MSTR tận dụng STRC để tăng cường đầu tư vào Bitcoin khi cổ phiếu ưu đãi đạt mốc 100 đô la.

Chiến lược cổ phiếu ưu đãi của MicroStrategy đang thu hút sự chú ý trở lại trong tuần này khi STRC một lần nữa tiến gần đến mốc 100 đô la.

Động thái này gợi lại ký ức về đầu tháng 11 khi cổ phiếu giữ nguyên mệnh giá trong bốn ngày giao dịch và tạo ra doanh thu khoảng 100 triệu đô la từ việc bán máy ATM.

Cách STRC Preferreds cho phép MicroStrategy gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ với mức pha loãng tối thiểu.

Các nhà đầu tư và nhà phân tích đang theo dõi sát sao chiến lược tận dụng cổ phiếu ưu đãi STRC để tích lũy Bitcoin. Chiến lược này có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông trong khi vẫn duy trì mức độ pha loãng cổ phiếu phổ thông ở mức tối thiểu.

“Nếu đà tăng giá BTC này tiếp tục, $STRC có khả năng sẽ chạm mốc 100 đô la trong chín ngày giao dịch tiếp theo. Lần cuối cùng $STRC đạt mức ngang bằng là vào đầu tháng 11 trong khoảng bốn ngày giao dịch. Kết quả là đã có khoảng 100 triệu đô la doanh thu từ việc bán ATM. Bitcoin được khuếch đại đã sẵn sàng bùng nổ,” chiến lược gia tiền điện tử Jeff Walton viết , nhấn mạnh tầm quan trọng của diễn biến giá hiện tại.

Những bình luận của ông phản ánh tiềm năng huy Vốn ATM lặp đi lặp lại với mức phí bảo hiểm ưu đãi, cung cấp cho MicroStrategy thêm nguồn lực để gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ .

Cơ chế STRC thực chất là một hình thức đầu tư Bitcoin có đòn bẩy. Cổ đông được hưởng lợi từ sự tăng giá BTC trong khi rủi ro được quản lý thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi có cấu trúc.

Với STRC ở mức 100 đô la, MicroStrategy dường như đang ở vị thế thuận lợi để lặp lại thành công của đợt phát hành ATM hồi đầu tháng 11. Điều này có thể củng cố bảng cân đối kế toán Bitcoin của họ và duy trì sự quan tâm của nhà đầu tư, cho thấy lập trường lạc quan mạnh mẽ.

“Chiến lược này bán 100.000 đô la STRC, thu về lợi nhuận 11% và mua 1 BTC với giá 100.000 đô la. Giờ đây, nó có nghĩa vụ trả cổ tức hàng năm là 11.000 đô la. Năm năm trôi qua; Bitcoin tăng lên 1 triệu đô la. MSTR hiện nắm giữ 1 triệu đô la BTC, nhưng đã trả 55.000 đô la để trả cổ tức STRC. Đó là khoản lãi 845.000 đô la cho các cổ đông của MSTR (lãi Vốn 900.000 đô la – cổ tức 55.000 đô la = 845.000 đô la),” Mark Harvey, một nhà phân tích tài chính tiền điện tử, giải thích .

Harvey nhấn mạnh rằng chiến lược này cho phép MicroStrategy gia tăng lượng Bitcoin nắm giữ với mức độ pha loãng cổ phần phổ thông tối thiểu. Đồng thời, nó cũng thưởng cho các cổ đông nếu BTC có hiệu suất vượt trội so với tỷ suất cổ tức 11%.

Rủi ro tăng giá, không phải rủi ro giảm giá: Vì sao đợt tăng giá của Bitcoin thúc đẩy chiến lược MSTR

Trong khi đó, Jeff Dorman, CEO của Arca, cảnh báo rằng các nhà đầu tư có thể đang tập trung vào những rủi ro sai lầm, những nhận xét này được đưa ra trong bối cảnh lo ngại về việc bị loại khỏi chỉ số MSCI .

“Mọi người đang lo lắng về rủi ro sai lầm của MSTR—bị MSCI loại khỏi danh sách—không phải vấn đề lớn (chỉ ảnh hưởng nhẹ đến giá cổ phiếu, không đáng kể đối với BTC). BTC sụp đổ—không ảnh hưởng đến MSTR (họ sẽ không bao giờ bị ép buộc bán. Hơn 2 năm dự trữ tiền mặt và không có điều khoản ràng buộc nào buộc họ phải bán). Rủi ro lớn nhất thực ra là BTC tăng vọt, và MSTR không hề thay đổi,” Dorman viết .

Theo Dorman, nếu cổ phiếu MSTR của Strategy ngừng theo sát BTC và giao dịch ở mức thấp hơn nhiều so với mNAV , thì câu chuyện sẽ kết thúc.

“Không thể huy động vốn qua ATM nếu mNAV thấp hơn nhiều so với 0 đô la, và sẽ phải xem xét việc bán BTC để mua lại cổ phiếu,” Dorman nói thêm.

Nhận định này đảo ngược quan điểm rủi ro thông thường, cho thấy rằng không phải sự suy giảm của Bitcoin mà chính là khả năng không thể bắt kịp đà tăng trưởng của Bitcoin mới là yếu tố hạn chế chiến lược của MSTR. Do đó, tiềm năng tăng trưởng có thể trở nên rõ ràng đối với các nhà đầu tư lạc quan khi cổ phiếu Strategy tăng 5%.

“Chiến lược này đã tăng 5% chỉ sau một đêm. Điều thú vị là Saylor có thể tận dụng mức giá cao ngất ngưởng này, chỉ trong một phiên giao dịch, để huy động đủ tiền mặt trả cổ tức cho cả năm,” Adam Livingston cho biết .

Trong bối cảnh này, Livingston cho rằng đây có thể là thời điểm lý tưởng để tích lũy MSTR, nhấn mạnh cách tận dụng sự biến động và phí bảo hiểm cổ phiếu ưu đãi để tạo ra tiền mặt cho cổ tức và tái đầu tư mà không cần phải bán Bitcoin .