất và hồ sơ sự cố lịch sử , để ngăn ngừa gián đoạn hoạt động.
Các tính năng tuân thủ được hỗ trợ: Chỉ những người tham gia DTCC mới có thể đăng ký ví và chịu trách nhiệm hoàn toàn về các hoạt động trong ví của họ. Mạng lưới phải hỗ trợ các tính năng tuân thủ, bao gồm kiểm soát phân phối (ngăn chặn chuyển khoản đến các ví chưa đăng ký) và khả năng đảo ngược giao dịch (cho phép người tham gia DTCC buộc chuyển đổi hoặc chuyển khoản thông qua ví gốc để xử lý "các điều kiện đảo ngược" như nhập sai, mất token hoặc hoạt động độc hại).
Khả năng quan sát: Ngay cả với các tính năng bảo mật như Bằng chứng không tri thức, mạng lưới vẫn phải cho phép DTCC quan sát tất cả các giao dịch chuyển token trực tiếp hoặc thông qua các công nghệ hỗ trợ.
Kiểm tra ví điện tử: DTCC có trách nhiệm tự kiểm tra các ví điện tử đã đăng ký để xác nhận tuân thủ các yêu cầu của Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC).
Tôi đã dán liên kết đến tệp nguồn ở đây → Nhấn để đọc
Nếu phải lựa chọn giữa chuỗi công khai hiện có, tôi vẫn cho rằng Ethereum/L2 là phù hợp nhất, đặc biệt là vì tài liệu gốc của SEC đã đề cập đến ERC-3643, được nêu rõ trong thư của SEC như một ví dụ về giao thức tuân thủ quy định, hỗ trợ kiểm soát phân phối và khả năng đảo ngược giao dịch. Hơn nữa, DTCC trước đây đã sử dụng Ethereum cho một dự án thí điểm (Dự án Whitney năm 2020).
Một điểm khác cần xem xét là tác động đến các dự án RWA hiện có. Nhiều ý kiến trên thị trường mang tính tiêu cực, nhưng ở đây cũng có những hiểu lầm. Quan điểm cá nhân của tôi vẫn lạc quan hơn.
Thứ nhất, dịch vụ này hướng đến khách hàng tổ chức (chủ yếu là các thành viên tham gia DTC và khách hàng của họ, thường là các tổ chức tài chính như ngân hàng, công ty môi giới và công ty quản lý tài sản), và không liên quan trực tiếp đến nhà đầu tư bán lẻ. Do đó, nó không xung đột với các sản phẩm token hóa cổ phiếu hiện có như Ondo (thị trường đã hiểu sai điểm này). Đối với khách hàng tổ chức, nó cải thiện quyết toán và hiệu quả, mở ra khả năng giao dịch 24/7 và cho phép quản lý tự động thông qua hợp đồng thông minh (giảm sự can thiệp của con người).
Từ góc nhìn nhà đầu tư bán lẻ, quyết toán nhanh hơn và chi phí thấp hơn thông qua các tổ chức có thể khiến các nhà môi giới (như Robinhood hoặc Fidelity) giảm phí hoặc hoa hồng, chuyển chi phí đó cho nhà đầu tư bán lẻ. Khi nhà đầu tư bán lẻ giao dịch thông qua các sản phẩm dành cho tổ chức (như ETF hoặc quỹ tương hỗ), họ có thể trải nghiệm việc thực hiện lệnh nhanh hơn và hình thành giá tốt hơn. Tương tự, về mặt lý thuyết, họ cũng có thể hưởng lợi từ việc sử dụng các sản phẩm như Ondo, vì nó cũng dựa trên hiệu quả thực hiện của các tổ chức Chuỗi.
Mối quan hệ này khá tế nhị. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã bắt đầu ủng hộ việc token hóa cổ phiếu về mặt thái độ và đã bắt đầu thúc đẩy công nghệ này, nhưng chưa xác định rõ cách thức điều chỉnh việc kinh doanh "vùng xám" như Chuỗi , vốn vẫn có thể hưởng lợi từ các chính sách hiện hành. Người ta ước tính rằng trong ngắn hạn, mọi thứ sẽ vẫn tương đối chưa được kiểm soát. Điều này có thể thay đổi khi quy mô tăng lên; chúng ta sẽ thấy điều đó vào lúc đó. Hiện tại, tôi đánh giá tích cực.
(Tháng này, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chính thức kết thúc cuộc điều tra kéo dài hai năm đối với Ondo Finance và xác nhận sẽ không truy tố công ty này.)
6. Token chứng khoán của Ondo có thể hỗ trợ các giao dịch đơn lẻ lên đến 100.000 đô la trên Chuỗi.
Thực tế không hề có một lượng tiền lớn như vậy trên Chuỗi. Điều này được thực hiện như thế nào?
Nó sử dụng một phương pháp rất thông minh: nó tự khai thác stablecoin, USDon, và sau đó trực tiếp khai thác token chứng khoán khi có nhu cầu, sử dụng chính USDon làm cầu nối. Điều này loại bỏ nhu cầu về thanh khoản bên ngoài, vì nó kiểm soát cả token chứng khoán và USDon, về mặt lý thuyết cho phép thanh khoản không giới hạn. Ngược lại, khi ai đó bán, nó trước tiên đốt token chứng khoán, sau đó chuyển đổi chúng thành USDon dựa trên báo giá của Oracle, và cuối cùng đổi chúng lấy tài sản trên Chuỗi mà người dùng muốn.
Về USDon, tài sản thế chấp của nó bao gồm tài sản thanh khoản cao như đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ, được nắm giữ trong tài khoản môi giới được quản lý. Chuỗi, nó chia sẻ hợp đồng hoán đổi với USDC, sử dụng USDon làm tài sản trung gian khi các giao dịch diễn ra.
Ví dụ, để mua NVDAon, người dùng nhập USDC → người đổi USDC chuyển đổi nó thành USDon → máy đúc USDon sử dụng NVDAon, tất cả chỉ trong một giao dịch duy nhất.
Swapper là một nhóm hợp đồng thông minh nắm giữ thanh khoản cho USDon và USDC. Nếu thanh khoản đủ, việc chuyển đổi có thể được hoàn tất ngay lập tức với tỷ lệ 1:1. Đối với số lượng lớn hơn ngưỡng thanh khoản, việc chuyển đổi sẽ cần phải chờ đợi hoặc có thể được thực hiện theo lô. Thanh khoản của hợp đồng này được duy trì bởi chính Ondo.
Về lý thuyết, Ondo có thể tăng kích thước giao dịch đơn lẻ được hỗ trợ bằng cách bơm thêm USDon (hoặc USDC tương ứng) vào Swapper. Vấn đề duy nhất là nếu nhu cầu tăng lên, giao dịch tần suất cao có thể làm lộ ra các điểm nghẽn của Swapper, điều này sẽ đặt hiệu năng trên Chuỗi và khả năng cân bằng lại cũng như quản lý Swapper của Ondo vào một thử thách lớn hơn.
Mặc dù Ondo hiện đang sở hữu khả năng triển khai và thanh khoản tốt nhất, nhưng nó phần lớn không liên quan đến token ONDO. Hơn nữa, tiềm năng mở rộng quy mô đáng kể của dự án và các vấn đề pháp lý tiềm tàng vẫn còn chưa chắc chắn. Hiện tại, nó đang hoạt động trong một "vùng xám". Tuy nhiên, nếu bạn sẵn sàng chấp nhận câu chuyện về token hóa cổ phiếu, Ondo là một lựa chọn không thể bỏ qua.
7. Ethana đã cập nhật các phần quà tặng trong đợt airdrop mùa 4, bổ sung thêm nội dung liên quan đến HyENA.
Đối với người dùng có hơn 200 triệu điểm thưởng, họ cần gửi và giữ HLPe hoặc USDe trên HyENA trong ít nhất 2 tuần liên tiếp. Yêu cầu về số tiền gửi là 1 USDe cho mỗi 2 triệu điểm thưởng. Dựa trên mức điểm thưởng tối thiểu là 200 triệu, con số này tương đương với 100 USDe.
Ngoài việc nạp tiền, người dùng cần thực hiện giao dịch với bất kỳ số tiền nào trên HyENA. Phần thưởng được phân phối bằng uENA (phiên bản ENA trên Hyper), đợt đầu tiên bắt đầu vào cuối tháng 12 và kéo dài trong hai tháng, đến hết tháng 2. Trong hai tháng này, người dùng có thể chọn bất kỳ hai tuần liên tiếp nào để nạp tiền.
Về cơ bản, đây là việc chuyển hướng lưu lượng truy cập bắt buộc sang HyENA, vì Ethana rất coi trọng việc kinh doanh Perps của mình (xét cho cùng, nó rất sinh lời).
8. Tempo ra mắt mạng thử nghiệm.
Stripe và Paradigm cùng hợp nuôi dưỡng và phát triển sản phẩm, với sự tham gia của các đối tác bao gồm Anthropic AI, Coupang, Deutsche Bank, DoorDash, Lead Bank, Mercury, NuBank, OpenAI, Revolut, Shopify, Standard Chartered và Visa.
Tempo hướng đến giải quyết những điểm yếu của blockchain hiện có trong lĩnh vực thanh toán, chẳng hạn như phí cao, độ trễ và tính không chắc chắn, và biến stablecoin trở thành công cụ thanh toán phổ biến.
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm cộng đồng BitPush trên Telegram: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký theo dõi Bitpush trên Telegram: https://t.me/bitpush
