Giá Zcash phục hồi 16% — Liệu việc mua vào mạnh mẽ của các nhà đầu tư lớn cuối cùng có thể vượt qua rủi ro ở mức 300 đô la?

Zcash đã có sự phục hồi ngắn hạn, nhưng bức tranh tổng thể vẫn còn mơ hồ. Sau khi chạm đáy cục bộ vào ngày 10 tháng 1, giá Zcash đã tăng khoảng 16%. Sự phục hồi này diễn ra ngay cả khi Token vẫn giảm hơn 20% trong tuần và tiếp tục giảm trong 24 giờ qua. Nhìn sâu hơn, dữ liệu on-chain cho thấy sự tích lũy mạnh mẽ của các nhà đầu tư lớn.

Đồng thời, các tín hiệu xu hướng, dòng vốn trao đổi và hành vi của các nhà đầu tư thông minh vẫn cho thấy rủi ro. Điều này tạo ra một mâu thuẫn rõ ràng: liệu sự phục hồi này là khởi đầu của một đợt phục hồi thực sự, hay chỉ là một sự tạm dừng trước khi giảm giá mạnh hơn nữa?

Sự phân kỳ tăng giá và sự tích lũy của các nhà đầu tư lớn giải thích sự phục hồi.

Sự phục hồi này không phải tự nhiên mà có. Từ ngày 6 tháng 12 đến ngày 10 tháng 1, Zcash đã thể hiện sự phân kỳ RSI tăng giá ngầm. Giá Zcash tạo thành đáy cao hơn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), một chỉ báo động lượng đo lường sức mua và bán, lại tạo thành đáy thấp hơn. Mô hình này thường báo hiệu rằng áp lực bán đang suy yếu trước khi giá phản ứng.

Chỉ báo RSI cho thấy dấu hiệu phục hồi: TradingView

Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Hành vi của các nhà đầu tư lớn (cá voi) phù hợp với tín hiệu đó. Trong bảy ngày qua, những người nắm giữ lượng Zcash lớn nhất đã tích cực tham gia. Ví của các "cá voi khổng lồ" đã tăng lượng nắm giữ của họ lên 39,07%, nâng tổng số dư lên 45.103 ZEC.

Các ví cá voi nhỏ hơn cũng tham gia, tăng 17,63% lên 10.405 ZEC. Như vậy, tổng lượng mua của các cá voi đạt 5,7 triệu đô la trong 7 ngày qua.

Các nhà đầu tư lớn thêm Zcash: Nansen

Số lượng ví của người nổi tiếng đã tăng gần 20% trong cùng kỳ. Sự tích lũy ổn định này giải thích tại sao sự phân kỳ của chỉ báo RSI đã đẩy giá lên và tại sao Zcash đã phục hồi từ mức thấp nhất hồi tháng Giêng vào ngày 10 tháng Giêng.

Rủi ro tại EMA gia tăng khi dòng vốn chảy ra khỏi thị trường giao ngay giảm dần.

Tuy nhiên, đợt phục hồi đang gặp phải lực cản cấu trúc. Giá Zcash hiện đang giao dịch dưới các đường trung bình động hàm mũ (EMA) quan trọng. EMA có trọng lượng lớn hơn đối với giá gần đây và giúp xác định hướng xu hướng. Đường EMA 20 ngày đang tiến gần đến tín hiệu giao cắt giảm giá dưới đường EMA 50 ngày, một thiết lập thường giới hạn sự phục hồi và khởi động lại xu hướng giảm. Các mức EMA này cũng đang đóng vai trò là lực cản phía trên.

Rủi ro cấu trúc đang hiện hữu: TradingView

Dòng tiền giao dịch giao ngay củng cố thêm rủi ro này. Mặc dù Zcash vẫn cho thấy dòng tiền ròng chảy ra khỏi sàn giao dịch, nghĩa là tiền đang rời khỏi các sàn giao dịch thay vì được đưa vào để bán, nhưng cường độ đã giảm mạnh. Vào ngày 7 tháng 1, dòng tiền ròng chảy ra đạt đỉnh điểm ở mức gần 35,6 triệu đô la.

Kể từ đó, số vốn của họ đã giảm xuống còn khoảng 10,7 triệu đô la, giảm khoảng 25 triệu đô la, tương đương gần 70%. Điều này cho thấy trong khi các nhà đầu tư lớn tiếp tục tích lũy, một số nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể đang bán ra hoặc do dự quay trở lại thị trường do tâm lý thị trường vẫn còn mong manh.

Hoạt động mua vào chậm lại: Coinglass

Tuy nhiên, kịch bản này không phải là mới. Cuối tháng 12, một rủi ro giao cắt EMA tương tự đã xuất hiện. Vào thời điểm đó, việc mua vào mạnh mẽ của các nhà đầu tư lớn đã khiến đường EMA 20 ngày di chuyển ra xa đường EMA 50 ngày thay vì cắt xuống dưới nó. Sự phân kỳ đó đã dẫn đến đợt tăng giá 38,36% Zcash . Thị trường hiện đang theo dõi xem liệu sự tích lũy của các nhà đầu tư lớn hiện tại có thể một lần nữa áp đảo nhu cầu giảm dần của các nhà đầu tư nhỏ lẻ và ngăn chặn sự giao cắt giảm giá hoàn tất hay không.

Các chuyên gia vẫn cảnh báo, với rủi ro giá Zcash ở mức 300 đô la vẫn hiện hữu.

Tín hiệu cuối cùng đến từ Chỉ số Tiền Thông Minh (Smart Money Index - SMI). Chỉ báo này theo dõi cách các nhà giao dịch có thông tin định vị vị thế của họ so với hành vi của nhà đầu tư cá nhân. Khi chỉ số này duy trì dưới đường tín hiệu, nó thường báo hiệu sự thận trọng và rủi ro giảm giá. Chỉ số Tiền Thông Minh của Zcash hiện vẫn nằm dưới đường tín hiệu đó.

Lần cuối cùng giá ZEC giảm mạnh như vậy là vào cuối tháng 11 đến đầu tháng 12, khi đó giá đã giảm hơn 50%. Đường SMI dường như đã đi ngang ở thời điểm hiện tại, tuy nhiên có một điểm đáng chú ý.

Về phía thị trường phái sinh, vị thế của các nhà đầu tư thông minh đã bắt đầu tăng vị thế mua ròng trong 24 giờ qua. Điều này cho thấy một số nhà giao dịch (trong lĩnh vực phái sinh) đang đặt cược vào sự phục hồi. Nhưng đặt cược đó vẫn còn nhiều điều kiện.

Các nhà giao dịch Zcash thông minh đang thêm lệnh mua: Nansen

Để phục hồi, Zcash cần lấy lại mức $408 và sau đó vượt qua các mốc $459 và $483. Cho đến khi điều đó xảy ra, cấu trúc đường EMA và dòng tiền chảy ra yếu vẫn duy trì rủi ro giảm giá. Một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức $361 sẽ mở lại con đường hướng tới mức $300.

Phân tích giá Zcash : TradingView

Sự phục hồi của Zcash là có thật, và việc mua vào mạnh tay của các nhà đầu tư lớn giải thích điều đó. Nhưng cấu trúc thị trường vẫn là yếu tố quyết định. Cho đến khi các tín hiệu xu hướng đảo chiều, việc tích lũy vốn của các nhà đầu tư lớn và vị thế của các nhà đầu tư thông minh được cải thiện có thể không đủ để loại bỏ rủi ro giảm giá xuống 300 đô la.