Năm 2025, chúng tôi ghi nhận sự gia tăng đáng kể hoạt động của các quốc gia trong lĩnh vực tiền điện tử, đánh dấu giai đoạn mới nhất trong quá trình trưởng thành của hệ sinh thái bất hợp pháp on-chain . Trong vài năm qua, bối cảnh tội phạm tiền điện tử ngày càng trở nên chuyên nghiệp hóa; các tổ chức bất hợp pháp hiện đang vận hành cơ sở hạ tầng on-chain khối quy mô lớn để giúp các mạng lưới tội phạm xuyên quốc gia mua sắm hàng hóa và dịch vụ cũng như rửa tiền điện tử bất chính. Trong bối cảnh đó, chúng ta đã thấy các quốc gia tham gia vào lĩnh vực này, bằng cách tận dụng các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp hóa tương tự và bằng cách thiết lập cơ sở hạ tầng riêng của họ để né tránh các lệnh trừng phạt trên quy mô lớn. Khi các quốc gia kết nối vào các chuỗi cung ứng tiền điện tử bất hợp pháp ban đầu được xây dựng cho tội phạm mạng và các nhóm tội phạm có tổ chức, các cơ quan chính phủ và các nhóm tuân thủ và an ninh hiện phải đối mặt với những rủi ro cao hơn đáng kể cả về bảo vệ người tiêu dùng và an ninh quốc gia.
Những diễn biến này và các diễn biến khác đang thể hiện như thế nào on-chain? Hãy cùng xem xét dữ liệu và các xu hướng tổng quan.
Theo dữ liệu của chúng tôi, các địa chỉ tiền điện tử bất hợp pháp đã nhận được ít nhất 154 tỷ đô la vào năm 2025. Điều này thể hiện mức tăng 162% so với năm trước (YoY), chủ yếu do sự gia tăng đáng kể 694% về giá trị mà các thực thể bị trừng phạt nhận được. Nhưng ngay cả khi giá trị mà các thực thể bị trừng phạt nhận được không thay đổi so với năm trước, năm 2025 vẫn sẽ đánh dấu một năm kỷ lục về tội phạm tiền điện tử, vì hoạt động đã gia tăng trên hầu hết các loại bất hợp pháp. Như mọi khi, chúng tôi phải lưu ý rằng con số này thể hiện ước tính giới hạn dưới dựa trên các địa chỉ bất hợp pháp mà chúng tôi đã xác định được cho đến nay. [1]
Khối lượng bất hợp pháp này vẫn nhỏ hơn nhiều so với nền kinh tế tiền điện tử rộng lớn hơn, chủ yếu bao gồm khối lượng giao dịch hợp pháp. Ước tính của chúng tôi về tỷ lệ bất hợp pháp trong khối lượng giao dịch lượng giao dịch tiền điện tử được quy cho đã tăng nhẹ so với năm 2024 nhưng vẫn dưới 1%. [2]
Chúng tôi cũng đang quan sát thấy sự dịch chuyển liên tục trong các loại tài sản liên quan đến tội phạm tiền điện tử, như được thể hiện trong biểu đồ bên dưới.
Trong vài năm trở lại đây, stablecoin đã thống trị lĩnh vực giao dịch bất hợp pháp và hiện chiếm 84% khối lượng giao dịch giao dịch bất hợp pháp. Điều này phản ánh xu hướng rộng hơn trong hệ sinh thái, nơi stablecoin chiếm một tỷ lệ đáng kể và ngày càng tăng trong tất cả các hoạt động tiền điện tử nhờ những lợi ích thiết thực của chúng: khả năng chuyển tiền xuyên biên giới dễ dàng, độ biến động thấp hơn và tiện ích rộng rãi hơn.
Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn bốn xu hướng chính đã định hình tội phạm tiền điện tử trong năm 2025 và sẽ rất quan trọng để theo dõi trong thời gian tới.
Các mối đe dọa từ các quốc gia khác thúc đẩy khối lượng giao dịch đạt mức kỷ lục: Triều Tiên đánh cắp nhiều hơn bao giờ hết, và Token A7A5 của Nga tạo điều kiện thuận lợi cho việc né tránh lệnh trừng phạt trên quy mô lớn.
Việc đánh cắp tiền vẫn là mối đe dọa lớn đối với hệ sinh thái trong năm 2025, chỉ riêng các hacker liên kết với Triều Tiên đã đánh cắp 2 tỷ đô la. Các vụ tấn công mạng quy mô lớn gây thiệt hại nặng nề đã đẩy tổng số tiền đó lên cao, đáng chú ý nhất là vụ tấn công Bybit hồi tháng Hai, vụ trộm kỹ thuật số lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử, với gần 1,5 tỷ đô la. Mặc dù các hacker Triều Tiên từ lâu đã là một mối đe dọa thường trực, nhưng năm vừa qua là năm gây thiệt hại nặng nề nhất của chúng, cả về giá trị tiền bị đánh cắp lẫn sự tinh vi trong các chiến thuật xâm nhập và rửa tiền.
Có lẽ điều đáng chú ý nhất là năm 2025 chứng kiến khối lượng giao dịch chưa từng có liên quan đến hoạt động on-chain của các quốc gia. Trong khi Nga ban hành luật vào năm 2024 để tạo điều kiện cho việc né tránh lệnh trừng phạt thông qua tiền điện tử, những nỗ lực này đã đạt được thành quả vào tháng 2 năm 2025, khi nước này ra mắt Token A7A5 được bảo đảm bằng đồng rúp , giao dịch hơn 93,3 tỷ đô la trong chưa đầy một năm.
Trong khi đó, trong vài năm qua, các mạng lưới ủy nhiệm của Iran tiếp tục tạo điều kiện thuận lợi cho việc rửa tiền, buôn bán dầu bất hợp pháp và mua sắm vũ khí và hàng hóa on-chain với tổng giá trị hơn 2 tỷ đô la thông qua các ví được xác nhận nằm trong danh sách trừng phạt. Các tổ chức khủng bố liên kết với Iran, bao gồm Hezbollah của Lebanon, Hamas và Houthi , đang sử dụng tiền điện tử ở quy mô chưa từng thấy trước đây, bất chấp nhiều thất bại quân sự.
Các mạng lưới rửa tiền của Trung Quốc đang thống trị bối cảnh.
Năm 2025 chứng kiến sự nổi lên của các mạng lưới rửa tiền Trung Quốc (CMLN) như một thế lực thống trị trong hệ sinh thái bất hợp pháp on-chain . Các hoạt động tinh vi này đã mở rộng đáng kể xu hướng đa dạng hóa và chuyên nghiệp hóa tội phạm tiền điện tử, cung cấp nhiều dịch vụ chuyên biệt bao gồm rửa tiền theo yêu cầu và các cơ sở hạ tầng tội phạm khác. Dựa trên khuôn khổ được thiết lập bởi các hoạt động như Huione Guarantee , các mạng lưới này đã tạo ra các doanh nghiệp tội phạm cung cấp dịch vụ toàn diện , hỗ trợ mọi thứ từ gian lận và lừa đảo đến tiền thu được từ các vụ hack của Triều Tiên, trốn tránh lệnh trừng phạt và tài trợ khủng bố.
Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng bất hợp pháp toàn diện tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động mạng độc hại.
Mặc dù việc sử dụng tiền điện tử của các quốc gia đang gia tăng, tội phạm mạng "truyền thống" vẫn tồn tại mạnh mẽ: các nhà điều hành Mã độc tống tiền , các nền tảng CSAM, các nhà phân phối phần mềm độc hại, những kẻ lừa đảo và các chợ đen bất hợp pháp vẫn phụ thuộc vào một lớp hỗ trợ dày đặc để duy trì hiệu quả. Cả các tác nhân bất hợp pháp và các quốc gia đều ngày càng phụ thuộc vào các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cung cấp đầy đủ các dịch vụ và bản thân họ cũng hiển thị trên chuỗi, bao gồm các nhà đăng ký tên miền, dịch vụ lưu trữ chống tấn công và các cơ sở hạ tầng kỹ thuật khác có thể được tận dụng cho các hoạt động mạng độc hại.
Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng này đã phát triển từ những nhà bán lại dịch vụ lưu trữ chuyên biệt thành các nền tảng cơ sở hạ tầng tích hợp được thiết kế để chống lại các hành vi gỡ bỏ, khiếu nại lạm dụng và việc thực thi các lệnh trừng phạt. Khi các dịch vụ này tiếp tục mở rộng, chúng có khả năng đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ cả tội phạm có động cơ tài chính và các tác nhân liên kết với nhà nước để khuếch đại phạm vi hoạt động mạng độc hại.
Sự giao thoa ngày càng tăng giữa tiền điện tử và tội phạm bạo lực
Nhiều người vẫn hình dung tội phạm tiền điện tử là điều hoàn toàn ảo – những kẻ xấu giấu mặt sau bàn phím chứ không phải là những mối đe dọa hiện hữu trong thế giới vật chất. Trên thực tế, chúng ta đang chứng kiến mối liên hệ ngày càng tăng giữa hoạt động on-chain và tội phạm bạo lực. Các hoạt động buôn người ngày càng tận dụng tiền điện tử, đồng thời cũng có sự gia tăng đáng lo ngại các vụ tấn công cưỡng bức bằng bạo lực, trong đó tội phạm sử dụng bạo lực để buộc nạn nhân chuyển giao tài sản, thường lên kế hoạch tấn công trùng với thời điểm giá tiền điện tử đạt đỉnh.
Trong thời gian tới, sự hợp tác giữa các cơ quan thực thi pháp luật, cơ quan quản lý và các doanh nghiệp tiền điện tử sẽ đóng vai trò then chốt trong việc chống lại những mối đe dọa đang phát triển và hội tụ này. Mặc dù tỷ lệ hoạt động bất hợp pháp nhìn chung vẫn còn nhỏ so với việc sử dụng tiền điện tử hợp pháp, nhưng việc duy trì tính toàn vẹn và an ninh của hệ sinh thái tiền điện tử đang bị đặt cược lớn hơn bao giờ hết.
[1] Một năm nữa, tổng số này sẽ cao hơn khi chúng tôi tiếp tục xác định thêm các địa chỉ bất hợp pháp và kết hợp hoạt động lịch sử của chúng vào ước tính của chúng tôi. Để dễ hình dung, khi chúng tôi công bố Báo cáo Tội phạm Tiền điện tử năm ngoái , chúng tôi đã báo cáo 40,9 tỷ đô la cho năm 2024. Một năm sau, ước tính cập nhật của chúng tôi cho năm 2024 cao hơn đáng kể ở mức 57,2 tỷ đô la, với phần lớn sự tăng trưởng đó đến từ nhiều loại tổ chức tội phạm cung cấp cơ sở hạ tầng on-chain và dịch vụ rửa tiền cho các đối tượng có rủi ro cao và bất hợp pháp. Nói chung, tổng số của chúng tôi không bao gồm doanh thu từ tội phạm không liên quan đến tiền điện tử, chẳng hạn như buôn bán ma túy truyền thống và các tội phạm khác mà tiền điện tử có thể được sử dụng làm phương tiện thanh toán hoặc rửa tiền. Các giao dịch như vậy hầu như không thể phân biệt được với các giao dịch hợp pháp trong dữ liệu on-chain , mặc dù cơ quan thực thi pháp luật có thông tin Ngoài chuỗi vẫn có thể điều tra các tội phạm này bằng cách sử dụng các giải pháp của Chainalysis . Trong trường hợp chúng tôi có thể xác nhận thông tin đó, chúng tôi sẽ tính các giao dịch đó là bất hợp pháp trong dữ liệu của mình.
[2] Để tính toán phần bất hợp pháp của khối lượng giao dịch được quy cho, chúng tôi xác định mẫu số bằng cách tính toán tất cả các dòng tiền vào các dịch vụ đã biết trên tất cả các tài sản mà chúng tôi theo dõi, không bao gồm các khoản chuyển khoản nội bộ trong các dịch vụ. Sau đó, chúng tôi chia giá trị bất hợp pháp nhận được cho tổng giá trị nhận được bởi tất cả các dịch vụ.
Trang web này chứa các liên kết đến các trang web của bên thứ ba không thuộc quyền kiểm soát của Chainalysis, Inc. hoặc các công ty liên kết của nó (gọi chung là “Chainalysis”). Việc truy cập thông tin đó không ngụ ý sự liên kết, chứng thực, chấp thuận hoặc khuyến nghị của Chainalysis đối với trang web hoặc người điều hành của nó, và Chainalysis không chịu trách nhiệm về các sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung khác được lưu trữ trên đó.
Tài liệu này chỉ mang tính chất thông tin tham khảo và không nhằm mục đích cung cấp tư vấn pháp lý, thuế, tài chính hoặc đầu tư. Người nhận nên tham khảo ý kiến cố vấn của riêng mình trước khi đưa ra các quyết định thuộc loại này. Chainalysis không chịu trách nhiệm hoặc nghĩa vụ pháp lý đối với bất kỳ quyết định nào được đưa ra hoặc bất kỳ hành vi hoặc thiếu sót nào khác liên quan đến việc người nhận sử dụng tài liệu này.
Chainalysis không đảm bảo hoặc bảo chứng tính chính xác, đầy đủ, kịp thời, phù hợp hoặc hợp lệ của thông tin trong báo cáo này và sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khiếu nại nào phát sinh từ lỗi, thiếu sót hoặc sự không chính xác khác của bất kỳ phần nào trong tài liệu đó.
Bài đăng " Tội phạm tiền điện tử đạt mức cao kỷ lục vào năm 2025 khi việc né tránh lệnh trừng phạt của các quốc gia chuyển sang chuỗi trên chuỗi khối" xuất hiện lần đầu trên Chainalysis .
