Thị trường bước vào mùa lễ hội mà không có nhiều động lực. Thật không may, các nhà đầu tư không đổ xô mua vào trong kỳ nghỉ Giáng sinh, điều này dễ hiểu khi xét đến tình trạng của Ethereum, vốn chỉ đang hình thành một đáy cao hơn nhẹ, trong khi XRP và BTC đang hạ nhiệt phần nào.
Liệu Ethereum có mang đến cho chúng ta món quà nào không?
Ethereum hiện đang ở thời điểm mà sự đảo chiều tăng giá không chỉ hợp lý mà còn khả thi về mặt thống kê. ETH đã nén lại thành một cấu trúc thường được giải quyết bằng sự gia tăng biến động sau nhiều tháng điều chỉnh giá. Đà giảm rõ ràng đang suy yếu.
Về mặt kỹ thuật, sau đợt bán tháo mạnh, Ethereum đang giao dịch bên trong một kênh phục hồi hình nêm đang tăng dần. Giá đang kiểm tra các đường trung bình động giảm dần từ phía dưới trong khi vẫn giữ vững trên đường xu hướng tăng. Người mua không quá tích cực, nhưng người bán không còn khả năng đẩy giá xuống thấp hơn đáng kể. Trong cấu trúc tổng thể này, xu hướng tăng thường chiếm ưu thế một khi cán cân thay đổi.
Đường trung bình động 200 ngày, dù vẫn nằm trên giá, đã đi ngang. Điều đó rất quan trọng. Khi các đường trung bình dài hạn ngừng giảm tốc, áp lực bán ra ở quy mô vĩ mô về cơ bản đã cạn kiệt.
Các chỉ báo động lượng ủng hộ quan điểm này. Chỉ số RSI đang giữ ở vùng trung lập thay vì sụp đổ vào vùng quá bán. Trong các giai đoạn giảm giá cực độ, RSI thường không thể giữ vững trên mức 40. Hiện tại, Ethereum đang làm được điều này một cách nhất quán, báo hiệu rằng người bán đang mất kiểm soát. Mỗi Đáy đều được mua vào nhanh hơn, và đà giảm tiếp tục suy yếu.
Bitcoin đã hấp thụ phần lớn áp lực bán ra trên toàn hệ thống, trong khi Ethereum đã điều chỉnh đáng kể so với mức đỉnh cục bộ. Hiệu suất tương đối kém của ETH trong giai đoạn giảm giá làm tăng khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn trong đợt tăng giá tiếp theo. Mô hình xoay vòng này đã lặp lại trong các chu kỳ trước đó.
Điều này không ngụ ý một đợt tăng giá ngay lập tức. Nó cho thấy Ethereum đang chuyển từ giai đoạn phân phối sang giai đoạn tích lũy. Cấu trúc sẽ thay đổi dứt khoát từ phòng thủ sang xây dựng khi ETH lấy lại được phạm vi giá $3.300-$3.400.
Bitcoin ẩn
Nhìn bề ngoài, Bitcoin có vẻ yếu, nhưng về mặt cấu trúc, nó đang hoạt động theo cách thường báo hiệu sự tăng giá đáng kể. Việc liên tục kiểm tra lại các mức đáy cũ không phải là dấu hiệu của sự yếu kém. Chúng báo hiệu sự hấp thụ.
Kể từ khi giảm mạnh từ mức đỉnh, Bitcoin đã quay trở lại vùng cầu tương tự nhiều lần mà không giảm sâu hơn nữa. Mỗi lần bán tháo vào vùng này đều cho thấy sự giảm dần không đáng kể. Đây là cách thị trường hình thành đáy – không phải thông qua sự đảo chiều hình chữ V rõ ràng, mà thông qua diễn biến giá chậm chạp, khó lường, khiến hầu hết người tham gia tin rằng không có tín hiệu tăng giá nào đang diễn ra.
Diễn biến khối lượng giao dịch củng cố quan điểm này. Sự sụp đổ ban đầu chứng kiến những đợt bán tháo ồ ạt, nhưng các đợt giảm giá sau đó ngắn hơn và đi kèm với khối lượng giao dịch giao dịch thấp hơn. Điều này cho thấy việc bán tháo bắt buộc về cơ bản đã kết thúc. Những gì còn lại là sự luân chuyển thị trường, nơi các nhà giao dịch ngắn hạn bị loại bỏ và nguồn cung được hấp thụ bởi Vốn dài hạn.
Thị trường không chạm đáy khi mọi người đều đồng ý rằng giá đã rẻ. Thị trường chạm đáy khi áp lực bán giảm dần. Các chỉ số động lượng phản ánh sự thay đổi này. Trong khi giá vẫn ở gần mức thấp, chỉ số RSI không còn đánh dấu các mức cực trị giảm giá mới nữa. Sự phân kỳ này báo hiệu động lượng giảm giá đang suy yếu. Trong các chu kỳ trước, cấu hình này thường đi trước các đợt phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt là khi tâm lý thị trường cực kỳ bi quan.
Thời gian cũng là một yếu tố. Sau đợt giảm giá, Bitcoin đã trải qua một giai đoạn củng cố đáng kể. Thị trường thường đảo chiều khi sự nhàm chán xuất hiện, chứ không phải khi nỗi sợ hãi lên đến đỉnh điểm. Việc đi ngang kéo dài gần mức đáy khiến các nhà đầu tư kỳ vọng vào sự giảm giá tiếp theo, và đó thường là lúc các đợt phục hồi xảy ra.
Điều này không có nghĩa là giá sẽ tăng vọt ngay lập tức. Tuy nhiên, nó cho thấy sự bất đối xứng về phía giảm đang thu hẹp lại. Mặc dù hầu hết các nhà giao dịch vẫn tập trung vào các ngưỡng kháng cự trước đó và những khoản lỗ gần đây, nhưng tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đang âm thầm được cải thiện.
Cuộc tàn sát của XRP kết thúc
Sau khoảng 160 ngày chịu áp lực giảm giá liên tục, XRP cuối cùng cũng cho chúng ta thấy những dấu hiệu khiến chúng ta tin tưởng vào một sự đảo chiều thực sự.
Kể từ cuối mùa hè, tài sản này đã bị mắc kẹt trong một cấu trúc giảm giá rõ ràng, đặc trưng bởi kênh giảm dần, các đỉnh thấp hơn liên tục và sự từ chối thường xuyên từ các đường trung bình động quan trọng. Mọi kỳ vọng tăng giá ban đầu đều đã bị xu hướng này trừng phạt.
Tuy nhiên, diễn biến giá gần đây cho thấy đợt giảm giá có thể cuối cùng cũng đang chậm lại. Sự cạn kiệt, chứ không phải là một đợt phục hồi bùng nổ, là thay đổi đáng kể nhất. Gia tốc giảm giá của XRP đã dừng lại. Giá đang bắt đầu thu hẹp lại gần cạnh dưới của kênh giảm giá, các đợt bán tháo gần đây yếu hơn và sự tiếp nối rất ít. Các xu hướng giảm kéo dài thường kết thúc bằng sự giảm dần chậm chạp khi người bán cạn kiệt, chứ không phải là sự đảo chiều hình chữ V.
Các chỉ báo động lượng củng cố nhận định này. Sau nhiều tuần bị mắc kẹt trong vùng giảm giá, chỉ số RSI hiện đang ổn định, thay vì tiếp tục giảm. Điều này cho thấy áp lực bán đang được hấp thụ. Khối lượng giao dịch cũng truyền tải thông điệp tương tự: các nến gần đây cho thấy sự tham gia giảm dần ở phía giảm giá, và các đợt phân phối đột biến đáng kể đã qua đi. Mặc dù vẫn còn đó, nhưng phe gấu không còn hung hăng nữa.
Tuy nhiên, hiện tại chưa có bằng chứng nào cho thấy đây là sự đảo chiều xu hướng. Cho đến khi đạt đỉnh cao hơn, XRP vẫn tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động quan trọng và cấu trúc tổng thể về mặt kỹ thuật vẫn cho thấy tín hiệu giảm giá. Thay vào đó, một nền giá đang hình thành.
