Những điểm chính cần ghi nhớ
Việc Phố Wall chấp nhận Ethereum gắn liền mật thiết với khả năng tự động hóa việc thanh toán thông qua hợp đồng thông minh, giảm sự phụ thuộc vào các quy trình đối chiếu thủ công chậm chạp.
Các stablecoin và token hóa đô la hiện đóng vai trò là điểm truy cập chính cho các ngân hàng, cho phép các giao dịch chuyển tiền đô la Mỹ được quản lý diễn ra liên tục trên nền tảng Ethereum.
Các tổ chức tài chính thường tránh nêu tên Ethereum trực tiếp, thay vào đó mô tả nó là cơ sở hạ tầng blockchain trung lập hỗ trợ các hệ thống tài chính tuân thủ quy định.
Các quỹ được mã hóa và tài sản thực tế sử dụng Ethereum làm lớp phân phối và quản lý, trong khi các khoản đầu tư cơ bản vẫn là các sản phẩm tài chính truyền thống.
Trong nhiều năm, giới tài chính chủ yếu xem Ethereum như một sân chơi cho Mỹ thuật số và tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, đến năm 2025, một sự thay đổi dần dần đã trở nên rõ ràng. Phố Wall phần lớn đã ngừng coi mạng lưới này như một dự án "tiền điện tử" và bắt đầu sử dụng nó như một tiện ích nền tảng.
Đến cuối năm 2025, Ethereum đã xử lý hơn 5 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch giao dịch hàng quý, một con số có quy mô tương đương với các hệ thống xử lý thanh toán truyền thống. Các tổ chức lớn hiện đang chuyển giá trị lên hệ thống kỹ thuật số này, thường không hề đề cập đến từ "tiền điện tử", biến Ethereum thành một Settlement Layer ngày càng được sử dụng rộng rãi trong các bối cảnh thể chế cụ thể.
Bài viết này xem xét cách các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới đang âm thầm áp dụng cơ sở hạ tầng phi tập trung của Ethereum.
Ethereum đóng vai trò như một hệ thống tài chính cơ bản, chứ không phải là một tài sản tiền điện tử.
Đối với người quan sát thông thường, Ethereum là một "đồng tiền" để giao dịch. Tuy nhiên, đối với Phố Wall, nó đã trở thành một thứ thiết thực hơn nhiều: một hệ thống tài chính công nghệ cao. Vào tháng 8 năm 2025, Giám đốc điều hành của VanEck, Jan van Eck, đã gọi Ethereum là " Token của Phố Wall", nhấn mạnh rằng kiến trúc nền tảng của mạng lưới, Máy ảo Ethereum (EVM) (Máy ảo Ethereum (EVM)) , đang trở thành một tiêu chuẩn toàn cầu cho việc thanh toán giữa các ngân hàng.
Không giống như các hệ thống cũ yêu cầu đối chiếu thủ công, Ethereum hoạt động như một “nguồn thông tin duy nhất”, nơi các giao dịch được xác minh bởi một mạng lưới các nút toàn cầu thay vì một trung tâm thanh toán bù trừ tập trung.
Thay vì dựa vào các tuyến đường có thể mất nhiều ngày để hoàn tất giao dịch, các tổ chức đang sử dụng hợp đồng thông minh của Ethereum để tự động hóa phần lớn công việc thủ công do các bộ phận trung gian xử lý.
Sự thay đổi này cho phép thanh toán T+0, nghĩa là các giao dịch được hoàn tất ngay lập tức. Trước đây, một giao dịch sẽ được thanh toán trên cơ sở T+2, vì các ngân hàng phải trao đổi thông tin để xác minh số tiền và vị thế. Trên Ethereum, việc chuyển giao tài sản và thanh toán diễn ra cùng một lúc.
Trong bối cảnh này, Ethereum đóng vai trò là cơ sở hạ tầng nền tảng cho phép hệ thống tài chính truyền thống hoạt động nhanh hơn, với chi phí thấp hơn và ít lỗi hơn. Bởi vì Ethereum không thiên vị giá trị , nó hoạt động như một nền tảng trung lập nơi các thỏa thuận tài chính có thể được mã hóa và thực thi mà không cần sự can thiệp của con người.
Stablecoin và token hóa như điểm khởi đầu
Việc Phố Wall áp dụng cơ sở hạ tầng của Ethereum cũng được thể hiện rõ qua sự tăng trưởng nhanh chóng của "đô la được mã hóa". Sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua vào tháng 7 năm 2025 , một đạo luật mang tính bước ngoặt của Hoa Kỳ thiết lập khuôn khổ rõ ràng cho stablecoin, tổng vốn hóa thị trường của các tài sản này đã tăng lên 300 tỷ đô la . Đối với các ngân hàng, stablecoin trên Ethereum đại diện cho các phiên bản kỹ thuật số của đô la Mỹ có thể hoạt động suốt ngày đêm, tránh được rủi ro thanh toán liên quan đến giờ làm việc ngân hàng truyền thống và việc đóng cửa vào cuối tuần.
Các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán truyền thống như Visa và Mastercard đã tích hợp API thanh toán bằng stablecoin để hỗ trợ thanh toán toàn cầu trên mạng lưới. Các công ty này không tham gia vào khía cạnh đầu cơ của tiền điện tử. Thay vào đó, họ sử dụng stablecoin dựa trên Ethereum để thanh toán các giao dịch giữa người bán và ngân hàng gần như trong thời gian thực.
Khi các ngân hàng thích ứng với nhu cầu của khách hàng về các giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới nhanh hơn, mạng lưới Ethereum cung cấp cơ sở hạ tầng an toàn cần thiết để chuyển những đồng đô la kỹ thuật số được quản lý chặt chẽ này.
Bạn có biết? Đạo luật GENIUS, được ký ban hành vào ngày 18 tháng 7 năm 2025, đã trở thành khuôn khổ liên bang đầu tiên chính thức cho phép các ngân hàng Hoa Kỳ phát hành stablecoin thông qua các công ty con. Sự thay đổi này đã định vị lại Ethereum từ một khu vực pháp lý không rõ ràng thành một lớp cơ sở hạ tầng tuân thủ pháp luật cho đồng đô la Mỹ.
Quỹ được mã hóa và tài sản trong thế giới thực
Sự phát triển của Ethereum đã vượt ra ngoài phạm vi thanh toán, tiến tới việc mã hóa Phương tiện đầu tư phức tạp hơn. Vào tháng 12 năm 2025, JPMorgan gây chú ý khi ra mắt quỹ thị trường tiền tệ đầu tiên trên chuỗi khối Ethereum công khai. Giao dịch dưới mã MONY, quỹ này cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện tiếp cận lợi suất từ các chứng khoán Treasury Hoa Kỳ truyền thống, sử dụng Ethereum làm lớp phân phối.
Bằng cách đưa một quỹ như MONY lên chuỗi khối Ethereum, JPMorgan đã tạo điều kiện cho việc chuyển tiền ngang hàng và tái đầu tư cổ tức hàng ngày, những điều trước đây rất khó thực hiện. Các nhà đầu tư có thể đăng ký hoặc rút tiền mặt hoặc stablecoin thông qua các nền tảng dành cho tổ chức. Trong cấu trúc này, Ethereum không phải là bản thân khoản đầu tư. Nó đóng vai trò là lớp vỏ kỹ thuật số giúp tăng tính thanh khoản và hiệu quả hoạt động.
Sự phát triển này đánh dấu một bước ngoặt, trong đó các hợp đồng thông minh của Ethereum đảm nhiệm phần lớn gánh nặng vận hành trong quản lý quỹ, giảm đáng kể chi phí hoạt động. Bằng cách tự động hóa việc phân phối lợi nhuận thông qua mã lập trình, Ethereum cho phép các quỹ này hoạt động với độ chính xác và minh bạch mà các cơ sở dữ liệu truyền thống khó có thể sao chép.
Sự im lặng mang tính chiến lược: Tại sao Phố Wall không nhắc đến Ethereum?
Nếu bạn xem xét các tài liệu tiếp thị của các ngân hàng hàng đầu, bạn sẽ thấy các thuật ngữ như “thanh khoản trên chuỗi”, “sổ cái phân tán” hoặc “thanh toán lập trình được”, nhưng công nghệ nền tảng hầu như luôn là Ethereum. Việc áp dụng “vô hình” này giúp giải thích tại sao Ethereum thường được các tổ chức Phố Wall lựa chọn.
Yếu tố kỹ thuật then chốt là hiệu ứng mạng lưới. Giống như internet dựa trên các giao thức tiêu chuẩn, hệ thống tài chính đang hội tụ xung quanh các tiêu chuẩn lập trình của Ethereum. Đến cuối năm 2025, nhiều báo cáo cho thấy rằng đô la được mã hóa trên mạng lưới này đang âm thầm định hình lại cách thức luân chuyển tiền giữa các trung tâm thanh toán bù trừ lớn.
Khi ngày càng nhiều tài sản như trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và bất động sản được mã hóa trên Ethereum, tiện ích của mạng lưới này ngày càng trở nên rõ ràng trong các trường hợp sử dụng của các tổ chức. Kể từ khi ra mắt vào năm 2024, quỹ BUIDL (phát triển dự án) của BlackRock đã trở thành quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa lớn nhất thế giới, triển khai hơn 1 tỷ đô la trực tiếp trên chuỗi khối Ethereum để cho phép phân phối cổ tức gần như theo thời gian thực.
Tương tự, vào cuối năm 2025, JPMorgan đã đổi tên bộ phận blockchain của mình thành Kinexys , tạo điều kiện thuận lợi cho khối lượng giao dịch giao dịch trung bình hàng ngày hơn 2 tỷ đô la thông qua các nền tảng tương thích với Ethereum.
Bằng cách dựa vào “ tính trung lập đáng tin cậy ” của Ethereum, các công ty này tránh được những hạn chế của các blockchain riêng tư độc quyền thiếu khả năng tương tác toàn cầu. Thay vào đó, họ coi Ethereum như một Settlement Layer trung lập và hầu như vô hình. Kết quả là, mạng lưới này bắt đầu hoạt động như một hệ điều hành tiêu chuẩn cho Vốn toàn cầu, bất kể thương hiệu này có được thừa nhận rõ ràng trong các cuộc họp hội đồng quản trị hay không.
