Tổng quan thị trường
Tóm tắt thị trường chung
Thị trường tiền điện tử đã phục hồi trong tuần này, với cả BTC và ETH đều cho thấy xu hướng tăng. Chỉ số tâm lý thị trường tăng từ 30 tuần trước lên 35, mặc dù tâm lý tổng thể vẫn nằm trong vùng giảm giá.
Động lực thị trường Stablecoin
Tổng vốn hóa thị trường của các stablecoin đã cho thấy xu hướng tăng trưởng tích cực, với mức tăng đáng kể so với tuần trước. Cả USDT và USDC đều tăng trưởng đồng thời:
- USDT: Vốn hóa thị trường đạt 184,5 tỷ USD, tăng 0,59% so với tuần trước. Điều này đánh dấu sự kết thúc của Vốn ròng chảy ra tuần trước, với dòng vốn ròng chảy vào đạt 1,1 tỷ USD trong tuần này. Điều này cho thấy các nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ, những người trước đây thể hiện hành vi né tránh rủi ro, đã bắt đầu quay trở lại thị trường.
- USDC: Vốn hóa thị trường đạt 76,0 tỷ USD, tăng 2,15% so với tuần trước. Điều này đảo ngược xu hướng giảm của tuần trước, với mức tăng hơn 1 tỷ USD, đạt 1,6 tỷ USD. Điều này cho thấy các nhà đầu tư Mỹ đã bắt đầu quay trở lại thị trường.
Phân tích các yếu tố thúc đẩy thị trường
- Dòng vốn đầu tư tổ chức đảo chiều: Các quỹ ETF BTC và ETH giao ngay, cũng như trái phiếu kho bạc doanh nghiệp niêm yết công khai, đã nối lại hoạt động mua vào trong tuần này, chấm dứt đợt bán tháo mạnh tuần trước. BlackRock và Fidelity, dù dòng vốn ròng chảy vào khiêm tốn, đã chuyển sang trạng thái tích cực. Trái phiếu kho bạc doanh nghiệp niêm yết cũng ngừng bán và bắt đầu mua vào quy mô nhỏ.
- Kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất đã cải thiện đáng kể: Thứ Sáu tuần trước, Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang kiêm Chủ tịch Fed chi nhánh New York, ông Williams, đã ám chỉ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tuần này, nhiều quan chức Fed đã công khai ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Tỷ lệ đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt từ 30% tuần trước lên hơn 80%, làm tăng đáng kể Optimism của thị trường.
- Tác động của việc thiếu dữ liệu kinh tế vĩ mô: Chính phủ Mỹ đã quyết định hoãn công bố dữ liệu PCE đến ngày 5 tháng 12. Việc thiếu các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng trong tuần này, cùng với kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, đã khiến thị trường thiếu định hướng rõ ràng.
- Dấu hiệu phục hồi tâm lý thị trường: Sự chuyển dịch sức mua của các tổ chức từ tiêu cực sang tích cực cho thấy thị trường đã thoát khỏi nỗi sợ hãi tột độ và đang bước vào giai đoạn phục hồi.
Kỳ vọng về chính sách và tiến trình điều chỉnh
- Lập trường chính sách của Fed đang nghiêng về hướng nới lỏng: Nhiều quan chức Fed đã bày tỏ rõ ràng sự ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 trong tuần này, làm thay đổi kỳ vọng về chính sách từ sự khác biệt sang lập trường nới lỏng tương đối nhất quán.
- Xác suất cắt giảm lãi suất tăng vọt: Tỷ lệ đặt cược trên thị trường vào việc Fed cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 12 đã tăng từ 30% lên hơn 80%, đánh dấu một sự thay đổi cơ bản trong kỳ vọng về chính sách.
- Xem xét độ trễ truyền dẫn chính sách: Việc giải phóng thanh khoản sau khi chính phủ Mỹ nối lại hoạt động vẫn cần thời gian để truyền dẫn, hạn chế sự hỗ trợ thực tế tức thời cho thị trường trong Short hạn.
Dự báo các sự kiện chính trong tuần tới
- Dữ liệu kinh tế cốt lõi sẽ được công bố: Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Mỹ trong tháng 10 so với cùng kỳ năm trước và chỉ số thay đổi việc làm ADP tháng 11 sẽ được công bố. Những dữ liệu này sẽ tác động trực tiếp đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12 và sẽ là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư trên thị trường.
- Tính bền vững của sức mua từ các tổ chức đang bị nghi ngờ: Mặc dù các quỹ đầu tư tổ chức đã quay trở lại hoạt động mua ròng trong tuần này, nhưng tính bền vững của sức mua này vẫn là yếu tố then chốt quyết định hướng đi của thị trường và cần được theo dõi sát sao.
- Rủi ro biến động dựa trên dữ liệu: Mặc dù thị trường đã dự đoán khá chính xác việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, nhưng các dữ liệu kinh tế sắp tới vẫn có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường ở một mức độ nào đó, dẫn đến biến động giao dịch ngắn hạn.
Triển vọng thị trường
- Optimism thận trọng với lập trường phòng thủ: Mặc dù tâm lý thị trường đã bắt đầu phục hồi và dòng vốn từ các tổ chức đang quay trở lại, các nhà đầu tư vẫn nên duy trì sự thận trọng do sự không chắc chắn xung quanh các dữ liệu kinh tế và tính bền vững của sức mua từ các tổ chức.
- Tập trung vào biến động dựa trên dữ liệu: Dữ liệu PCE cốt lõi và dữ liệu việc làm ADP tuần tới có thể ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường trong Short hạn. Dữ liệu không thuận lợi có thể khiến thị trường quay trở lại tâm lý né tránh rủi ro.
- Phòng ngừa rủi ro đảo chiều: Sức mua của các tổ chức thường tuân theo xu hướng thị trường. Dưới ảnh hưởng của dữ liệu không thuận lợi, thị trường có thể nhanh chóng đảo chiều từ phục hồi sang suy thoái. Các nhà đầu tư nên duy trì tư thế phòng thủ và kiểm soát chặt chẽ mức độ rủi ro.
Các mục tiêu giảm giá cho tuần tới (WAL, SOMI, STO)
WAL: Dự án lưu trữ phi tập trung đối mặt với nguy cơ bị gạt ra ngoài lề, tác động kép của việc mất người dùng và mở khóa Token .
Nguyên tắc cơ bản và định vị dự án
Walrus là một giao thức lưu trữ và cung cấp dữ liệu phi tập trung được xây dựng trên mạng Sui , do nhóm phát triển Sui , Mysten Labs, ra mắt. Mục tiêu của nó là giải quyết vấn đề lưu trữ dữ liệu phi cấu trúc on-chain với chi phí thấp hơn và hiệu quả cao hơn. Nó sử dụng công nghệ mã hóa xóa lỗi tiên tiến để chia dữ liệu thành nhiều mảnh nhỏ để lưu trữ phân tán, đảm bảo tính toàn vẹn và khả năng phục hồi dữ liệu ngay cả khi hai phần ba số nút ngoại tuyến, thể hiện tính khả dụng cao và khả năng chịu lỗi mạnh mẽ.
Trạng thái ứng dụng on-chain
Walrus, với tư cách là một dự án lưu trữ và cung cấp dữ liệu phi tập trung, đang cho thấy sự suy giảm nghiêm trọng về dữ liệu cơ bản. Các chỉ số kinh doanh cốt lõi cho thấy phí giao on-chain của Walrus liên tục duy trì ở mức cực thấp, khoảng 100 đô la mỗi ngày trong sáu tháng qua. Con số này là tai hại đối với một dự án lưu trữ phi tập trung, vì phí on-chain phản ánh trực tiếp nhu cầu thực tế và tần suất sử dụng dịch vụ lưu trữ của người dùng.
Mức doanh thu hiện tại cho thấy Walrus hầu như không có người dùng thực sự sử dụng dịch vụ lưu trữ của mình, điều này có nghĩa là giá trị cốt lõi của dự án đã không được thị trường công nhận. Đối với các dự án lưu trữ phi tập trung và cung cấp dữ liệu, việc người dùng chấp nhận là yếu tố cơ bản để tồn tại. Tình trạng doanh thu thấp kéo dài cho thấy Walrus đã thất bại trong việc tạo ra lợi thế hiệu quả ở các khía cạnh quan trọng như khả năng cạnh tranh về công nghệ, trải nghiệm người dùng và hiệu quả chi phí. Quá trình thương mại hóa của dự án về cơ bản đang bị đình trệ, và dự án đang đối mặt với nguy cơ bị loại bỏ khỏi thị trường nghiêm trọng.
Đánh giá rủi ro khi mở khóa Token
- Quy mô và thời điểm không thuận lợi: 32,7 triệu token WAL dự kiến sẽ được mở khóa vào ngày 1 tháng 12. Việc mở khóa quy mô lớn này diễn ra không đúng thời điểm, vào thời điểm quan trọng khi các yếu tố cơ bản của dự án đang xấu đi nghiêm trọng và hoạt động của người dùng gần như bằng không.
- Thiếu hụt nghiêm trọng khả năng hấp thụ của thị trường: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của WAL chỉ khoảng 1,4 triệu đô la. So với quy mô mở khóa là 32,7 triệu token, thanh khoản thị trường rõ ràng không đủ để hấp thụ hiệu quả nguồn cung mới, điều này sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn.
- Động lực bán mạnh mẽ từ những người được mở khóa: Dựa trên lịch trình mở khóa tuyến tính, việc mở khóa này chủ yếu liên quan đến các tổ chức đầu tư và nhóm dự án. Trong bối cảnh dự án đang có dấu hiệu suy thoái rõ rệt, những người nắm giữ này có động lực rất mạnh để thu hồi vốn và rất có khả năng sẽ bán token của họ.
- Độ thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối nhỏ phản ánh sự thiếu hụt nghiêm trọng về độ sâu thị trường, điều này không thể làm giảm hiệu quả Tác động giá do việc mở khóa Token quy mô lớn gây ra.
Bản tóm tắt
Walrus đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng thương mại hóa nghiêm trọng: là một dự án lưu trữ phi tập trung, phí on-chain của nó liên tục duy trì ở mức cực thấp, khoảng 100 đô la mỗi ngày, cho thấy tỷ lệ người dùng gần như bằng không và thất bại trong việc xác thực giá trị kinh doanh cốt lõi. Việc mở khóa 32,7 triệu token WAL vào ngày 1 tháng 12 sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn trong bối cảnh thanh khoản thấp (trung bình hàng ngày là 1,6 triệu đô la). Động lực mạnh mẽ của các tổ chức đầu tư và đội ngũ phát triển muốn thu lợi nhuận trong giai đoạn suy thoái của dự án càng làm trầm trọng thêm rủi ro bán tháo.
SOMI — Somnia
Nguyên tắc cơ bản và định vị dự án
Somnia là một blockchain Layer 1 hiệu năng cao được xây dựng đặc biệt cho các ứng dụng thời gian thực on-chain như game nhập vai và mạng xã hội. Không giống như các giải pháp truyền thống, nó tránh sử dụng sidechain hoặc các giải pháp Ngoài chuỗi để mang lại khả năng mở rộng liền mạch và chi phí thấp. Somnia tương thích với EVM và được xây dựng dựa trên sự đổi mới trong lĩnh vực game và Metaverse, cho phép các nhà phát triển tạo ra các nền kinh tế và cộng đồng ảo hiệu năng cao, dễ tiếp cận.
Sự suy giảm nghiêm trọng của dữ liệu cơ bản
- Sự sụt giảm đột ngột về hoạt động on-chain : Phí on-chain của Somnia đã giảm xuống còn khoảng 500 đô la mỗi ngày, một sự sụt giảm đáng kể so với mức cao nhất trong lịch sử, cho thấy hoạt động của người dùng gần như bằng không và mức độ sử dụng dự án rất thấp.
- Khối khối lượng giao dịch Sàn phi tập trung (DEX) tiếp tục giảm: Khối lượng giao dịch Sàn phi tập trung (DEX) on-chain cho thấy xu hướng giảm liên tục, hiện đang ở mức thấp chỉ 100.000 đô la mỗi ngày, phản ánh sự thiếu hụt nghiêm trọng về nhu cầu giao dịch và sự cạn kiệt thanh khoản hệ sinh thái.
- Sự sụp đổ doanh thu ứng dụng hệ sinh thái: Tổng doanh thu từ các dự án hệ sinh thái on-chain chỉ khoảng 20 đô la mỗi ngày, cho thấy lớp ứng dụng về cơ bản đã mất đi lượng người dùng và toàn bộ hệ sinh thái đang trì trệ.
- Rút vốn ồ ạt giữa các chuỗi khối: Tổng giá trị tài sản bị khóa (Tổng giá trị khóa (TVL) giữa các chuỗi khối đã giảm mạnh 96,37% từ mức cao nhất là 2,48 triệu đô la xuống còn 90.000 đô la, cho thấy sự thiếu tự tin nghiêm trọng về Vốn và tình trạng rút vốn hoảng loạn.
Đánh giá rủi ro khi mở khóa Token
- Quy mô và thời điểm không thuận lợi: 8,75 triệu token SOMI dự kiến sẽ được mở khóa vào ngày 2 tháng 12. Việc mở khóa quy mô lớn này diễn ra không đúng thời điểm, vào thời điểm quan trọng khi các yếu tố cơ bản của dự án đang xấu đi trên diện rộng.
- Thiếu hụt nghiêm trọng khả năng hấp thụ của thị trường: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của SOMI chỉ khoảng 2 triệu đô la. So với quy mô mở khóa là 8,75 triệu token, thanh khoản thị trường rõ ràng không đủ để hấp thụ hiệu quả nguồn cung mới, điều này sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn.
- Động lực bán mạnh mẽ từ những người được mở khóa: Dựa trên lịch trình mở khóa tuyến tính, việc mở khóa này chủ yếu liên quan đến các tổ chức đầu tư và nhóm dự án. Trong bối cảnh dự án đang có dấu hiệu suy thoái rõ rệt, những người nắm giữ này có động lực rất mạnh để thu hồi vốn và rất có khả năng sẽ bán token của họ.
- Độ thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối nhỏ phản ánh sự thiếu hụt nghiêm trọng về độ sâu thị trường, điều này không thể làm giảm hiệu quả Tác động giá do việc mở khóa Token quy mô lớn gây ra.
Bản tóm tắt
Somnia đang đối mặt với sự suy giảm toàn diện về các yếu tố cơ bản: phí giao dịch on-chain , khối lượng giao dịch Sàn phi tập trung (DEX) và doanh thu hệ sinh thái đều giảm mạnh, với tổng giá trị bị khóa (Tổng giá trị khóa (TVL) xuyên chuỗi giảm 96,37% và hoạt động người dùng gần như bằng không. Việc mở khóa 8,75 triệu token SOMI vào ngày 2 tháng 12 sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn trong bối cảnh thanh khoản thấp (trung bình hàng ngày là 2 triệu đô la). Động lực mạnh mẽ từ các tổ chức đầu tư và đội ngũ quản lý muốn thu hồi vốn càng làm trầm trọng thêm rủi ro bán tháo.
STO: Giao thức phân phối thanh khoản mất lòng tin của người dùng, dòng Vốn ạt chảy ra ngoài kết hợp với áp lực bán tháo khi mở khóa.
Nguyên tắc cơ bản và định vị dự án
Stakestone là một nền tảng cơ sở hạ tầng thanh khoản đa chuỗi được thiết kế để thay đổi cách thức thu thập, phân phối và sử dụng thanh khoản trên nhiều hệ sinh thái blockchain khác nhau. Không giống như các nhóm Staking POS và các giao thức reStaking , nền tảng này tập trung hơn vào việc xây dựng hệ thống phân phối thanh khoản cho ETH, BTC và stablecoin. Nhiệm vụ cốt lõi của nó là cung cấp thanh khoản hiệu quả, bền vững và tự nhiên để đáp ứng nhu cầu của môi trường DeFi ngày càng đa dạng và Multi-Chain .
Sự suy giảm nghiêm trọng của dữ liệu cơ bản
- Tổng giá trị bị khóa (TVL) ( Tổng giá trị khóa (TVL) ) giảm mạnh: Tổng giá trị khóa (TVL) của Stakestone đã giảm mạnh từ mức đỉnh 341.200$ ETH xuống còn 16.400$ ETH, giảm tới 95,19%. Điều này phản ánh việc người dùng rút vốn quy mô lớn, cho thấy sự suy giảm nghiêm trọng về sức hấp dẫn và niềm tin vào dự án.
- Hoạt động on-chain gần như bằng không: Phí on-chain đã giảm xuống mức cực thấp, chỉ khoảng 10 đô la mỗi ngày. Sự sụt giảm đáng kể này so với dữ liệu lịch sử cho thấy hoạt động của người dùng về cơ bản đã biến mất và tần suất sử dụng dự án là cực kỳ thấp.
- Dòng Vốn thể hiện xu hướng chảy ra một chiều: Trong phần lớn năm qua, dự án đã cho thấy tình trạng Vốn ròng chảy ra ngoài. Việc rút vốn liên tục này cho thấy người dùng đã mất niềm tin vào dự án và sự tham gia vào hệ sinh thái tiếp tục suy giảm.
Đánh giá rủi ro khi mở khóa Token
- Quy mô và thời điểm không thuận lợi: 11,74 triệu token STO dự kiến sẽ được mở khóa vào ngày 3 tháng 12. Việc mở khóa quy mô lớn này diễn ra vào thời điểm cực kỳ tồi tệ, khi các yếu tố cơ bản của dự án đang xấu đi trên diện rộng.
- Thiếu hụt nghiêm trọng khả năng hấp thụ của thị trường: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của token STO chỉ khoảng 700.000 đô la. So với quy mô mở khóa là 11,74 triệu đô la token, thanh khoản thị trường rõ ràng không đủ để hấp thụ hiệu quả nguồn cung mới, điều này sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn.
- Động lực bán mạnh mẽ từ những người được mở khóa: Dựa trên lịch trình mở khóa tuyến tính, việc mở khóa này chủ yếu liên quan đến các tổ chức đầu tư và nhóm dự án. Trong bối cảnh dự án đang có dấu hiệu suy thoái rõ rệt, những người nắm giữ này có động lực rất mạnh để thu hồi vốn và rất có khả năng sẽ bán token của họ.
- Độ thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối nhỏ phản ánh sự thiếu hụt nghiêm trọng về độ sâu thị trường, điều này không thể làm giảm hiệu quả Tác động giá do việc mở khóa Token quy mô lớn gây ra.
Bản tóm tắt
Stakestone đang đối mặt với sự sụp đổ toàn diện về các yếu tố cơ bản: Tổng giá trị khóa (TVL) đã giảm mạnh 95,19%, phí on-chain giảm xuống còn 10 đô la mỗi ngày, Vốn liên tục chảy ra một cách đơn phương và hoạt động của người dùng gần như bằng không. Việc mở khóa 11,74 triệu token vào ngày 3 tháng 12 sẽ tạo ra áp lực bán rất lớn trong bối cảnh thanh khoản thấp (trung bình hàng ngày là 700.000 đô la). Động lực mạnh mẽ từ các tổ chức đầu tư và đội ngũ quản lý muốn rút vốn càng làm trầm trọng thêm rủi ro bán tháo.
Lịch mở khóa Token vào tuần tới (Giá trị mở khóa > 1 triệu đô la)
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường tăng từ 30 lên 35. Tuần này, BTC tăng 4,16% và ETH tăng 7,13%, trong khi TOTAL3 tăng 2,72%. Nhìn chung, phân khúc Altcoin vẫn đang trong xu hướng giảm.
Hiệu suất ngành
Dựa trên số liệu thống kê lợi nhuận hàng tuần, lĩnh vực PayFi hoạt động tốt nhất, trong khi lĩnh vực GameFi hoạt động kém nhất.
Lĩnh vực PayFi
Lĩnh vực PayFi ghi nhận hiệu suất tốt nhất. XRP, XLM, BCH và LTC chiếm thị phần đáng kể, tổng cộng 99,22% vốn hóa thị trường của lĩnh vực này. Biến động giá hàng tuần của chúng lần lượt là: 3,18%, 1,01%, 6,69% và -6,38%. Như đã thấy, hầu hết các dự án trong lĩnh vực PayFi đều đạt được lợi nhuận đáng kể, với đa số các dự án hoạt động tốt hơn các dự án ở các lĩnh vực khác, dẫn đến hiệu suất hàng đầu của lĩnh vực PayFi.
GameFi Sector
Lĩnh vực GameFi cho thấy hiệu suất yếu nhất. IMX, GALA, SAND, MANA và BEAM chiếm thị phần lớn, tổng cộng 68,57% vốn hóa thị trường của lĩnh vực này. Biến động giá hàng tuần của chúng lần lượt là: -16,12%, -9,58%, -10,21%, -11,09% và -0,92%. Các dự án lớn đều đang trong xu hướng giảm mạnh, dẫn đến hiệu suất kém chung của lĩnh vực GameFi.
Lịch sự kiện lớn về tiền điện tử tuần tới
- Thứ Hai (ngày 1 tháng 12): Chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ cho tháng 11
- Thứ Tư (ngày 3 tháng 12): Thay đổi việc làm phi nông nghiệp theo số liệu ADP của Mỹ trong tháng 11.
- Thứ Năm (ngày 4 tháng 12): Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 29 tháng 11.
- Thứ Sáu (ngày 5 tháng 12): Dự báo lạm phát sơ bộ 1 năm của Đại học Michigan cho tháng 12, Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Mỹ so với cùng kỳ năm trước cho tháng 10.
Bản tóm tắt
Thị trường tiền điện tử đã cho thấy sự phục hồi rõ rệt trong tuần này, với cả BTC và ETH đều ghi nhận mức tăng hơn 4%. Chỉ số tâm lý thị trường đã phục hồi từ 30 lên 35, mặc dù thị trường tổng thể vẫn đang trong xu hướng giảm.
Sự thay đổi trong dòng Vốn trên thị trường stablecoin đặc biệt đáng chú ý:
- Vốn hóa thị trường USDT tăng 0,59% lên 184,5 tỷ USD, chủ yếu phản ánh nhu cầu giảm rủi ro từ các nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ.
- Vốn hóa thị trường USDC đã tăng đáng kể 2,15% lên 76,0 tỷ đô la, với mức tăng 1,6 tỷ đô la, báo hiệu tín hiệu tích cực về việc các nhà đầu tư Mỹ quay trở lại thị trường.
Sự đảo chiều dòng vốn đầu tư từ các tổ chức là động lực chính của sự phục hồi này. Các quỹ ETF giao ngay và trái phiếu kho bạc doanh nghiệp đã chấm dứt đợt bán tháo mạnh mẽ tuần trước và quay trở lại trạng thái mua ròng. Điều này, kết hợp với kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tăng vọt từ 30% lên hơn 80%, đã hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phục hồi tâm lý thị trường.
Mặc dù có dấu hiệu phục hồi thị trường, các nhà đầu tư vẫn phải hết sức cảnh giác. Việc công bố Chỉ số Giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi tháng 10 của Mỹ so với cùng kỳ năm trước và Chỉ số Thay đổi Việc làm ADP tháng 11 vào tuần tới sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Sự không chắc chắn của các dữ liệu này có thể gây ra một vòng biến động thị trường mới. Điều đáng lo ngại đặc biệt là tính bền vững của sức mua của các tổ chức, vốn vẫn còn nhiều nghi vấn. Bằng chứng lịch sử cho thấy các quỹ đầu tư tổ chức thường đi theo xu hướng thị trường và có thể nhanh chóng chuyển từ mua sang bán nếu dữ liệu không thuận lợi xuất hiện, tạo thành một vòng phản hồi tiêu cực.
Xét đến môi trường thị trường hiện tại, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược Optimism thận trọng, tập trung vào phòng thủ. Mặc dù tâm lý thị trường đã bắt đầu phục hồi, nhưng vẫn còn rủi ro biến động đáng kể trong Short hạn do hiệu ứng trễ của việc truyền tải chính sách và sự không chắc chắn của dữ liệu kinh tế. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao việc công bố dữ liệu kinh tế cốt lõi vào tuần tới, đặc biệt là tác động tiềm tàng của dữ liệu PCE đến kỳ vọng về chính sách của Fed. Về lựa chọn tài sản, điều quan trọng là phải tránh các dự án có nền tảng cơ bản xấu đi và đối mặt với việc mở khóa Token quy mô lớn, chẳng hạn như WAL, SOMI và STO. Những dự án này đối mặt với rủi ro giảm giá đáng kể trong môi trường thanh khoản thấp hiện nay.
