- Các DAO đầu tư phân quyền phân bổ Vốn bằng cách cho phép những người nắm giữ Token quản trị cùng nhau đề xuất, bỏ phiếu và thực hiện các quyết định đầu tư on-chain.
- Khác với Quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống, các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư nhấn mạnh trí tuệ tập thể và quản trị minh bạch hơn là việc ra quyết định tập trung.
- Mặc dù mạnh mẽ trong Web3, các DAO đầu tư vẫn tiềm ẩn rủi ro như lỗi hợp đồng thông minh, kết quả đầu tư kém và quản lý Treasury yếu kém.
DAO Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) tư là một mô hình phi tập trung, nơi các thành viên cùng nhau quản lý Vốn thông qua quản trị on-chain , cho phép đưa ra các quyết định đầu tư minh bạch, do cộng đồng thúc đẩy trong môi trường Web3.
ĐẦU TƯ Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) LÀ GÌ?
Một Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư là một cấu trúc phi tập trung cho phép các thành viên cùng nhau quyết định khi nào, ở đâu và bằng cách nào Vốn chung được triển khai. Các khoản đầu tư này có thể bao gồm bất động sản, công cụ đầu tư DeFi hoặc bất kỳ loại tài sản nào khác mà Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) lựa chọn để phân bổ vốn.
Khác với các tổ chức đầu tư truyền thống, một Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư hoạt động theo mô hình tổ chức tự trị phi tập trung, nhằm mục đích dân chủ hóa và phi tập trung hóa toàn bộ quy trình đầu tư. Các quyết định được đưa ra thông qua quản trị tập thể chứ không phải bị kiểm soát bởi một cơ quan tập trung.
Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, quyền lực đầu tư thường tập trung trong tay một nhóm nhỏ các nhà quản lý Vốn , chẳng hạn như các công ty Quỹ đầu tư mạo hiểm , văn phòng gia đình và quỹ phòng hộ. Ngược lại, các DAO đầu tư cho phép bất kỳ ai nắm giữ token quản trị của Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) Token quản trị có thể tham gia vào các quyết định đầu tư.
Thay vì chỉ dựa vào chuyên môn của một số ít cá nhân, mô hình này nhấn mạnh vào phán đoán tập thể. Bằng cách tổng hợp ý kiến đóng góp từ một nhóm người tham gia rộng hơn, các DAO đầu tư tìm cách khai thác trí tuệ tập thể làm nền tảng cho việc phân bổ Vốn .
🔍DAO là Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO)?
DAO (Tổ chức tự trị phi tập trung) là một tổ chức được điều hành bởi các hợp đồng thông minh—những đoạn mã tự thực thi chạy trên chuỗi khối. Các hợp đồng thông minh này xác định cách thức hoạt động Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) tổ chức và tự động thực hiện các quyết định sau khi được các thành viên phê duyệt.
Các thành viên của một Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) xem xét các đề xuất, tham gia vào quá trình ra quyết định và dựa vào hợp đồng thông minh để thực thi các quyết định đó. Trên thực tế, cấu trúc này cho phép Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) tiếp tục hoạt động mà không cần sự quản lý thường xuyên của con người. Ngay cả khi người tham gia mất hứng thú hoặc rời bỏ dự án, Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) vẫn có thể hoạt động dựa trên các quy tắc được xác định trước và không thể thay đổi của nó.
Cơ chế ra quyết định phổ biến nhất trong Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là bỏ phiếu dựa trên Token quản trị. Thành viên càng nắm giữ nhiều token quản trị, quyền bỏ phiếu của họ càng lớn. Một số DAO cho phép tất cả thành viên gửi đề xuất, trong khi những DAO khác hạn chế quyền đề xuất cho các nhóm cụ thể.
DAO thường được sử dụng để quản lý các dự án DeFi (Tài chính phi tập trung), mạng lưới blockchain và các giao thức khác trong hệ sinh thái tiền điện tử rộng lớn hơn.
>>> Đọc thêm: Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) trong Blockchain là gì?
CÁCH THỨC HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY ĐẦU TƯ (DAOS) NHƯ THẾ NÀO?
Một Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư thường hoạt động dựa trên một tập hợp các mục tiêu chung hoặc nguyên tắc hướng dẫn. Ví dụ, một số DAO đầu tư tập trung vào các lĩnh vực cụ thể như GameFi hoặc các giao thức DeFi . Những nguyên tắc này đóng vai trò là khuôn khổ để đánh giá các cơ hội và được thực hiện thông qua quy trình ra quyết định dựa trên đề xuất.
Những người nắm giữ token quản trị của một Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư thường được phép gửi đề xuất. Trong một số trường hợp, các DAO yêu cầu người đề xuất phải nắm giữ một số lượng token tối thiểu, hoặc giới hạn quyền đề xuất cho một số nhóm nhỏ nhất định trong cộng đồng. Cách tiếp cận này giúp giảm thiểu các đề xuất spam và đảm bảo rằng các đề xuất đầu tư đến từ các thành viên có đủ Stake trong Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) .
Sau khi một đề xuất được đệ trình, các thành viên có thể thực hiện quyền biểu quyết của mình bằng cách Staking cọc token hoặc thông qua cơ chế bỏ phiếu dựa trên ảnh chụp nhanh. Snapshot ghi lại số lượng token quản trị được nắm giữ trong mỗi ví tại một thời điểm cụ thể và phân bổ quyền biểu quyết tương ứng, mà không yêu cầu token phải được khóa. Cơ chế này giúp ngăn chặn việc thao túng phiếu bầu, chẳng hạn như việc mua thêm token sau khi đề xuất được công bố. Sau khi thời gian bỏ phiếu kết thúc, quyết định sẽ được thực thi dựa trên kết quả.
Lợi nhuận đầu tư được phân phối cho những người nắm giữ Token quản trị thông qua các cơ chế như airdrop hoặc phần thưởng Staking . Bằng cách Staking token quản trị, các thành viên có thể nhận phần thưởng của mình trực tiếp từhợp đồng thông minh .
Các DAO đầu tư thường duy trì các kênh cộng đồng hoạt động tích cực trên các nền tảng như Discord và Telegram để điều phối các cuộc thảo luận, quảng bá các đề xuất và tạo điều kiện cho sự tham gia quản trị. Vì hiệu quả của một Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) gắn liền chặt chẽ với sự tham gia của cộng đồng, việc duy trì một cộng đồng thành viên lành mạnh và năng động là điều cần thiết cho sự thành công lâu dài của nó.
>>> Đọc thêm:Hợp đồng thông minh là gì?
NHỮNG RỦI RO CỦA ĐẦU TƯ VÀO DAOS LÀ GÌ?
Mặc dù các DAO đầu tư hướng đến việc phân quyền ra quyết định thông qua quyền sở hữu dựa trên token, chúng vẫn tiềm ẩn rủi ro. Điều quan trọng cần nhớ là việc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào cũng đều tiềm ẩn rủi ro, và các DAO đầu tư lại mang đến thêm các yếu tố rủi ro đặc thù do cấu trúc của chúng.
✅Lỗi hợp đồng thông minh
Các hợp đồng thông minh điều chỉnh một tổ chức tự trị phi tập Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư có thể dễ bị tấn công, khai thác lỗ hổng hoặc lỗi lập trình. Nếu các hợp đồng này gặp sự cố, các cơ chế cần thiết để vận hành Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và quản lý quỹ một cách hiệu quả có thể bị gián đoạn.
✅ Quyết định đầu tư sai lầm
Các DAO đầu tư có thể phân bổ Vốn cho các dự án tạo ra lợi nhuận âm. Việc bỏ phiếu theo đa số không đảm bảo kết quả tối ưu, và các quyết định tập thể vẫn có thể dẫn đến tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROI) không thuận lợi.
✅ Quản lý quỹ không hiệu quả
Các DAO đầu tư phải duy trì và quản lý kho bạc của mình một cách cẩn thận. Nếu quỹ không được đa dạng hóa đúng cách hoặc danh mục đầu tư được quản lý kém, vốn đầu tư của Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) Vốn thể phải đối mặt với rủi ro cao.
>>> Đọc thêm: Quản lý rủi ro tiền điện tử cơ bản: 5 chiến lược hàng đầu bạn cần biết
Quỹ đầu tư mạo hiểm TƯ THEO HÌNH THỨC DAOS
Khi so sánh các công ty Quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống với các DAO đầu tư , mỗi mô hình đều có những ưu điểm và hạn chế riêng. Mặc dù các DAO đầu tư mở ra cơ hội tiếp cận một ngành công nghiệp vốn dĩ khép kín và độc quyền, vị thế của chúng vẫn nằm trong vùng xám về mặt pháp lý. Sự không chắc chắn này có thể gây khó khăn cho việc hợp tác giữa các nhà đầu tư và các dự án đang tìm kiếm nguồn vốn. Do các yêu cầu nghiêm ngặt liên quan đến cấu trúc đầu tư truyền thống, hầu hết các DAO đầu tư hiện nay hoạt động chủ yếu trong hệ sinh thái tiền điện tử và có xu hướng đầu tư vào các dự án khác dựa trên tiền điện tử.
Tuy nhiên, trong bối cảnh Web3, các DAO đầu tư mang lại một số lợi thế rõ ràng. Các công ty Quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống đã thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiềm năng của Web3, nhưng thường yêu cầu lợi nhuận đáng kể để đổi lấy Vốn và dịch vụ tư vấn của họ. Tuy nhiên, khi nói đến công nghệ blockchain và các hệ thống phi tập trung, chuyên môn cụ thể của họ không phải lúc nào cũng mạnh hơn so với các đối tác phi tập trung của họ.
Vốn từ các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư có thể mang lại một giá trị khác biệt—một giá trị dựa trên các nguyên tắc chung, chuyên môn do cộng đồng đóng góp và cấu trúc giao dịch cân bằng hơn. Thay vì tập trung ảnh hưởng vào một nhóm nhỏ những người ra quyết định, các DAO đầu tư tận dụng ý kiến đóng góp tập thể từ những người tham gia, những người thường gắn bó sâu sắc với hệ sinh thái Web3.
Tuy nhiên, đối với các ngành công nghiệp truyền thống hơn, các công ty Quỹ đầu tư mạo hiểm vẫn mang lại những lợi thế đáng kể. Các công ty này thường mang đến mạng lưới quan hệ đã được thiết lập, hỗ trợ vận hành và một loạt các dịch vụ phụ trợ. Ngoài ra, họ còn cung cấp hướng dẫn pháp lý và quy định giúp các công ty hoạt động chắc chắn hơn và tuân thủ pháp luật tốt hơn.
ꚰ CoinRank x Bitget – Đăng ký & Giao dịch!
〈 Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) đầu tư là gì? 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
