Bài viết của Omkar Godbole (Tất cả thời gian đều tính theo múi giờ ET trừ khi có ghi chú khác)
Tình hình thị trường rất rõ ràng: Bitcoin BTC ở mức 91.106,80 USD và các đồng tiền điện tử quan trọng khác đều giảm cùng với hợp đồng tương lai Nasdaq 100 khi mối đe dọa áp thuế của Tổng thống Donald Trump đối với các quốc gia châu Âu phản đối việc ông sáp nhập Greenland làm gia tăng căng thẳng địa chính trị.
Nhưng, ẩn sâu bên trong, còn có một yếu tố khác, đó là những bàn tay vô hình giúp cho trải nghiệm giao dịch diễn ra suôn sẻ. Những bàn tay đó thuộc về các nhà tạo lập thị trường, những thực thể tạo ra các lệnh mua và bán trong Sổ lệnh của sàn giao dịch để các giao dịch lớn có thể được thực hiện ở mức giá ổn định.
Các nhà tạo lập thị trường trên thị trường quyền chọn Bitcoin hiện đang ở vị thế phải giao dịch phù hợp với thị trường — mua BTC khi giá tăng và bán khi giá giảm — để giữ cho mức độ rủi ro tổng thể trước biến động giá ở mức trung lập. Hãy nhớ rằng, họ kiếm tiền từ Chênh lêch giá mua bán, và chỉ có thể làm được điều đó nếu mức độ rủi ro trước biến động giá được phòng ngừa liên tục.
Quá trình này được gọi là phòng ngừa rủi ro gamma, hay quản lý sự thay đổi mức độ rủi ro của các nhà tạo lập thị trường khi giá bitcoin biến động. Hiện tại, theo dữ liệu từ Deribit, được Amberdata theo dõi, các nhà tạo lập thị trường chủ yếu có mức độ rủi ro gamma âm từ 86.000 USD đến 95.000 USD (xem phần phân tích kỹ thuật).
Gamma âm có nghĩa là rủi ro của họ tăng lên khi giá thay đổi, vì vậy họ mua vào khi giá tăng và bán ra khi giá giảm để phòng ngừa rủi ro, khuếch đại sự biến động giá. Một trường hợp gamma âm tương tự đã xảy ra với quyền chọn S&P 500 vào tháng 10 năm ngoái.
Ngoài diễn biến này, giới quan sát vẫn tập trung vào địa chính trị và phán quyết sắp tới của Tòa án Tối cao về chính sách thuế quan của ông Trump.
"Phần lớn căng thẳng đến từ những ồn ào chính trị, bao gồm hàng loạt tuyên bố của Tổng thống Trump vào đầu năm 2026 về việc can thiệp quân sự vào Venezuela, các mối đe dọa áp thuế đối với châu Âu và Iran, và những nỗ lực mới nhằm thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell," Emir Ibrahim, một nhà phân tích tại công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số Zerocap, cho biết.
Ông Ibrahim cho biết, phán quyết của Tòa án Tối cao chống lại ông Trump có thể tạo ra sự biến động ngắn hạn xung quanh chính sách thương mại, nghĩa vụ hoàn thuế và kỳ vọng về thâm hụt ngân sách.
Trên các thị trường truyền thống, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất trong bốn tháng là 4,37% cùng với sự suy yếu của đồng đô la và hợp đồng tương lai chứng khoán, cho thấy sự suy yếu trên diện rộng của các tài sản tại Mỹ. Hãy cảnh giác!
Đọc thêm: Để phân tích hoạt động của altcoin và các sản phẩm phái sinh ngày hôm nay, hãy xem Crypto Markets Today
Những bộ phim đáng xem
Để xem danh sách đầy đủ hơn các sự kiện trong tuần này, hãy xem "Tuần lễ tiền điện tử sắp tới" của CoinDesk.
- Tiền điện tử
- Ngày 20 tháng 1, 7 giờ sáng: BNB Chuỗi sẽ tổ chức phiên X Spaces với sự tham gia của PancakeSwap, Lista Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), United Stables và Venus Protocol.
- Ngày 20 tháng 1, 6 giờ chiều: Avalanche sẽ tổ chức một buổi AVAX Talk, nơi sẽ đưa ra một "thông báo quan trọng" của Avalanche.
- Macro
- Ngày 20 tháng 1, 8:15 sáng: Số liệu thay đổi việc làm hàng tuần của US ADP (Trước đó: 11.75K)
- Lợi nhuận (Ước tính dựa trên dữ liệu của FactSet)
- Không có gì được lên lịch.
Sự kiện Token
Để xem danh sách đầy đủ hơn các sự kiện trong tuần này, hãy xem "Tuần lễ tiền điện tử sắp tới" của CoinDesk.
- Các cuộc bỏ phiếu và quyết định quản trị
- Ngày 20 tháng 1: EtherFi sẽ tổ chức cuộc họp phân tích viên đầu tiên năm 2026, nơi sẽ thảo luận về kế hoạch trong năm và các cập nhật kinh doanh.
- Mở khóa
- Hiện chưa có bản cập nhật lớn nào được lên kế hoạch.
- Ra mắt Token
- Ngày 20 tháng 1: Sự kiện phát hành token MegaETH (MEGA) sẽ diễn ra.
- Ngày 20 tháng 1: Sự kiện phát hành token Zama (ZAMA) sẽ diễn ra.
Hội nghị
Để xem danh sách đầy đủ hơn các sự kiện trong tuần này, hãy xem "Tuần lễ tiền điện tử sắp tới" của CoinDesk.
- Ngày thứ 2/4: Hội nghị Web3 Hub Davos (Thụy Sĩ)
Biến động thị trường
- BTC giảm 2,02% so với 4 giờ chiều giờ ET thứ Hai, xuống còn 91.320,96 đô la (24 giờ qua: -1,78%).
- ETH giảm 3,52% xuống còn 3.105,04 USD (24 giờ qua: -3,41%)
- Chỉ số CoinDesk 20 giảm 3,08% xuống còn 2.799,17 (trong 24 giờ qua: -2,61%).
- Tỷ lệ Staking tổng hợp Ether CESR giảm 5 điểm cơ bản xuống còn 2,83%.
- Lãi suất phí giao dịch BTC trên Binance là 0,0066% (7,1876% tính theo năm).
- Chỉ số DXY giảm 0,95% xuống còn 98,45.
- Giá vàng kỳ hạn tăng 2,99% lên mức 4.733,00 USD.
- Giá bạc kỳ hạn tăng 7,43% lên 95,11 đô la.
- Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 1,11% ở mức 52.991,10.
- Chỉ số Hang Seng đóng cửa giảm 0,29% ở mức 26.487,51 điểm.
- Chỉ số FTSE giảm 1,20% xuống còn 10.072,56 điểm.
- Chỉ số Euro Stoxx 50 giảm 1,33% xuống còn 5.846,84 điểm.
- Chỉ số DJIA đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu giảm 0,17% xuống còn 49.359,33 điểm.
- S&P 500 đóng cửa giảm nhẹ ở mức 6.940,01.
- Chỉ số Nasdaq Composite đóng cửa giảm nhẹ ở mức 23.515,39 điểm.
- Chỉ số S&P/TSX Composite đóng cửa tăng 0,15% ở mức 33.090,96.
- Chỉ số S&P 40 Mỹ Latinh đóng cửa tăng 0,54% ở mức 3,344,46.
- Lãi suất Treasury Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 5,8 điểm cơ bản lên 4,289%.
- Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 giảm 1,60% xuống còn 6.865,25.
- Hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100 giảm 1,94% xuống còn 25.191,00.
- Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones Industrial Average (E-mini) giảm 1,46% xuống còn 48.826,00.
Thống kê Bitcoin
- Tỷ lệ thống trị BTC : 59,79% (0,19%)
- Tỷ lệ Ether/Bitcoin: 0,03401 (-1,16%)
- Tốc độ băm (trung bình động bảy ngày): 1.004 EH/s
- Hashprice (giao ngay): 39,21 đô la
- Tổng phí: 2,28 BTC / 212.051 USD
- Khối lượng hợp đồng mở trên thị trường CME Futures: 119.430 BTC
- Giá BTC quy đổi sang vàng: 21,7 ounce
- Vốn hóa thị trường BTC so với vàng: 6,10%
Phân tích kỹ thuật
- Biểu đồ thể hiện mức độ tiếp xúc gamma của các nhà tạo lập thị trường ở các mức giá Bitcoin khác nhau.
- Rủi ro chủ yếu là tiêu cực từ 86.000 đô la đến 95.000 đô la, điều này có nghĩa là các nhà tạo lập thị trường có thể mua ở giá cao và bán ở giá thấp, khuếch đại sự biến động và các xu hướng.
- Mức độ rủi ro gamma dương ở mức $90,000, điều này có thể khiến các nhà tạo lập thị trường hành động ngược lại, kìm hãm sự biến động.
Cổ phiếu tiền điện tử
- Coinbase Global (COIN): đóng cửa vào thứ Sáu ở mức 241,15 đô la (+0,78%), giảm 4,75% xuống còn 229,70 đô la trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.
- Galaxy Digital (GLXY): đóng cửa ở mức 34,31 đô la (+7,25%), giảm 8,16% xuống còn 31,51 đô la.
- Cổ phiếu MARA Holdings (MARA): đóng cửa ở mức 11,36 đô la (+6,57%), giảm 4,84% xuống còn 10,81 đô la.
- Cổ phiếu Riot Platforms (RIOT): đóng cửa ở mức 19,24 đô la (+16,11%), giảm 6,13% xuống còn 18,06 đô la.
- Core Scientific (CORZ): đóng cửa ở mức 18,89 đô la (+4,48%), giảm 4,98% xuống còn 17,95 đô la.
- CleanSpark (CLSK): đóng cửa ở mức 13,37 đô la (+5,03%), giảm 7,11% xuống còn 12,42 đô la.
- Cổ phiếu Exodus Movement (EXOD): đóng cửa ở mức 16,60 đô la (+1,72%)
- Quỹ ETF Đào coin Bitcoin CoinShares (WGMI): đóng cửa ở mức 51,06 đô la (+6,42%), giảm 8,07% xuống còn 46,94 đô la.
- Cổ phiếu Circle Internet Group (CRCL): đóng cửa ở mức 78,61 đô la (+2,62%), giảm 5,50% xuống còn 74,29 đô la.
- Bullish (BLSH): đóng cửa ở mức $39.01 (+3.47%), giảm -6.95% xuống còn $36.30
Các công ty Treasury tiền điện tử
- Chiến lược (MSTR): đóng cửa ở mức 173,71 đô la (+1,64%), giảm 5,69% xuống còn 163,82 đô la.
- Cổ phiếu Semler Scientific (SMLR): đóng cửa ở mức 20,33 đô la (không đổi)
- SharpLink Gaming (SBET): đóng cửa ở mức $11.00 (+5.43%), giảm $6.18% xuống còn $10.32
- Upexi (UPXI): đóng cửa ở mức 2,31 đô la (+4,52%), giảm 8,66% xuống còn 2,11 đô la
- Chiến lược Lite (LITS): đóng cửa ở mức 1,43 đô la (+2,14%)
Dòng vốn ETF
Giao dịch giao ngay BTC ETF
- Dòng tiền ròng hàng ngày: -394,7 triệu đô la
- Dòng vốn ròng tích lũy: 57,8 tỷ đô la
- Tổng số BTC nắm giữ: khoảng 1,31 triệu
ETF ETH giao ngay
- Dòng tiền ròng hàng ngày: 4,7 triệu đô la
- Dòng vốn ròng tích lũy: 12,93 tỷ đô la
- Tổng lượng ETH nắm giữ khoảng 6,23 triệu
Nguồn: Nhà đầu tư Farside
Trong khi bạn đang ngủ
- Ông Trump sẽ tổ chức cuộc họp về Greenland tại Davos (Tờ Wall Street Journal): Tổng thống Donald Trump dự định tổ chức một cuộc họp tập trung vào vấn đề Greenland tại Davos, tiếp tục duy trì căng thẳng với Đan Mạch và châu Âu.
- Trump đe dọa áp thuế 200% đối với rượu vang Pháp để thuyết phục Macron tham gia Hội đồng Hòa bình (Reuters): Trump đe dọa áp thuế 200% đối với rượu vang và sâm panh của Pháp khi ông gây áp lực buộc Macron tham gia sáng kiến “Hội đồng Hòa bình” của Mỹ nhằm giải quyết các xung đột trên toàn thế giới.
- Chỉ số tương lai công nghệ, cổ phiếu tiền điện tử giảm khi căng thẳng thương mại Mỹ-châu Âu leo thang, bitcoin giảm giá (CoinDesk): Chỉ số tương lai công nghệ của Mỹ giảm trước giờ mở cửa do nỗ lực thúc đẩy Greenland của Trump và các mối đe dọa áp thuế mới làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro.
- Dữ liệu quyền chọn cho thấy Bitcoin có 30% khả năng giảm xuống dưới 80.000 đô la vào cuối tháng 6 (CoinDesk): Các nhà giao dịch quyền chọn Bitcoin đang định giá khoảng 30% khả năng BTC giảm xuống dưới 80.000 đô la vào cuối tháng 6, với sự quan tâm lớn đối với các quyền chọn bán (put option) ở mức giá 75.000-80.000 đô la.
- Thủ tướng Canada Carney đặt mục tiêu dẫn đầu một trật tự thương mại toàn cầu mới ít phụ thuộc vào Mỹ (Reuters): Thủ tướng Canada Mark Carney đang quảng bá đất nước mình như một nhà lãnh đạo trong một trật tự thương mại toàn cầu mới ít phụ thuộc vào Mỹ, bằng việc ký kết một thỏa thuận thương mại với Trung Quốc và theo đuổi các hiệp định “đa phương” nhỏ hơn.
