Ngày 19/12, đơn vị quản lý thanh lý của Terraform Labs vừa chính thức khởi kiện Jump Trading cùng một số lãnh đạo cấp cao, yêu cầu bồi thường tới 4 tỷ USD. Đơn kiện cáo buộc Jump Trading đã âm thầm thao túng TerraUSD (UST) trong giai đoạn đầu vận hành, tạo ra ảo giác về một stablecoin thuật toán ổn định trước khi toàn bộ hệ thống sụp đổ thảm khốc vào năm 2022, gây thiệt hại hàng chục tỷ USD cho nhà đầu tư trên toàn thế giới.
Theo các tài liệu được tiết lộ, ông Todd Snyder, quản trị viên thanh lý do tòa án chỉ định cho Terraform Labs, đã đứng tên khởi kiện Jump Trading, đồng sáng lập William DiSomma và cựu Chủ tịch Kanav Kariya, người đã rời công ty này vào năm 2024. Đơn kiện cho rằng Jump Trading không chỉ là một bên tạo lập thị trường thông thường, mà còn có vai trò trung tâm trong việc “đỡ giá” TerraUSD thông qua một thỏa thuận ngầm với Terraform Labs. Cụ thể, Jump bị cáo buộc đã mua vào UST mỗi khi stablecoin này có dấu hiệu mất neo, qua đó khiến thị trường tin rằng cơ chế ổn định giá bằng thuật toán của Terra hoạt động hiệu quả và bền vững, trong khi thực tế rủi ro hệ thống đã tích tụ từ rất sớm.
Theo lập luận của phía nguyên đơn, chính sự can thiệp kín kẽ này đã giúp Jump Trading thu về khoản lợi nhuận khổng lồ, lên tới hàng tỷ USD, trong khi nhà đầu tư cá nhân và tổ chức bị đánh lừa về mức độ an toàn thực sự của UST. Ông Todd Snyder nhấn mạnh rằng đây là bước đi cần thiết nhằm buộc Jump Trading phải chịu trách nhiệm cho những hành vi bị cho là trái pháp luật, vốn được xem là một trong những nguyên nhân trực tiếp dẫn đến vụ sụp đổ lớn nhất lịch sử thị trường crypto.
Thực tế, vai trò của Jump Trading trong hệ sinh thái Terra từng được cơ quan quản lý Mỹ phanh phui trước đó. Trong hồ sơ khởi kiện riêng, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã mô tả chi tiết mối quan hệ bí mật giữa Terraform Labs và Jump Trading. Theo SEC, vào tháng 5/2021, khi TerraUSD lần đầu tiên bị mất neo khỏi mốc 1 USD, Tai Mo Shan – công ty con của Jump Trading – đã mua vào khoảng 20 triệu USD UST để kéo giá quay trở lại mức cố định. Đổi lại, đơn vị này được nhận một lượng lớn token LUNA chưa mở khóa, sau đó bán ra thị trường và thu về lợi nhuận ước tính khoảng 1,28 tỷ USD. SEC cho rằng cả Jump và Terraform đã cố tình che giấu vai trò can thiệp này, khiến nhà đầu tư hiểu lầm rằng cơ chế thuật toán tự thân đã chứng minh được tính hiệu quả.
Vụ việc với SEC sau đó khép lại khi Tai Mo Shan chấp nhận dàn xếp, đồng ý nộp khoảng 123 triệu USD tiền phạt mà không thừa nhận cũng như không phủ nhận các cáo buộc. Tuy nhiên, thỏa thuận này không chấm dứt các rủi ro pháp lý khác, đặc biệt là trong bối cảnh Terraform Labs bước vào quá trình phá sản và thanh lý tài sản.
Ở chiều ngược lại, Jump Trading phản bác mạnh mẽ đơn kiện mới, cho rằng đây là nỗ lực tuyệt vọng nhằm chuyển hướng trách nhiệm khỏi Terraform Labs và nhà sáng lập Do Kwon. Đại diện Jump khẳng định công ty sẽ theo đuổi vụ việc đến cùng để bảo vệ lập trường của mình, đồng thời phủ nhận việc thao túng thị trường như các cáo buộc được nêu ra.
