Khối lượng giao dịch bán lẻ kỷ lục và những biến động địa chính trị đe dọa thị trường trong tuần này.

Thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động bất thường, với hoạt động giao dịch quyền chọn bán lẻ đạt mức kỷ lục cùng lúc với rủi ro địa chính trị leo thang.

Trong khi giá Bitcoin ổn định ở mức gần 95.100 đô la vào Chủ nhật, cho thấy thị trường không có nhiều biến động khi loại tiền điện tử tiên phong này đang củng cố ở mức giá thấp, mọi sự chú ý vẫn đổ dồn vào căng thẳng thương mại giữa Mỹ và EU, phán quyết sắp tới của Tòa án Tối cao và sự gia tăng đầu cơ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Tuần tới đầy rủi ro: Tiền điện tử, cổ phiếu và kim loại nằm trong tầm ngắm.

Các nhà giao dịch cá nhân đang tạo ra ảnh hưởng chưa từng có đối với các lực lượng thị trường, với các báo cáo cho thấy sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân vào thị trường quyền chọn hiện chiếm 21,7% tổng khối lượng giao dịch giao dịch, tăng từ 10,7% vào năm 2022.

Khối lượng giao dịch giao dịch quyền chọn bán lẻ hàng ngày đã tăng vọt lên 8,2 triệu hợp đồng, trong đó quyền chọn bán đạt 5,4 triệu hợp đồng, mức cao thứ hai trong lịch sử.

Max Keiser, người tiên phong trong lĩnh vực Bitcoin, mô tả cơn sốt này như một "nhà tù sòng bạc" trên thị trường, ám chỉ một thị trường bị chi phối bởi đầu cơ, đòn bẩy và đặt cược ngắn hạn, với những người tham gia bị mắc kẹt trong môi trường cờ bạc rủi ro cao.

Các nhà đầu tư cá nhân ngày càng định hình xu hướng giá cả và gia tăng đòn bẩy trên thị trường BTC, SPY và các tài sản thanh khoản khác.

“Các nhà đầu tư cá nhân chưa bao giờ đầu cơ nhiều đến mức này,” một nhà quan sát thị trường toàn cầu nhận định . “Chỉ riêng khối lượng giao dịch quyền chọn mua (call option) đã vượt quá 8 triệu hợp đồng mỗi ngày, trong khi quyền chọn bán (put option) lên tới 5 triệu. Tổng khối lượng giao dịch giao dịch quyền chọn của nhà đầu tư cá nhân đã tăng hơn gấp đôi so với năm ngoái. Khẩu vị rủi ro vẫn ở mức cực kỳ cao.”

Thêm vào áp lực thị trường, căng thẳng thương mại giữa Mỹ và EU đang leo thang. Cuối tuần qua, Tổng thống Donald Trump đã tuyên bố áp thuế 10% đối với tám quốc gia châu Âu, một động thái nhằm gây sức ép lên sự ủng hộ đối với việc Mỹ mua Greenland .

Nếu không đạt được thỏa thuận, các mức thuế này có thể leo thang lên 25% vào tháng 6, đe dọa đến dòng chảy thương mại trị giá 1,5 nghìn tỷ đô la. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã phản ứng bằng cách kêu gọi EU triển khai "công cụ chống cưỡng ép", một biện pháp có thể Block các ngân hàng Mỹ tham gia đấu thầu của EU và nhắm mục tiêu vào các gã khổng lồ công nghệ Mỹ.

Biện pháp đối phó chưa từng có này có thể định hình lại đòn bẩy thương mại toàn cầu.

Căng thẳng địa chính trị, sự bất ổn pháp lý và đầu cơ bán lẻ đang đe dọa sự ổn định của thị trường.

Những rủi ro về địa chính trị không chỉ dừng lại ở thuế quan. Các nhà phân tích cảnh báo rằng các thỏa thuận thương mại EU-Mercosur và ảnh hưởng của Mỹ đối với các nước Mercosur, bao gồm Argentina và Brazil, có thể làm gia tăng bất ổn tâm lý rủi ro toàn cầu.

Nhà phân tích của Endgame Macro mô tả tình hình này như một cuộc thử nghiệm đòn bẩy, lưu ý rằng Washington có thể âm thầm gây áp lực lên khối thương mại Nam Mỹ thông qua các kênh tài chính và thương mại, tạo ra rủi ro bất đối xứng ngay cả khi không có xung đột công khai.

Trong khi đó, thị trường đang chờ phán quyết của Tòa án Tối cao về tính hợp pháp của thuế quan do ông Trump áp đặt , điều này càng làm gia tăng sự bất ổn.

Nếu Tòa án ra phán quyết chống lại chính quyền, điều đó có thể làm xói mòn niềm tin vào chính sách thương mại và gây ra một đợt bán tháo đột ngột trên thị trường .

Ngược lại, một phán quyết ủng hộ thuế quan sẽ buộc các nhà đầu tư phải tính đến đầy đủ sự gián đoạn thương mại kéo dài và tăng trưởng chậm hơn. Kết quả như vậy sẽ gây áp lực lên cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử.

Kim loại quý đã bắt đầu cho thấy những dấu hiệu căng thẳng . Những người tham gia thị trường đang theo dõi bạc vật chất và các kim loại khác, vốn chịu sự biến động phức tạp từ các cú sốc thuế quan và vấn đề khan hiếm tại các sàn giao dịch như LBMA (Hiệp hội Thị trường Kim loại quý Luân Đôn).

Trong lịch sử, những cú sốc thuế quan tương tự đã gây ra dòng vốn mạnh từ London đổ vào Comex (Sàn giao dịch hàng hóa ở New York), làm trầm trọng thêm hiện tượng nghịch đảo giá và tạo ra những biến động ngắn hạn.

Trong bối cảnh này, mức giá gần 95.000 đô la của Bitcoin ngày càng trở nên mong manh. Sự đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân, sự không chắc chắn về pháp lý và những căng thẳng địa chính trị đang hội tụ, tạo ra một kịch bản rủi ro cao cho cả nhà đầu tư và các tổ chức.

Sự kết hợp giữa hoạt động bán lẻ kỷ lục và những cú sốc vĩ mô có thể tạo tiền đề cho một trong những tuần biến động mạnh nhất trong lịch sử thị trường gần đây.