Binance Research mới đây đã công bố một báo cáo mới, "Năm 2025 và các chủ đề cho năm 2026", trong đó xác định năm 2026 là năm tiềm năng để thị trường crypto trải qua "giai đoạn cộng thanh khoản khoản và tuân thủ" mạnh mẽ nhất kể từ thị trường bò năm 2020-2021. Bất chấp các xung đột địa chính trị và sự biến động của thị trường trong năm 2025, hoàn cảnh chính sách, sự tham gia của các tổ chức và sự phát triển cơ sở hạ tầng đã bước vào một giai đoạn mới.
ABMedia đã tổng hợp danh sách "10 xu hướng hàng đầu mà các nhà giao dịch cần đọc" trong báo cáo này, bao gồm các chủ đề cốt lõi như chính sách vĩ mô, Bitcoin, hệ sinh thái L1/L2, DeFi, thị trường dự đoán và trí tuệ nhân tạo, cung cấp một góc nhìn hướng tới tương lai về chu kỳ crypto tiếp theo có thể bắt đầu vào năm 2026.
I. Gói kích thích ba chính sách trở thành chất xúc tác lớn nhất thị trường bò: chính sách tài khóa + chính sách tiền tệ + bãi bỏ quy định dẫn đến xu hướng tăng giá toàn diện.
Binance Research định nghĩa câu chuyện cốt lõi cho năm 2026 là "ba động lực chính sách":
Gói kích thích tài chính : Dự luật OBBBA của Mỹ dự kiến sẽ giải ngân 100-150 tỷ đô la Mỹ dưới dạng hoàn thuế và trợ cấp hộ gia đình trong quý 1, và các doanh nghiệp cũng sẽ được hưởng lợi từ khích lệ đầu tư.
Chính sách nới lỏng tiền tệ : Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã khởi động lại các hoạt động "tương tự như QE", kết hợp việc cắt giảm tài sản với việc mở rộng bảng cân đối kế toán, có khả năng giải phóng 500-600 tỷ đô la thanh khoản trong suốt cả năm.
Xu hướng bãi bỏ quy định : Kỳ vọng về việc nới lỏng các hạn chế đối với thị trường tài chính và vốn đang ngày càng mạnh mẽ, kích thích tâm lý chấp rủi ro và các hoạt động IPO và M&A.
Binance nhấn mạnh rằng vòng hoạt động thị trường này sẽ được thúc đẩy bởi "thanh khoản cấp quốc gia + các ứng dụng cấp tổ chức", chứ không chỉ đơn thuần là do tâm lý sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO) của nhà đầu tư cá nhân.
II. Sự chuyển dịch "vĩ mô" trong thị trường crypto đang tăng tốc, và các nhà giao dịch cần phải hoàn toàn nắm bắt được sự nhạy cảm đối với chính sách và lãi suất.
Xu hướng thị trường năm 2025 sẽ bị chi phối bởi các sự kiện kinh tế vĩ mô như chiến tranh thuế quan, sự chuyển đổi sang trí tuệ nhân tạo (AI) và việc chính phủ đóng cửa. Báo cáo Binance chỉ ra: " Tài sản crypto đã hoàn toàn hòa nhập vào chu kỳ tài chính truyền thống, và sự hình thành giá cả có liên quan chặt chẽ đến lợi suất trái phiếu Mỹ, sức mạnh của đồng đô la Mỹ và các tín hiệu chính sách."
Điều này cũng có nghĩa là các nhà giao dịch vào năm 2026 phải kết hợp các biến số kinh tế vĩ mô (như dữ liệu CPI, lợi suất trái phiếu chính phủ và dòng vốn quỹ ETF) vào khuôn khổ hoạt động của họ và không thể chỉ dựa vào một dữ liệu duy nhất trên Chuỗi để đánh giá xu hướng thị trường.
III. Sự tài chính hóa sâu rộng Bitcoin: Nhu cầu giao dịch Chuỗi chuỗi trở nên phổ biến, hoạt động Chuỗi giảm dần.
Mặc dù BTC đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) là 126.000 đô la vào năm 2025, dữ liệu Chuỗi cho thấy nó đã chuyển thành một loại tài sản"nắm giữ":
Các công ty niêm yết nắm giữ tổng cộng hơn 1,1 triệu BTC (tương đương 5,5% tổng nguồn cung).
Các quỹ ETF spot của Mỹ đã thu hút hơn 21,3 tỷ đô la trong năm nay.
Tốc độ băm (hashrate) và độ khó khai thác đã tăng hơn 30% mỗi năm.
Trong khi đó, số lượng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch trên Chuỗi đã giảm khoảng 16% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy dòng vốn thích đổ vào thị trường thông qua các quỹ ETF, dịch vụ lưu ký và các kênh tổ chức, và Bitcoin đang dần trở thành một "tài sản kiểu vàng mới".
IV. Thị phần của BTC vẫn ở mức cao: Cơ hội cho Altcoin đang chờ đợi "sự lan tỏa vốn".
Thị phần của BTC chủ yếu duy trì ở mức từ 58% đến 60% trong năm 2025, mức cao nhất trong gần bốn năm. Binance nhận định: "Khi sự bất ổn kinh tế vĩ mô cao, các quỹ có xu hướng lựa chọn tài sản có thanh khoản cao và tuân thủ rõ ràng. BTC là lựa chọn hàng đầu."
Điều này cũng có nghĩa là sự khởi đầu của mùa hàng giả phụ thuộc vào sự lan rộng thanh khoản và sự phân tán tâm lý chấp nhận rủi ro.
Cuộc cạnh tranh trong hệ sinh thái V. L1 đã bước vào giai đoạn "hiện thực hóa giá trị", không còn chỉ xoay quanh khối lượng giao dịch nữa.
Báo cáo chỉ ra rằng vào năm 2025, nhiều Chuỗi L1, bất chấp hoạt động giao dịch cao, sẽ không thể chuyển đổi thành thu nhập giao thức ổn định. Các dự án chiến thắng sẽ sở hữu những đặc điểm sau:
Nó có một lượng người dùng ổn định và mục tiêu rõ ràng (ví dụ: Solana).
Nó có thể được tích hợp với các ứng dụng thực tế (chẳng hạn như quyết toán RWA trong BNB Chain).
Dù giảm chi phí nhưng vẫn có thể tạo ra lợi nhuận(ví dụ: Ethereum).
Tiêu chí đánh giá L1 đã chuyển từ "TPS cao" sang khả năng "dòng tiền định kỳ".
VI. Ethereum L2 bước vào giai đoạn kẻ mạnh càng mạnh hơn: Base và Arbitrum hấp thụ phần lớn lưu lượng truy cập.
Vào năm 2025, hệ sinh thái Layer 2 của Ethereum sẽ xử lý hơn 90% khối lượng giao dịch, nhưng hoạt động và nguồn vốn sẽ tập trung cao độ vào một vài rollups.
Sau khi khích lệ giảm dần, nhiều hoạt động L2 ở quy mô trung bình đến dài hạn đã giảm mạnh, cho thấy năm 2026 sẽ là năm phân hóa cấu trúc đối với L2: "Giữ lại những gì hữu ích, loại bỏ những gì không hiệu quả."
VII. Sự trưởng thành của DeFi tăng tốc: Token quản trị được xem là "cổ phiếu blue chip tạo ra dòng tiền" lần đầu tiên.
Năm 2025, tổng thu nhập từ các giao thức DeFi đạt 16,2 tỷ đô la, gần bằng mức của các ngân hàng truyền thống. Token quản trị bắt đầu xuất hiện.
Mô hình chia sẻ lợi nhuận
Hỗ trợ khung pháp lý tuân thủ (ví dụ: Đạo luật GENIUS)
Tích hợp cấu trúc Stablecoin và RWA
DeFi đang chuyển từ "khích lệ lạm phát cao" sang các công cụ cấp độ tổ chức với "các đặc điểm giống tài sản và dòng tiền".
8. Khối lượng giao dịch Stablecoin vượt qua Visa: Năm 2026 sẽ chứng kiến "cuộc chiến về khả năng tương tác" bắt đầu.
Đến năm 2025, giá trị vốn hóa thị trường stablecoin sẽ vượt quá 305 tỷ đô la, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 3,54 nghìn tỷ đô la, vượt qua Visa.
Sáu stablecoin mới (như BUIDL và RLUSD) đã vượt mốc một tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường . Cuộc cạnh tranh chính trong năm 2026 sẽ là khả năng tương tác Chuỗi Chuỗi và hiệu quả của các khoản thanh toán xuyên biên giới.
IX. Sự chuyển đổi của dự báo thị trường thành các công cụ phòng ngừa rủi ro ở cấp độ tổ chức
Binance nhấn mạnh rằng thị trường dự đoán không còn chỉ là một trò chơi, mà đã trở thành:
"Các công cụ phòng ngừa rủi ro cấp độ tổ chức dành cho các cuộc bầu cử, chính sách và sự kiện địa chính trị."
Các sự kiện chính trị lớn như cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2026 dự kiến sẽ thúc đẩy việc sử dụng và tính hợp pháp của loại thị trường này.
10. Ứng dụng thực tiễn của AI và tiền điện tử: Thương mại tương tác giữa các tác nhân là chất xúc tác quan trọng nhất cho xu hướng này.
Báo cáo đề cập đến một cơ chế thanh toán gốc HTTP có tên gọi "402 Payment", đã xử lý hơn 100 triệu giao dịch thanh toán, trong đó hơn 90% được khởi xướng bởi các tác nhân AI. Điều này cho phép:
API và nguồn dữ liệu có thể được tính phí tự động.
Nền kinh tế hợp tác không người lái đã bước đầu được hiện thực hóa.
AI × On-chain có nền tảng mô hình kinh doanh
Đây được coi là một trong những ứng dụng AI × Crypto đầu tiên có khả năng thương mại hóa mở rộng.
Liệu năm 2026 có phải là năm mà ba yếu tố "thanh khoản+ tuân thủ + triển khai ứng dụng" hội tụ?
Binance Research kết luận rằng chìa khóa cho quỹ đạo của thị trường crypto trong năm 2026 nằm ở việc liệu ba yếu tố sau có thể đồng thời xảy ra hay không:
Liệu các biện pháp kích thích chính sách có được thực hiện nhanh chóng hay không (ví dụ: dòng tiền OBBBA).
Các quỹ ETF và quỹ đầu tư quốc gia có tiếp tục gia tăng vị thế đầu tư không?
Ứng dụng AI × Crypto đã được thương mại hóa thành công chưa?
Nếu ba xu hướng này hội tụ, thị trường sẽ mở ra một cánh cửa mới cho tăng trưởng cấu trúc. Đối với các nhà giao dịch, năm 2026 không chỉ là năm đầu cơ, mà nhiều khả năng sẽ là một bước ngoặt quan trọng cho sự chuyển đổi vốn và nâng cấp thể chế.
Bài viết này, "Top 10 xu hướng năm 2026 được tiết lộ | Nghiên cứu Binance : Liệu việc tăng gấp ba lần cổ tức chính sách có khơi mào một thị trường thị trường bò mới crypto ?", lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia .
