Nguồn: Delphi Digital
Tựa gốc: 10 dự đoán cho năm 2026
Biên soạn và chỉnh sửa bởi: BitpushNews
Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu ( Perp DEX ) sẽ trở thành Phố Wall mới; các tác nhân AI sẽ cho phép giao dịch tự động; sàn giao dịch sẽ phát triển thành "Ứng dụng đa năng".
Dưới đây là 10 dự đoán quan trọng từ báo cáo thường niên năm 2026 của chúng tôi:
1. AI Agent bắt đầu đạt được khả năng giao dịch tự động.
Giao thức x402 cho phép bất kỳ API nào quản lý quyền truy cập thông qua thanh toán crypto. Khi một AI Agent cần một dịch vụ, nó có thể thanh toán ngay lập tức bằng stablecoin , mà không cần giỏ hàng hoặc đăng ký. Tiêu chuẩn ERC-8004 tăng thêm sự tin cậy bằng cách tạo ra một sổ đăng ký uy tín cho tác nhân (chứa dữ liệu hiệu suất lịch sử và tài sản thế chấp được cam kết).
Kết hợp cả hai, ta có được nền kinh tế đại lý tự động. Người dùng có thể ủy quyền cho một đại lý lập kế hoạch du lịch, đại lý này sẽ tự động chuyển giao dữ liệu cho một đại lý tìm kiếm chuyến bay (thanh toán phí dữ liệu qua x402), và sau đó hoàn tất việc đặt chỗ Chuỗi— toàn bộ quy trình không cần sự can thiệp của con người.
2. Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu (Perp DEX) đang dần thay thế hoàn toàn các phương thức tài chính truyền thống.
Tài chính truyền thống (TradFi) đắt đỏ vì cấu trúc phân tán: giao dịch diễn ra trên sàn giao dịch, quyết toán được xử lý bởi các trung tâm thanh toán bù trừ, và lưu ký do ngân hàng cung cấp. Mặt khác, blockchain nén tất cả những điều này vào một hợp đồng thông minh duy nhất.
Hiện tại, Hyperliquid đang xây dựng chức năng vay mượn tích hợp. Sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu có thể đồng thời đóng vai trò là nhà môi giới, sàn giao dịch, người giám hộ, ngân hàng và nhân vật. Các đối thủ cạnh tranh như @Aster_DEX, @Lighter_xyz và @paradex cũng đang nhanh chóng bắt kịp.
3. Dự đoán sự phát triển của thị trường hướng tới cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống
Thomas Peterffy, chủ tịch của Interactive Brokers, định nghĩa thị trường dự báo là một lớp thông tin thời gian thực cho các danh mục đầu tư. Nhu cầu ban đầu của Interactive Brokers tập trung vào các hợp đồng thời tiết liên quan đến rủi ro năng lượng, hậu cần và bảo hiểm.
Năm 2026 sẽ mở ra những danh mục mới: thị trường sự kiện chứng khoán nhắm vào những bất ngờ về lợi nhuận và phạm vi chỉ dẫn ; thị trường chỉ báo kinh tế vĩ mô như CPI và các quyết định của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ ; và thị trường giá trị tương đối giữa tài sản . Người giao dịch nắm giữ token hóa phiếu Apple (AAPL) được mã hóa có thể phòng ngừa rủi ro lợi nhuận thông qua các hợp đồng nhị phân đơn giản mà không cần phải nghiên cứu các quyền phái sinh phức tạp. Thị trường dự đoán sẽ trở thành một loại hình phái sinh "hạng nhất".
4. Hệ sinh thái thu hồi lợi nhuận stablecoin từ nhà phát hành.
Năm ngoái, Coinbase đã thu về hơn 900 triệu đô la doanh thu nhập từ dự trữ USDC chỉ bằng cách kiểm soát các kênh phát hành. Chuỗi công khai như Solana, BSC, Arbitrum, Aptos và Avalanche tạo ra khoảng 800 triệu đô la tổng thu nhập phí giao dịch hàng năm, nhưng mạng lưới của chúng nắm giữ hơn 30 tỷ đô la USDC và USDT. Điều này có nghĩa là lợi nhuận mà các nền tảng thúc đẩy việc chấp nhận stablecoin mang lại cho các nhà phát hành thực chất còn nhiều hơn cả phí giao dịch mà họ kiếm được.
Hiện tại, điều này đang thay đổi. Hyperliquid đã tiến hành một quy trình đấu thầu cạnh tranh cho USDH và hiện đang nắm giữ một nửa lợi nhuận dự trữ cho quỹ cứu trợ của mình. Mô hình "stablecoin-as-a-service" của Ethana đang được Sui, MegaETH và Jupiter áp dụng. Lợi nhuận trước đây được các nhà phát hành lâu đời hưởng thụ một cách thụ động đang được các nền tảng tạo ra nhu cầu thu hồi lại.
5. DeFi chinh phục thị trường cho vay tín chấp
Mặc dù giao thức cho vay DeFi tự hào có tổng giá trị khóa vị thế(TVL) lên tới hàng tỷ đô la, hầu hết đều yêu cầu thế chấp vượt mức. zkTLS (Zero-Knowledge Transport Layer Security) sẽ mở ra một cánh cửa mới. Người dùng có thể chứng minh số dư ngân hàng của họ vượt quá một số tiền nhất định mà không cần tiết lộ số tài khoản, lịch sử giao dịch hoặc danh tính thực của họ.
@3janexyz cung cấp các khoản tín dụng USDC tức thời, không cần bảo đảm bằng cách sử dụng dữ liệu tài chính Web2 đã được xác minh. Thuật toán giám sát người vay trong thời gian thực và tự động điều chỉnh lãi suất. Khung công nghệ tương tự cũng có thể cấp tín dụng cho AI Agent dựa trên hiệu suất hoạt động lịch sử của chúng như một "điểm tín dụng". @maplefinance, Centrifuge và @USDai_Official cũng đang thực hiện các sáng kiến tương tự.
Năm 2026 sẽ là năm mà các khoản vay tín chấp chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang giai đoạn cơ sở hạ tầng.
6. Tìm kiếm sự phù hợp Chuỗi chuỗi
Mặc dù stablecoin USD chiếm 99,7% tổng lượng cung ứng, nhưng con số này có thể đã đạt đỉnh. Thị trường ngoại hối truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ đô la, nhưng lại đầy rẫy các trung gian, các kênh quyết toán phân mảnh và phí giao dịch cắt cổ. Ngoại hối trên chuỗi (on-Chuỗi FX) thu gọn toàn bộ kiến trúc bằng cách loại bỏ nhiều trung gian, chuyển đổi tất cả các loại tiền tệ thành tài sản được token hóa trên một lớp thực thi chung.
Sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường (PMF) có thể xuất hiện ở các cặp tiền tệ thị trường mới nổi, nơi mà con đường giao dịch ngoại hối truyền thống tốn kém và kém hiệu quả nhất. Chính những phân khúc thị trường bị bỏ qua này là nơi mà giá trị mà crypto mang lại được thể hiện rõ ràng nhất.
7. Vàng và Bitcoin dẫn đầu trong các giao dịch "phòng ngừa rủi ro giảm giá tiền tệ pháp định".
Giá vàng tăng vọt 60% sau khi chúng tôi chỉ ra rằng đây là một trong những biểu đồ đáng chú ý nhất. Bất chấp giá kỷ lục, các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn đã mua hơn 600 tấn, trong đó Trung Quốc là nước mua tích cực trong đó.
Hoàn cảnh kinh tế vĩ mô hỗ trợ sự tăng trưởng liên tục của vàng: các ngân hàng trung ương toàn cầu đang cắt giảm lãi suất; thâm hụt ngân sách sẽ tiếp tục đến năm 2027; lượng cung ứng M2 toàn cầu đang đạt mức cao kỷ lục; Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ) đang chấm dứt chương trình nới lỏng định lượng (QT). Vàng thường đi trước Bitcoin từ ba đến bốn tháng. Với việc phá giá tiền tệ trở thành chủ đề chính trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2026, cả hai tài sản này sẽ thu hút dòng vốn đổ vào tài sản an toàn hơn.
8. Sàn giao dịch đã phát triển thành "Ứng dụng đa năng".
Coinbase, Robinhood, Binance và Kraken không chỉ đơn thuần là xây dựng sàn giao dịch; họ đang xây dựng các ứng dụng đa năng.
Coinbase sử dụng Base làm hệ điều hành, ứng dụng Base làm giao diện, lợi nhuận USDC làm lợi nhuận cơ bản và Deribit làm phái sinh sinh. Số lượng thành viên Gold của Robinhood tăng trưởng 77% so với năm trước, trở thành động lực giữ chân khách hàng. Binance đã hoạt động ở quy mô của một siêu ứng dụng, tự hào với hơn 270 triệu người dùng và 250 tỷ đô la giao dịch thanh toán. Khi chi phí phân phối trở nên rẻ hơn, giá trị sẽ hội tụ trên các nền tảng có nhiều người dùng. Năm 2026, những người chiến thắng sẽ bắt đầu nổi lên rõ rệt.
9. Cơ sở hạ tầng bảo mật thông tin cá nhân đáp ứng kịp nhu cầu.
Quyền riêng tư đang bị đe dọa. EU đã thông qua Đạo luật Kiểm soát Trò chuyện; các giao dịch tiền mặt bị giới hạn ở mức 10.000 euro; và đồng euro kỹ thuật số do Ngân hàng Trung ương châu Âu lên kế hoạch sẽ có giới hạn nắm giữ là 3.000 euro.
Cơ sở hạ tầng bảo mật đang dần được cải thiện. @payy_link đang ra mắt thẻ crypto bảo mật; @SeismicSys cung cấp crypto cấp độ giao thức cho các công ty fintech; @KeetaNetwork đã triển khai KYC trên Chuỗi mà không tiết lộ dữ liệu cá nhân; và @CantonNetwork cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng bảo mật cho các tổ chức tài chính lớn. Nếu không có lộ trình bảo mật, việc áp dụng stablecoin sẽ bị chững lại.
10. Lợi nhuận Altcoin vẫn được đa dạng hóa.
Sự phục hồi "trên diện rộng" từng thấy trong các chu kỳ trước đây sẽ không còn tồn tại nữa.
Hơn 3 tỷ đô la giá trị mở khóa token. Sự cạnh tranh từ các ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo, robot và công nghệ sinh học cũng đang ngày càng gay gắt. Dòng vốn đổ vào ETF tập trung cao độ vào Bitcoin và một vài tài sản giá trị vốn hóa thị trường lớn.
Vốn sẽ tập trung vào các nhu cầu cấu trúc: token có dòng vốn ETF, giao thức có thu nhập thực tế và thỏa thuận mua lại, và ứng dụng có sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường. Những người chiến thắng sẽ tập trung vào đội ngũ có thể xây dựng hệ thống bảo vệ phòng thủ trong các lĩnh vực tạo ra hoạt động kinh tế thực sự.
Tóm tắt
Ngành công nghiệp crypto đang bước vào giai đoạn tiếp theo. Sự thể chế hóa đã đến. Thị trường dự đoán, tín dụng Chuỗi, kinh tế đại lý và stablecoin như một phần cơ sở hạ tầng đại diện cho một sự thay đổi mô hình thực sự.
Crypto đang trở thành lớp nền tảng của nền tài chính toàn cầu. Những đội ngũ nào hiểu được điều này sẽ định hình thập kỷ tới.
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm cộng đồng BitPush trên Telegram: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký theo dõi Bitpush trên Telegram: https://t.me/bitpush
