Berkshire Hathaway của Warren Buffett đang bước vào một giai đoạn mới. Khi “Nhà tiên tri xứ Omaha” nổi tiếng rút lui ở tuổi 95, tập đoàn này hiện đang nắm giữ lượng tiền mặt kỷ lục là 382 tỷ USD. Theo Barchart, số tiền này đủ để mua gần 480 công ty thuộc chỉ số S&P 500.
Lượng tiền khổng lồ cùng với 12 quý liên tiếp bán ròng cổ phiếu khiến nhiều người cho rằng Berkshire đang chuẩn bị cho một đợt sụt giảm thị trường. Điều này cũng làm dấy lên thắc mắc liệu ban lãnh đạo mới có mở cửa hơn với tài sản số hay không.
Kho tiền mặt của Berkshire Hathaway đạt mức cao kỷ lục khi Warren Buffett nghỉ hưu
Việc Buffett nghỉ hưu vào ngày 31/12/2024 đánh dấu kết thúc 60 năm dẫn dắt, biến Berkshire từ một công ty dệt may gặp khó khăn thành một đế chế tài chính hàng đầu thế giới.
Hiện nay, tập đoàn này quản lý khoảng 200 công ty con, bao gồm BNSF, GEICO và Berkshire Hathaway Energy. Berkshire cũng đang sở hữu cổ phần lớn tại Apple (65 tỷ USD), Coca-Cola (28 tỷ USD), Bank of America (32 tỷ USD) và American Express (58 tỷ USD).
Các công ty bảo hiểm như National Indemnity và GEICO tạo ra khoản doanh thu bảo hiểm đều đặn, giúp Berkshire có nguồn tiền lớn để đầu tư vào cổ phiếu và các thương vụ thâu tóm. Đây chính là “động cơ tiền mặt” mạnh mẽ cho tập đoàn này.
Câu hỏi lớn đặt ra lúc này: Greg Abel, Phó Chủ tịch mảng kinh doanh ngoài bảo hiểm của Berkshire, sẽ làm gì với lượng tiền mặt chưa từng có này?
Abel, người đi lên từ mảng năng lượng chứ không phải đầu tư chứng khoán, tiếp nhận vị trí lãnh đạo đúng lúc lãi suất đang giảm và chi phí cơ hội của tiền mặt nhàn rỗi tăng lên.
Nhiều chuyên gia cho rằng ông có thể sẽ tiếp tục triết lý đầu tư giá trị như Buffett, nhưng với “núi tiền” này, Berkshire sẽ có cơ hội thâu tóm các doanh nghiệp với giá hấp dẫn nếu thị trường đi xuống.
“Điều mà Berkshire có thể mất đi là các mối quan hệ rộng của Buffett. Liệu tập đoàn này còn được gọi hỗ trợ các ngân hàng như năm 2008 nữa không?” – theo Brian Meredith (UBS), trích đăng trên The Economist bài viết.
Cộng đồng đầu tư crypto cũng đang dõi theo sát sao. Buffett từ lâu không đánh giá cao Bitcoin và từng gọi đồng tiền này là “thuốc diệt chuột cấp nhân hai”, đồng thời Berkshire cũng chưa từng đầu tư trực tiếp vào crypto.
Tuy nhiên, khoản đầu tư vào Nu Holdings – ngân hàng số có hoạt động liên quan đến crypto tại Brazil – lại cho thấy khả năng Berkshire sẽ gián tiếp tiếp cận lĩnh vực này dưới thời Abel.
Nu Holdings là một trong những khoản đầu tư nổi bật trong danh mục Berkshire Hathaway. Sau khi rót 500 triệu USD ban đầu vào năm 2021 và sau đó là 250 triệu USD nữa, giá cổ phiếu công ty đã tăng vọt, riêng năm 2025 đã tăng hơn 50%.
Hiệu suất cổ phiếu Nu Holdings. Nguồn: TradingViewBerkshire với 382 tỷ USD tiền mặt cho thấy sự thận trọng và cơ hội cho thị trường crypto
Đà tăng trưởng này nối tiếp thành tích ấn tượng trong năm 2023 và 2024, với mức tăng gần 100% giá trị cổ phiếu trong năm 2023 và gần 50% trong năm 2024.
“Dù Buffett luôn có quan điểm tiêu cực về thị trường crypto, Greg Abel lại chưa từng thể hiện ý kiến rõ ràng về loại tài sản này. Tuy nhiên, nhiều khả năng ông sẽ tiếp nối di sản của Buffett, tập trung vào các doanh nghiệp tạo ra dòng tiền thực tế. Nếu có sự thay đổi, chắc chắn phải có tín hiệu rõ ràng từ CEO mới, điều mà hiện chưa xảy ra,” Juan Pellicer – Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Sentora, từng chia sẻ với BeInCrypto.
Chiến lược hiện tại của Berkshire cũng cho thấy sự thận trọng. Ba năm qua, tập đoàn này đã bán ra khoảng 184 tỷ USD cổ phiếu, trở thành một trong những nhà bán ròng lớn nhất thế giới.
Kết hợp với 382 tỷ USD đang nằm ở tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn, nguồn “tiền dự trữ” này giúp Berkshire đứng vững nếu thị trường biến động hoặc tận dụng các cơ hội mua tài sản giá rẻ.
Nhiều người trong giới crypto có thể nhận thấy điểm tương đồng: khi các tổ chức lớn tích lũy tiền mặt là dấu hiệu thường xuất hiện trước các giai đoạn rủi ro. Điều này cũng tạo ra cơ hội cho những nhà đầu tư nhỏ lẻ biết nắm bắt.
Câu chuyện Berkshire cũng là bài học lớn: ngay cả những nhà đầu tư giá trị kiên định nhất cũng ưu tiên tích lũy tiền, chuẩn bị cho các giai đoạn thị trường biến động.
Trong lịch sử, Berkshire chỉ thua so với S&P 500 đúng 20 năm kể từ 1965. Tuy nhiên, tổng lợi nhuận của tập đoàn lại vượt xa thị trường chung, với mức lãi trung bình 19.9% mỗi năm so với 10.4% của S&P, chứng minh sự kiên nhẫn và sức mạnh của nguồn tiền trong đầu tư dài hạn.
Khi Buffett nghỉ hưu, câu hỏi đặt ra là liệu Abel có dám thử tiếp cận tài sản số nhưng vẫn giữ nguyên triết lý đầu tư giá trị hay không. Nếu có, thị trường crypto có thể sẽ có thêm một đồng minh tổ chức lớn mạnh.
