Vào thứ Sáu, ngày 2 tháng 1 (giờ địa phương), khoảng 2,9 tỷ đô la (khoảng 4,1881 nghìn tỷ won) giá trị quyền chọn Bitcoin và Ethereum đã hết hạn, mở đầu tuần giao dịch đầu tiên của năm mới. Mặc dù mức hết hạn này nhỏ hơn so với mức trung bình của những năm trước, nhưng nó đáng chú ý vì có thể tác động một cách tinh tế đến tâm lý nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường hỗn loạn.
Thời hạn hiệu lực của quyền chọn được rút ngắn do ngày lễ.
Sự kiện đáo hạn quyền chọn này liên quan đến khoảng 21.000 hợp đồng Bitcoin (BTC) và 130.000 hợp đồng Ethereum (ETH), với giá trị danh nghĩa lần lượt là khoảng 1,85 tỷ đô la Mỹ (khoảng 2,6717 nghìn tỷ won) và 396 triệu đô la Mỹ (khoảng 571,8 tỷ won). Điều này thể hiện sự giảm đáng kể về quy mô so với sự kiện đáo hạn quy mô lớn vào thứ Sáu cuối cùng của năm 2025. Các chuyên gia cho rằng điều này là do mùa lễ hội và sự sụt giảm khối lượng giao dịch.
Hầu hết các quyền chọn này dự kiến sẽ hết hạn "có lãi", gần với giá thị trường hiện tại. Đáng chú ý, điểm lỗ tối đa đối với các quyền chọn BTC này là khoảng 88.000 đô la (khoảng 127,1 triệu won), một mức giá cho phép phần lớn người nắm giữ quyền chọn thu được lợi nhuận dựa trên giá thực hiện.
Cấu trúc thị trường cho thấy sự mạnh mẽ, nhưng tính thanh khoản vẫn còn thấp.
Ngoài ra, còn có những điểm đáng chú ý trong số liệu thống kê dựa trên khối lượng hợp đồng quyền chọn mở (OI). Theo Coinglass, khối lượng hợp đồng quyền chọn mở BTC tập trung ở mức giá thực hiện 100.000 đô la, đạt khoảng 1,3 tỷ đô la (khoảng 1,8774 nghìn tỷ won). Hơn nữa, các hợp đồng trị giá khoảng 1,1 tỷ đô la (khoảng 1,5886 nghìn tỷ won) tập trung ở mức giá 75.000 đô la và 80.000 đô la, cho thấy cũng có một số lệnh đặt cược giảm giá.
Ngoài ra, tỷ lệ quyền chọn mua/bán đối với quyền chọn ETH là 0,62, phản ánh triển vọng thận trọng, với nhiều quyền chọn bán (dự đoán giảm giá) hơn quyền chọn mua (dự đoán tăng giá). Mức lợi nhuận tối đa từ quyền chọn ETH là 2.950 đô la (khoảng 4,26 triệu won), giao dịch gần với phạm vi giá vào sáng hôm đó.
Trong bản cập nhật thị trường tuần này, Greeks Live đánh giá rằng "thanh khoản nhìn chung vẫn eo hẹp và tâm lý thị trường vẫn bi quan". Thực tế, tổng khối lượng hợp đồng quyền chọn BTC đang mở đã giảm xuống còn khoảng 28 tỷ USD (khoảng 40,4376 nghìn tỷ KRW) kể từ khi hết hạn vào tuần giao dịch trước. Khối lượng hợp đồng ETH đang mở ở mức 6,7 tỷ USD (khoảng 9,6771 nghìn tỷ KRW), chỉ bằng khoảng một phần ba so với mức của tháng 8 năm ngoái.
BTC và ETH đang giữ vững giá trị, các altcoin cũng vậy.
Tính đến phiên giao dịch châu Á, ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ, Bitcoin đã tăng 1,3% so với ngày hôm trước và tiến gần đến mốc 89.000 đô la (khoảng 128,37 triệu won), nhưng đã gặp phải lực kháng cự mạnh tại điểm này. Ethereum tăng 1,7% trong ngày, một lần nữa vượt qua mốc 3.000 đô la (khoảng 4,33 triệu won).
Credibull Crypto, một nhà phân tích thị trường, cho biết: "Mặc dù một số người nói rằng đây là đỉnh điểm so với các xu hướng trong quá khứ, nhưng không có thay đổi cấu trúc lớn nào trên khung thời gian cao (HTF)." Ông nói thêm rằng mức hỗ trợ 74.000 đô la vẫn còn hiệu lực và một số "tín hiệu tạo đáy" đang xuất hiện.
Daan Crypto Trades đã phân tích các mô hình nến đầu năm và hàng tháng và kết luận: "Tuần đầu tiên thường có đặc điểm là biến động mạnh, với những biến động tăng giảm đột ngột, vì vậy nên chờ đợi và quan sát thay vì tự tin một chiều."
Trong khi đó, các altcoin lớn như Dogecoin (DOGE), Ada (ADA), Chainlink (LINK) và Avalanche (AVAX) cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong ngày, hỗ trợ tâm lý tích cực của toàn thị trường.
Tóm tắt bài viết bởi TokenPost.ai
🔎 Phân tích thị trường
Mặc dù quy mô nhỏ hơn, sự kiện đáo hạn quyền chọn tiền điện tử vào thứ Sáu đầu tiên của năm lại có tác động đáng kể đến tâm lý của những người tham gia thị trường. Cụ thể, cả BTC và ETH đều đáo hạn ở mức giá thực hiện tương tự với giá thị trường hiện tại, điều này có thể dẫn đến sự tăng giá dần dần thay vì sự thanh lý mạnh các vị thế.
💡 Điểm chiến lược
Các chỉ báo quyền chọn, chẳng hạn như tỷ lệ put/call và điểm đau tối đa, rất hữu ích để đánh giá tâm lý giao dịch ngắn hạn. Tỷ lệ put/call thấp của BTC lần này cho thấy khả năng tăng giá tiếp tục. Tuy nhiên, do môi trường thanh khoản thấp vào đầu năm, cần có cách tiếp cận thận trọng hơn so với các vị thế dài hạn.
📘 Thuật ngữ
- 'Khối lượng hợp đồng mở': Số lượng các vị thế phái sinh chưa được thanh toán.
- 'Điểm tổn thất tối đa': Sự kiện gây ra thiệt hại lớn nhất cho người mua quyền chọn.
- 'Tỷ lệ quyền chọn mua/quyền chọn bán': Tỷ lệ giữa số lượng quyền chọn mua và số lượng quyền chọn bán, phản ánh gián tiếp tâm lý nhà đầu tư.
💡 Muốn biết thêm chi tiết? AI đã chuẩn bị sẵn các câu hỏi dành cho bạn:
A. Quy mô của đợt đáo hạn này tương đối nhỏ, do đó tác động trực tiếp của nó bị hạn chế. Tuy nhiên, cần thận trọng vì nó có thể gây ra những thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư hoặc làm tăng biến động thị trường.
A. Điều này đề cập đến phạm vi giá mà tại đó các nhà đầu tư quyền chọn mở chịu tổn thất lớn nhất, và thị trường có xu hướng hội tụ về điểm đó.
A. Điều này có thể được hiểu là tín hiệu cho thấy thị trường đang tăng giá, vì nó có nghĩa là tỷ lệ quyền chọn mua (call options) dự đoán giá sẽ tăng cao.
A. Thông thường, hoạt động giao dịch giảm trong các kỳ nghỉ cuối năm và năm mới, do đó khối lượng giao dịch quyền chọn và quy mô đáo hạn có xu hướng giảm. Biến động trong giai đoạn này có thể bị sai lệch, vì vậy cần phải phân tích cẩn thận.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
