Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với DeFi trong năm 2026?
Chúng tôi đã tiết lộ những xu hướng mà chúng tôi sẽ tập trung vào trong năm tới.
Năm ngoái, DL News đã cố gắng dự đoán ba xu hướng DeFi lớn cho năm 2025.
Chúng tôi dự đoán rằng tài chính truyền thống sẽ gia nhập DeFi với tốc độ chưa từng có, nhiều giao thức hơn sẽ ra mắt blockchain riêng của họ, và các công ty fintech sẽ tích hợp DeFi vào sản phẩm của họ trên quy mô lớn.
Hóa ra, nhận định của chúng tôi khá chính xác.
Năm 2025, chúng ta sẽ chứng kiến các ngân hàng phát hành stablecoin, các công ty quản lý tài sản phân bổ hàng tỷ đô la cho giao thức cho vay DeFi, và các công ty Phố Wall đổ xô vào không gian tài sản được token hóa.
Vào tháng Giêng, Coinbase đã khởi đầu làn sóng hợp nhất trong lĩnh vực công nghệ tài chính với dịch vụ cho vay Bitcoin dựa trên nền tảng Morpho. Vào tháng Sáu, gã khổng lồ giao dịch Robinhood bắt đầu sử dụng Arbitrum để cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu token hóa cho người dùng châu Âu.
Chỉ hai tuần trước, Revolut, một ngân hàng mới với tài sản 75 tỷ đô la, đã tích hợp Uniswap , sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất, để vào tiền pháp định, trao đổi và mua crypto.
Đối với blockchain tùy chỉnh, hiện nay không chỉ có các giao thức DeFi ra mắt chúng. Các công ty Fintech cũng đã tham gia vào cuộc cạnh tranh, trong đó dụ nổi bật nhất là blockchain Tempo sắp ra mắt của Stripe.
Những xu hướng này có lẽ vẫn chưa kết thúc và sẽ còn tăng trưởng mạnh hơn nữa trong năm tới.
Nhưng khi năm 2025 sắp kết thúc, chúng ta sẽ cố gắng dự đoán ba xu hướng khác sẽ làm thay đổi DeFi trong năm 2026.
Lớp stablecoin thống nhất
Nếu có một xu hướng sẽ định hình DeFi trong năm 2025, đó chính là stablecoin .
Lượng lưu thông token neo giá với đô la đã tăng vọt lên hơn 300 tỷ đô la, với tất cả mọi người từ các nhà quản lý văn phòng gia đình đến Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessant đều đưa ra những dự đoán lớn lao về tăng trưởng theo cấp số nhân của nó.
Tuy nhiên, bất chấp thành công vang dội, stablecoin vẫn phải đối mặt với một trở ngại lớn trong việc tiếp tục được chấp nhận rộng rãi: sự phân mảnh thanh khoản.
Stablecoin lớn nhất nằm rải rác trên nhiều sàn giao dịch, blockchain và sàn giao dịch khác nhau. Sự phân mảnh này khiến các nhà giao dịch khó thực hiện các lệnh lớn một cách hiệu quả, dẫn đến chi phí giao dịch cao hơn, biến động giá lớn hơn và hiệu quả thị trường thấp hơn.
Chúng tôi dự đoán rằng vào năm 2026, các nhà phát hành stablecoin sẽ đạt được những tiến bộ đáng kể trong việc giải quyết vấn đề này bằng cách xây dựng và thúc đẩy việc áp dụng một lớp thanh khoản thống nhất.
Nhiều nhà phát hành stablecoin đã bắt đầu hành động.
Circle đã ra mắt Giao thức Chuyển giao Chuỗi chéo (Cross- Chuỗi Transfer Protocol), cho phép các nhà phát triển chuyển USDC giữa blockchain khác nhau thông qua các cơ chế đốt và đúc .
Tương tự, Tether, nhà phát hành stablecoin lớn nhất, đã ra mắt USDT0, một stablecoin toàn Chuỗi hoạt động như một tài sản duy nhất trên nhiều blockchain khác nhau.
Nếu những công ty này thành công, Jascha Samadi, đồng sáng lập của công ty đầu tư mạo hiểm crypto Greenfield Capital, nói với DL News: “Việc chuyển nhượng và chuyển đổi stablecoin sẽ trở nên hiệu quả hơn về vốn, rẻ hơn và dễ dự đoán hơn.”
DEX và CEX đang cạnh tranh trực tiếp với nhau.
Từ lâu đã có sự đánh đổi khi sử dụng sàn giao dịch phi tập trung ). Mặc dù không cần sự cho phép, DEX lại hy sinh thanh khoản và khả năng cạnh tranh về giá so với sàn giao dịch tập trung .
Năm 2025, điều này đã thay đổi. Trải nghiệm người dùng được cải thiện, giao dịch dựa trên ý định và mô hình AMM (Account-to-Market) dạng dark pool trên Solana đã cho phép một số DEX trở nên cạnh tranh ngang bằng, hoặc thậm chí tốt hơn, sàn giao dịch tập trung.
Đồng thời, các nhà giao dịch ngày càng lo ngại về những thất bại của sàn giao dịch tập trung.
Vào tháng 5, Coinbase tiết lộ rằng tội phạm mạng đã hối lộ và tuyển mộ một nhóm nhân viên chăm sóc khách hàng bất lương ở nước ngoài để đánh cắp dữ liệu khách hàng nhằm thực hiện các cuộc tấn công lừa đảo qua mạng.
Sau đó, vào tháng 10, Binance đã xin lỗi vì hệ thống của họ đã thanh lý giao dịch của người dùng một cách không công bằng trong thời kỳ biến động cao và đã hoàn trả 283 triệu đô la cho người dùng.
Thông thường hơn, mọi người phàn nàn về sàn giao dịch tập trung gặp trục trặc kỹ thuật, hạn chế tài khoản mà không báo trước và khó khăn trong việc liên hệ bộ phận hỗ trợ khách hàng.
Trong năm qua, chiếm tỷ lệ giao dịch crypto được thực hiện thông qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tăng trưởng nhanh chóng. Theo phân tích của CoinGecko sử dụng dữ liệu DefiLlama, tính đến tháng 11, khối lượng giao dịch trên DEX chiếm hơn 21% tổng khối lượng giao dịch crypto, một Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Chúng tôi dự đoán xu hướng này sẽ tiếp tục. Có thể còn quá sớm để các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vượt qua sàn giao dịch tập trung về khối lượng giao dịch tuyệt đối vào năm tới, nhưng đến cuối năm 2026, chúng có thể chiếm tới 50% tổng khối lượng giao dịch crypto .
Bảo mật thông tin thúc đẩy việc áp dụng
Năm nay, quyền riêng tư đã nhanh chóng trở thành một trong những chủ đề quan trọng nhất trong DeFi.
Zcash, một blockchain tập trung vào quyền riêng tư, đã vượt trội so với tài sản khác trên thị trường với mức tăng trưởng đáng kinh ngạc 860% trong ba tháng cuối năm nay. Token ZEC của nó đã đạt mức 711 đô la vào tháng 11, mức giá cao nhất kể từ năm 2016, trước khi giảm xuống còn 395 đô la.
Ngoài ra, Quỹ Ethereum cũng thông báo sẽ mở rộng nỗ lực nhằm tích hợp tính năng bảo mật quyền riêng tư vào blockchain .
Những người ủng hộ cho rằng rằng bảo mật crypto là rất quan trọng để bảo vệ sự an toàn cá nhân của người dùng công nghệ. Cũng giống như việc mọi người không muốn sao kê ngân hàng truyền thống của họ bị công khai, người dùng nói chung không muốn toàn bộ đời sống tài chính của họ bị phơi bày trên blockchain.
Đối với các tổ chức đang thận trọng tìm hiểu về DeFi, việc thiếu tính năng bảo mật tích hợp sẵn là một vấn đề nan giải. Theo đại diện từ Canton Network, blockchain được thiết kế cho tài chính tổ chức, họ phải rủi ro giữa việc sử dụng blockchain với rủi ro bị ảnh hưởng bởi giá cả, chiến lược hoặc các vị thế đầu tư nhạy cảm, hoặc tiếp tục sử dụng các hệ thống truyền thống chậm hơn và kém hiệu quả hơn.
Quảng Châu không phải là nơi duy nhất đưa ra quan điểm này.
Trong một cuộc phỏng vấn trước đó với DL News, Alan Scott, đồng sáng lập và cộng tác viên của giao thức bảo mật Railgun, đã tuyên bố rằng các tính năng bảo mật tương thích với quyền riêng tư, chẳng hạn như ví đa chữ ký sở hữu tư nhân, là điều kiện tiên quyết cần thiết đối với nhiều tổ chức muốn chuyển sang sử Chuỗi.
Dự đoán cuối cùng của chúng tôi là vào năm 2026, việc áp dụng các giao thức và blockchain hướng đến quyền riêng tư sẽ tiếp tục tăng trưởng, với nhiều blockchain hơn —như Ethereum—ra mắt cơ sở hạ tầng bảo mật riêng của họ, và những phát triển này sẽ thúc đẩy một làn sóng áp dụng mới từ các tổ chức.
