Hướng dẫn toàn diện về airdrop trên Perp DEX năm 2026

Tác giả gốc: Stacy Muur

Bản dịch gốc: TechFlow TechFlow

Giới thiệu: Sau thành công vang dội của Hyperliquid, lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh cửu (Perp DEX) đã bước vào giai đoạn cạnh tranh khốc liệt. Bất chấp sự biến động mạnh mẽ của thị trường crypto năm 2025, khối lượng giao dịch trong lĩnh vực này đã vượt quá 1,2 nghìn tỷ đô la.

Bài viết này, được chấp bút bởi nhà nghiên cứu cấp cao Stacy Muur, đánh giá một cách có hệ thống tám dự án Perp DEX có chương trình tích điểm đang hoạt động đáng chú ý nhất trong năm 2026. Bài viết cũng trình bày chi tiết các chiến lược thực tiễn để tận dụng chênh lệch tỷ lệ phí tài trợ nhằm thao túng khối lượng giao dịch với rủi ro thấp và nhận được airdrop. Đối với các nhà đầu tư hy vọng có được một phần trong thị trường phái sinh hàng nghìn tỷ đô la, đây là một hướng dẫn vô giá để tránh những cạm bẫy và thu lợi nhuận.

Toàn văn như sau:

Hướng dẫn này bao gồm 8 sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX) hàng đầu với các chương trình tín dụng đang hoạt động đáng để tham gia, cùng với các chiến lược và công cụ đã được chứng minh hiệu quả. Sẵn sàng chưa? Hãy bắt đầu nào.

giới thiệu

Kể từ khi Hyperliquid ra mắt, Perp DEX đã bước vào giai đoạn cạnh tranh khốc liệt nhất. Khối lượng giao dịch trong lĩnh vực này tăng trưởng từ 647,6 tỷ đô la vào năm 2023 lên hơn 1,2 nghìn tỷ đô la vào năm 2025, và ngay cả trong đợt sụp đổ thị trường ngày 10-11 tháng 10 năm 2025, thị phần của nó trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu toàn cầu tăng lên 26%.

Chú thích: Nguồn dữ liệu: Artemis

Vào thời điểm đó, Hyperliquid đã làm được điều mà cho rằng là bất khả thi. Họ đã xây dựng một sàn giao dịch thực sự có thể cạnh tranh với Binance , qua đó chiếm hơn 70% thị phần giao dịch hợp đồng vĩnh cửu phi tập trung .

Tuy nhiên, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn mới đã bắt đầu xuất hiện, với các nền tảng mới ra đời mỗi ngày.

Nhưng tại sao chúng ta lại thấy đa chuỗi đến vậy hiện nay? Có phải là do sự thành công vang dội của Hyperliquid?

Mặc dù điều này quả thực đúng, và Perp DEX đã trở thành một lĩnh vực sinh lợi, lý do cơ bản là trước năm 2025, sự cạnh tranh trong Perp DEX chủ yếu tập trung vào công nghệ. Nó dựa vào lớp L1 mạnh mẽ hơn, hệ thống bằng chứng ZK tiên tiến hơn và lớp DA (Khả năng truy cập dữ liệu) có thông lượng cao hơn. Nhưng đến năm 2025, sự cạnh tranh đã chuyển từ công nghệ sang khích lệ.

Tình hình hiện tại của ngành cho thấy các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX) mới nổi đang tạo ra áp lực ngày càng lớn lên thị trường, cung cấp độ trễ tương đương, phí thấp hơn và các chương trình khích lệ hấp dẫn.

Chú thích: Nguồn dữ liệu: Artemis

Thị thị phần của Hyperliquid hiện đã giảm xuống còn khoảng 20%, tạo ra mối đe dọa đáng kể đối với các nền tảng mới. Ví dụ, Variational thu hút người dùng không chỉ thông qua các chương trình airdrop/tín dụng mà còn thông qua việc hoàn tiền cho lỗ vốn giao dịch.

Vào tháng 10 năm 2025, khối lượng giao dịch đạt mức kỷ lục 1,2 nghìn tỷ đô la, gần gấp đôi tổng số của tháng trước. Điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi các chương trình khích lệ, cụ thể là các chương trình tích điểm và airdrop. Phương thức này đã trở thành một trong những câu chuyện thành công nhất trong lĩnh vực airdrop. Các giao thức đang chuẩn bị phân phối hàng triệu đô la thông qua airdrop để thúc đẩy thanh khoản và hoạt động của người dùng.

Bài viết này phân tích các cơ hội khác nhau trong không gian DEX vĩnh viễn và nêu bật các chiến lược khai thác thực tiễn.

8 sàn giao dịch Perp DEX đáng chú ý

Rủi ro chính liên quan đến Perp DEX là một số nền tảng không có ý định phát hành token nào cả, và một số nền tảng cuối cùng không có giá trị và không đáng để đầu tư thời gian (chẳng hạn như các dự án tồn tại chủ yếu để thu phí giao dịch từ người dùng). Do đó, câu hỏi cốt lõi không bao giờ là "Tôi có thể sử dụng nó không?", mà là "Liệu nó có đáng để sử dụng không?".

Phần này xác định các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn đáng để đầu tư thời gian dựa trên dữ liệu của DefiLlama tính đến ngày 16 tháng 1 năm 2026, có xét đến các yếu tố như khối lượng giao dịch, số khối lượng mở, tăng trưởng người dùng và chi phí giao dịch.

1. Paradex V2

Paradex là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tập trung vào quyền riêng tư, được xây dựng trên Chuỗi ứng dụng đầu tiên của Starknet. Nó cung cấp phí giao dịch bằng không, thanh khoản dồi dào trên hàng trăm loại crypto và tài sản chính thức , quyết toán nguyên tử và các tính năng bảo mật cấp độ tổ chức thông qua giao diện được tối ưu hóa cho thiết bị di động.

Về mặt kiến ​​trúc, nó được thiết kế như một hệ sinh thái DeFi thống nhất (Hệ sinh thái Paradex), bao gồm sàn giao dịch Paradex, Chuỗi Paradex và XUSD (một loại đô la tổng hợp bản địa được hỗ trợ bởi token $DIME ).

Các tính năng chính:

• Cung cấp đòn bẩy lên đến 50 lần tại nhiều thị trường.
• Phí giao dịch thấp: Lệnh tạo (Maker order) 0,02%, lệnh nhận (Taker order) 0,05%
• Chức năng tiền ký quỹ Ký quỹ chéo
• Sử dụng công nghệ ZK-Rollup bảo mật cấp độ Ethereum.

Chú thích ảnh: Nguồn: Defillama

Đến nay, Paradex đã cho thấy tăng trưởng ấn tượng:

• TVL: Khoảng 220 triệu đô la (gần gấp sáu tăng trưởng so với 25 triệu đô la vào đầu năm 2025)
• Tổng khối lượng giao dịch: 206 tỷ đô la Mỹ
• Khối lượng mở: khoảng 620 triệu đô la
• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 36 tỷ đô la

Chương trình tích điểm:

Quỹ Paradex đã quyết định gia hạn quý thứ hai thêm tối đa sáu tháng để đảm bảo điều kiện tối ưu cho niêm yết token. Việc gia hạn lần sẽ hỗ trợ giao dịch spot, các quyền chọn định kì, giao dịch trước giờ mở cửa thị trường và việc ra mắt đồng đô la tổng hợp tạo ra lợi nhuận(XUSD).

Sự kiện airdrop giai đoạn tiền mùa giải và giai đoạn đầu tiên diễn ra từ ngày 1 tháng 2 năm 2024 đến ngày 2 tháng 1 năm 2025. Hiện tại, Paradex đang ở giai đoạn thứ hai, phân phối 4 triệu XP (tín dụng) cho các nhà giao dịch tích cực mỗi thứ Sáu.

Cách thức tham gia:

• Đăng ký và thiết lập tài khoản trên Paradex, sau đó kết nối ví tương thích với EVM của bạn.
• Đặt biệt danh của bạn. Liên kết đến X/Discord để kiểm tra chống Phù thủy và nhận điểm kinh nghiệm cộng đồng.
• Nạp tiền USDC và bắt đầu giao dịch.
• Kiếm điểm kinh nghiệm (XP) vị thế giữ vị thế, từ phí giao dịch, và thậm chí cả từ việc thanh lý tài sản.
• Kiếm điểm kinh nghiệm Vault XP bằng cách gửi thanh khoản vào Vault USDC.
• Chia sẻ liên kết giới thiệu của bạn để nhận 10% điểm kinh nghiệm (XP) của người được mời. Người được mời sẽ nhận được 5% XP thưởng.

2. edgeX

edgeX là một sàn giao dịch Layer 2 (L2) cung cấp giao dịch vĩnh viễn và giao dịch spot . Ban đầu, nó nuôi dưỡng bởi Amber Group trên StarkEx ZK-rollup và ra mắt như một DEX vĩnh viễn dựa trên ZK-rollup. Hiện tại, nó đang chuyển đổi sang EDGE Chain: một nền tảng L2 Ethereum được xây dựng cho các ứng dụng tài chính có thông lượng cao.

Các tính năng chính:

• Được xây dựng trên nền tảng StarkNet (zk-Rollup), hệ thống này cung cấp tốc độ quyết toán nhanh.
• Đòn bẩy lên đến 50 lần
• Lệnh chờ xử lý: 0,02% / Lệnh nhận thanh toán: 0,05% (Một trong những sàn giao dịch phi tập trung (DEX) giao dịch vĩnh viễn có phí thấp nhất)
• Dựa trên mô hình Sổ lệnh giới hạn giá trung tâm (CLOB).

Hiệu quả thị trường:

• Khối lượng giao dịch hàng tuần: 21,59 tỷ đô la
• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 84,58 tỷ đô la (luôn nằm trong top 5)
• Khối lượng mở: 1,2 tỷ đô la
• TVL: 422 triệu đô la

Chương trình tích điểm: edgeX vừa kết thúc chương trình tích điểm "Mùa Mở" kéo dài 27 tuần. Mùa trước sự kiện TGE, bắt đầu từ ngày 7 tháng 1 năm 2026, được thiết kế để thưởng cho việc sử dụng tự nhiên nền tảng phần thưởng XP. XP được phân phối hàng tuần cho đến khi sự kiện TGE diễn ra (dự kiến ​​vào hoặc trước ngày 31 tháng 3).

Cách thức tham gia:

• Tạo tài khoản giao dịch của riêng bạn: https://pro.edgex.exchange/referral/MUUR
• Nạp tiền và bắt đầu giao dịch. Ưu tiên được dành cho giao dịch spot, và bạn có thể hưởng hệ số nhân XP 3x dựa trên khối lượng giao dịch.
• Bạn có thể nhận được phần thưởng XP gấp 1,2 lần khi giao dịch trực tiếp trên ứng dụng di động edgeX.
• Sở hữu token MARU sẽ mở khóa hệ số nhân XP bổ sung từ 1,05x đến 1,15x. Đăng ký Messenger sẽ tăng XP lên 1,05x đến 1,1x.
• Lỗ vốn từ giao dịch hợp đồng vĩnh cửu chiếm 10% tổng điểm kinh nghiệm (XP). Điều này làm tăng tổng khối lượng giao dịch vì nó đóng góp 60% vào lượng XP được phân bổ hàng tuần.

3. GRVT

GRVT (phát âm là "Gravity") là một DEX hợp đồng vĩnh viễn được thành lập vào năm 2023, được xây dựng trong hệ sinh thái zkSync và sử dụng kiến ​​trúc ZK Stack mô-đun. Nó hoạt động như một Chuỗi ứng dụng Validium L3, được tối ưu hóa cho các giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hiệu suất cao và thừa hưởng tính bảo mật cấp độ Ethereum thông qua Bằng chứng không tri thức ).

Các tính năng chính:

• Sàn giao dịch tập trung vào quyền riêng tư
• Kết hợp lớp quyết toán Layer 2 tự lưu trữ (ZK/Validium) với CLOB ngoài Chuỗi
• ZKsync Atlas cho phép các hợp đồng vĩnh viễn hiệu năng cao tương thích với khả năng kết hợp của Ethereum .
• Thiết kế L3 cho phép GRVT ưu tiên thông lượng và độ trễ mà không làm giảm chất lượng bằng chứng mật mã.

Chỉ báo tăng trưởng :

• TVL: Khoảng 85 triệu đô la Mỹ
• Tổng khối lượng giao dịch tích lũy: 2.142,1 tỷ đô la Mỹ
• Khối lượng mở: Khoảng 427 triệu đô la
• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 38,7 tỷ đô la

Chương trình tích điểm: Sau một thời gian dài phát triển, GRVT chính thức ra mắt hệ thống khích lệ điểm vào năm 2024. Hiện tại, chương trình đang ở Mùa 1 và thưởng cho người dùng đóng góp vào hoạt động giao dịch, thanh khoản và khối lượng mở.

Cách thức tham gia:

• Đăng ký tài khoản và nạp tiền.
• Mở vị thế sẽ tạo ra điểm, đặc biệt chú trọng đến việc giữ vững vị thế giữ, vì tỷ trọng của nó đã được tăng lên.
• Tham gia chương trình giới thiệu để nhận thêm hoa hồng.

4. Mở rộng

Extended (trước đây là X10) là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hiệu năng cao dành cho hợp đồng vĩnh cửu trên nền tảng Starknet, được xây dựng bởi đội ngũ cũ của Revolut. Ban đầu tập trung vào hợp đồng vĩnh cửu, giao thức này đang mở rộng sang mô hình tiền ký quỹ thống nhất, hỗ trợ giao dịch spot và vay mượn tích hợp .

Các tính năng chính:

• Kiến trúc lai: CLOB Chuỗi chuỗi để khớp lệnh và kiểm soát rủi ro + quyết toán trên Chuỗi
• Cung cấp đòn bẩy lên đến 100x cho crypto và tài sản tài chính truyền thống (TradFi).
• Tiền ký quỹ thống nhất đạt được thông qua thị phần kho bạc XVS, tích hợp vay mượn và thanh khoản.
• Thị trường này bao gồm tài sản tài chính truyền thống được tổng hợp.

Hiệu quả hoạt động thị trường:

• TVL: 200 triệu đô la
• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 37,8 tỷ đô la
• Khối lượng mở: 280 triệu đô la (tăng trưởng 45,2% so với cùng kỳ năm ngoái)

Chương trình tín dụng: Vào ngày 30 tháng 4 năm 2025, Extended đã khởi động chương trình tín dụng của mình, phân phối 1,2 triệu tín dụng mỗi tuần cho các nhà giao dịch và nhà cung cấp thanh khoản(NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN).

Cách thức tham gia:

• Nạp tiền và mở vị thế tạo ra khối lượng giao dịch.
• Kiếm thêm 20% điểm thưởng trong khi vẫn nhận được lãi suất hàng năm (APY) bằng cách cung cấp thanh khoản cho kho tiền.
• Khi khối lượng giao dịch của bạn đạt 10.000 đô la, bạn sẽ mở khóa liên kết giới thiệu và nhận được hoa hồng 10% cùng 2,5% điểm từ người giới thiệu.

5. Pacifica

Pacifica là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn lai, được xây dựng trên nền tảng Solana , hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm beta kín. Mặc dù còn ở giai đoạn đầu, nó đã thu hút được khối lượng giao dịch đáng kể, đôi khi thậm chí còn vượt qua các DEX Solana lâu đời như Jupiter và Drift.

Với việc các giao thức hợp đồng vĩnh viễn Solana trước đây (như Drift và Zeta) đã có airdrop khá tốt, và Pacifica được tự tài trợ, khả năng dự án này thực hiện một airdrop có ý nghĩa là trên mức trung bình.

Các tính năng chính:

• Kiến trúc lai: CLOB ngoài Chuỗi + quyết toán trên Chuỗi Solana
• Đòn bẩy lên đến 50 lần
• Trợ lý giao dịch AI
• Điểm chăm sóc thanh lý nhận được tiền thưởng

Hiệu quả thị trường:

• Khối lượng giao dịch trong 24 giờ: 839 triệu đô la
• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 19,95 tỷ đô la
• Khối lượng mở: 92,8 triệu đô la

Chương trình tích điểm: Pacifica đã triển khai chương trình thưởng điểm giao dịch liên tiếp vào ngày 2 tháng 1 năm 2026, với mức thưởng lên đến 23%. Sau 5 ngày giao dịch liên tiếp, điểm thưởng sẽ tăng thêm 2% mỗi ngày, tối đa lên đến 10%.

Cách thức tham gia:

• Sử dụng mã mời để tham gia bản beta kín.
• Kết nối ví điện tử, nạp tiền và mở vị thế .
• Tham gia chương trình giới thiệu để nhận mã truy cập riêng của bạn.

6. Reya

Được phát triển bởi Reya Labs, Reya là một nền tảng giao dịch L2 mô-đun với các tính năng được tối ưu hóa, xây dựng trên một phiên bản tùy chỉnh của Arbitrum Orbit. Không chỉ là một DEX đơn thuần, Reya là một lớp thực thi nền tảng với thanh khoản được chia sẻ, trên đó có thể xây dựng nhiều giao diện giao dịch khác nhau.

Bằng cách tập trung thanh khoản ở lớp mạng, Reya hướng đến giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản.

Các tính năng chính:

• Nó có một ZK Rollup được thiết kế đặc biệt dành cho giao dịch.
• Hệ thống bảo mật mạnh mẽ, cho phép thực hiện và quyết toán lệnh có thể kiểm chứng thông qua bằng chứng ZK.
• Nền tảng này sở hữu rUSD (lợi nhuận stablecoin lợi nhuận), được hỗ trợ bởi khung thanh thanh khoản thống nhất của Reya.

Hiệu quả hoạt động thị trường:

• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 13,7 tỷ đô la
• Tổng khối lượng giao dịch: 95,7 tỷ đô la Mỹ
• TVL: 32,4 triệu đô la

Chương trình điểm Reya Chain: Điểm Reya Chain (RCP) được sử dụng để theo dõi các khoản đóng góp và được quy đổi thành $REYA khi phát hành token(TGE). Hoạt động giao dịch thường mang lại phần thưởng cao nhất, và điểm được phân phối vào mỗi thứ Hai hàng tuần lúc 12 giờ trưa (GMT).

Cách thức tham gia:

• Nạp tiền hoặc chuyển USDC giữa các Chuỗi .
• Nạp thanh khoản vào NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN Vault thông qua tab " Stake ", chuyển đổi rUSD sang srUSD và khóa tiền để nhận điểm thưởng và lãi suất hàng năm 4,8%.
• Mở thêm các vị thế giao dịch để tăng khối lượng giao dịch và tối đa hóa điểm số của bạn.

7. Biến phân

Variational là một giao thức giao dịch hợp đồng vĩnh cửu ngang hàng và phái sinh tổng quát được xây dựng trên Arbitrum . Nó tự động hóa toàn bộ chu trình từ giao dịch đến thanh toán.

Variational vận hành hai ứng dụng chính: Omni(một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu có đòn bẩy dành cho người dùng cá nhân) và Pro (một nền tảng giao dịch nâng cao dành cho phái sinh phi tuyến tính).

Các tính năng chính:

• Yêu cầu báo giá (RFQ) P2P thay vì sổ lệnh.
• Nhà tạo lập thị trường tích hợp theo chiều dọc được gọi là Omni Liquidity Provider (OLP).
• Không mất phí giao dịch
• Lỗ vốn

Vào năm 2026, Omni đã phát triển từ mạng thử nghiệm trở thành một trong những nền tảng định kỳ lớn nhất trong không gian crypto, thu hút sự chú ý với tính năng hoàn trả lỗ vốn .

Chỉ báo tăng trưởng :

• Tổng khối lượng giao dịch: 30 tỷ đô la Mỹ
• Khối lượng giao dịch hàng tuần: 11,4 tỷ đô la
• Khối lượng mở: 1,1 tỷ USD (Top 5 trên Perp DEX)

Chương trình tích điểm: Variational Omni đã chính thức ra mắt chương trình khách hàng thân thiết. Người dùng sẽ tích lũy điểm dựa trên mức độ hoạt động của mình. Điểm được cộng vào mỗi thứ Sáu lúc 00:00 UTC.

Cách thức tham gia:

• Đăng ký tài khoản và nạp tiền.
• Tích điểm bằng cách tạo ra khối lượng giao dịch.
• Các lợi ích như tăng khả năng hoàn tiền lỗ vốn và điểm thưởng được cung cấp dựa trên cấp độ phần thưởng từ các hoạt động trong 30 ngày qua.

8. Nado

Nado được xây dựng trên Ink (lớp L2 của Ethereum , tương tự Kraken ) và là một sàn giao dịch phi tập trung CLOB toàn diện tích hợp spot giao ngay, hợp đồng vĩnh cửu và thị trường tiền tệ. Hiện tại, nó đang trong giai đoạn thử nghiệm alpha riêng tư và chỉ dành cho những người dùng được mời.

Các tính năng chính:

• Tích hợp các hợp đồng spot và hợp đồng vĩnh viễn theo mô hình tiền ký quỹ thống nhất
• NLP , nhà cung cấp thanh khoản cho Nado, sẽ sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đưa vào sổ lệnh nhằm kiếm lợi nhuận hàng năm (APY).
• Thời gian khớp đơn hàng chỉ từ 5 đến 15 mili giây.

Hiệu quả thị trường:

• Khối lượng giao dịch trong 30 ngày: 13,8 tỷ đô la
• TVL: 52 triệu đô la
• Khối lượng mở: 142 triệu đô la

Chương trình tích điểm: Sau khi giai đoạn thử nghiệm riêng tư kết thúc, nền tảng sẽ mở airdrop.

Hiện chưa rõ liệu Nado có thực hiện airdrop dành riêng cho từng nền tảng hay không, nhưng chắc chắn rằng những người dùng đầu tiên sẽ nhận được tín dụng airdrop Ink như một phần thưởng.

Chiến lược thực tiễn: Chênh lệch lãi suất tài trợ

Thị trường hợp đồng vĩnh cửu đã trở thành thị trường tài chính lớn nhất về khối lượng giao dịch trong số crypto. Khối lượng mở (OI) hàng tuần thường xuyên vượt quá 5 tỷ đô la.

Khi khai thác Perp, nên sử dụng Altcoin có giá trị vốn hóa thị trường thấp hơn để tạo ra nhiều điểm thưởng hơn so với tài sản giá trị vốn hóa thị trường cao, mặc dù điều này tiềm ẩn rủi ro.

Đối với người dùng thiếu kinh nghiệm hoặc những người không muốn mạo hiểm giao dịch tích cực để nhận airdrop, chênh lệch tỷ lệ phí tài trợ là một chiến lược đã được chứng minh có thể tạo ra khối lượng giao dịch trong khi vẫn duy trì lợi nhuận hoặc ít nhất là hòa vốn.

Chênh lệch lãi suất tài trợ là gì?

Chênh lệch lãi suất tài trợ là một hình thức giao dịch mua bán nhanh điển hình trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu.

Mức phí tài trợ về cơ bản là chi phí để duy trì một vị thế. Khi mức phí tài trợ dương, các vị thế mua phải trả phí tài trợ cho các vị thế đầu cơ giá xuống; khi mức phí tài trợ âm, các vị thế bán phải trả phí tài trợ cho đầu cơ giá xuống mua. Trong hầu hết các thị trường hợp đồng vĩnh cửu, mức phí tài trợ thường dương.

Nguyên tắc vận hành của chiến lược này như sau:

• Mở vị thế mua trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX).
• Mở một vị thế đầu cơ giá xuống tương đương trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác.
• Điều này cho phép họ thu được lợi nhuận từ phí cấp vốn.
• Nó cũng tạo ra một lượng giao dịch liên tục cho tài khoản, được sử dụng để tích lũy điểm và nhận phần thưởng.

Nói một cách đơn giản, chúng ta hãy giả định:

• Giá BTC spot: 50.000 USD
• Giá hợp đồng vĩnh cửu BTC: 50.100 đô la
• Phí cấp vốn: +0,01% mỗi 8 giờ (giá trị dương)

Bạn cần thực hiện các bước sau:

Mở vị thế mua (long position) trị giá 10.000 USD bằng BTC trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và vị thế bán (short position) trị giá 10.000 USD bằng BTC trên một sàn giao dịch phi tập trung khác.

Theo cách này, bất kể giá BTC tăng hay giảm, lợi nhuận và lỗ vốn của bạn sẽ bù trừ cho nhau (phòng ngừa rủi ro). Tuy nhiên, vì phí giao dịch là +0,01%, vị thế đầu cơ giá xuống của bạn sẽ phải trả phí giao dịch mỗi 8 giờ.

10.000 đô la × 0,01% = 1 đô la (mỗi 8 giờ).

Nếu mức phí giữ nguyên: 3 đô la mỗi lợi nhuận, 90 lợi nhuận mỗi tháng. Tất cả những điều này không bị ảnh hưởng bởi sự biến động giá mạnh của BTC.

Lý do lựa chọn mở các vị thế mua và bán trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khác nhau thay vì cùng một nền tảng là để tránh bị phát hiện bởi tấn công Phù thủy và rủi ro bị đưa vào danh sách đen. Chênh lệch giá vốn cho phép người dùng "kiếm lời" trên nhiều sàn DEX giao dịch vĩnh viễn mà không cần dựa vào biến động giá.

Chiến lược này rất hiệu quả vì nó tạo ra lợi nhuận ngay cả với đòn bẩy vừa phải. Hơn nữa, các nhà giao dịch không cần lo lắng về điều kiện thị trường biến động và có thể dễ dàng tạo ra khối lượng giao dịch ổn định để tích lũy điểm.

Rủi ro chính cần phải hiểu rõ:

Mặc dù chênh lệch lãi suất cho vay giúp giảm thiểu rủi ro, nhưng nó không phải là giải pháp hoàn hảo. Một số rủi ro là không thể tránh khỏi, chẳng hạn như thanh lý vị thế bán đầu cơ giá xuống hoặc lãi suất cho vay âm. Do đó, cần thực hiện các bước thực tế sau đây để giảm thiểu rủi ro hơn nữa:

1. Theo dõi vị thế liên tục: Chủ động quản lý các vị thế đang mở để tránh bị buộc phải thanh lý.
2. Thiết lập lệnh cắt lỗ (SL) và chốt lời (TP): Đây là biện pháp bảo vệ chắc chắn chống lại việc thanh lý bắt buộc, đặc biệt đối với các vị thế đầu cơ giá xuống.
3. Tránh sử dụng đòn bẩy tài chính cao.

Tỷ lệ tài trợ cho robot và công cụ:

Việc theo dõi tỷ lệ phí tài trợ rất tốn thời gian. Những người chơi "chuyên nghiệp" thường sử dụng bot, nhưng người dùng airdrop ít kinh nghiệm hơn cũng có thể hưởng lợi từ các công cụ sau. Những công cụ này có thể trực quan hóa các cơ hội chênh lệch tỷ lệ phí tài trợ tốt nhất trên các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX) lớn.

Ví dụ, họ sẽ hiển thị tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APR) và các hành động cụ thể cần thiết để đạt được lợi nhuận đó (ví dụ: mở vị thế mua trên một sàn giao dịch và vị thế bán trên một sàn giao dịch khác).

• @LorisTools : Một bảng điều khiển và bộ lọc hoàn chỉnh tổng hợp tỷ giá phí tài trợ từ các nền tảng CEX và DEX, rất hiệu quả trong việc phát hiện các cơ hội chênh lệch giá giữa sàn giao dịch.
• @Arbitraxdexs : Hiện vẫn đang trong quá trình phát triển, nhưng có thể được sử dụng để xem tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APR) token, chênh lệch giá và phí cấp vốn giữa sàn giao dịch.
• @cexchange_sh : Tích hợp sẵn công cụ tổng hợp chênh lệch tỷ giá phí tài trợ, tập trung vào các chiến lược tỷ giá giữa cặp giao dịch trên sàn DEX.
• @fundingviewapp : Công cụ tìm kiếm chiến lược chênh lệch lãi suất. Ứng dụng giúp các nhà giao dịch xác định các cặp chênh lệch lãi suất đã từng sinh lịch sử và tính toán lãi suất hàng năm trung bình (APR) trong nhiều khoảng thời gian khác nhau.
• @p2p_army_here : Một công cụ quét chênh lệch giá khác tích hợp các công cụ phân tích để xác định chênh lệch phí tài trợ giữa sàn giao dịch. Nó cũng cung cấp tính năng quét chênh lệch giá theo thời gian thực, bảng tỷ giá lịch sử và cảnh báo.
• @dextrabot : Là một nền tảng tự động hóa, nó tập trung vào việc thu thập tín dụng airdrop và sao chép lệnh giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hợp đồng vĩnh cửu như Lighter, Aster, Hyperliquid, Extended và Variational, nhấn mạnh các chiến lược chi phí thấp như bot trung tính Delta và giao dịch lưới.

Phần kết luận

Năm 2025 sẽ là một năm then chốt đối với các nhà giao dịch và sàn giao dịch Perp trên nhiều phương diện. Từ đợt airdrop thành công cho đến sự sụp đổ thị trường ngày 10-11 tháng 10 (một trong những vụ sụp đổ thị trường lớn nhất trong lịch sử crypto chỉ trong một ngày), chu kỳ thanh lý tự động (ADL) đã được kích hoạt, dẫn đến những tổn thất khổng lồ ngay cả đối với các nhà giao dịch sử dụng chiến lược chênh lệch tỷ lệ phí tài trợ.

Tuy nhiên, Perp DEX vẫn đang trên đà phát triển, nhưng lần này các nhà giao dịch nên thận trọng hơn. Bài học cốt lõi là: nơi bạn giao dịch cũng quan trọng như loại hàng hóa bạn giao dịch. Luôn luôn đọc kỹ tài liệu của sàn giao dịch mới để tránh trở thành nạn nhân của sàn giao dịch lừa đảo.

Bài viết này cung cấp cho bạn những công cụ cần thiết để bắt đầu hành trình triệt lông bằng Perp DEX. Ngoài ra, kinh nghiệm và sự kỷ luật sẽ chỉ dẫn cho bạn.

Các nhà phê bình thường chỉ ra rằng hầu hết các giao thức mới nổi chỉ đơn giản là đang cố gắng trở thành "Hyperliquid tiếp theo". Cá nhân tôi không cho rằng đây là một vấn đề. Đối thủ cạnh tranh của các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX) không phải là lẫn nhau, mà là các đối thủ cạnh tranh tập trung (CEX). Khi các sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn tiếp tục tăng trưởng, cơ hội vẫn sẽ tồn tại, nhưng rào cản gia nhập sẽ chỉ tăng lên theo thời gian.

Hãy nhớ rằng, điều đáng tiếc nhất ngành công nghiệp crypto là "các xu hướng lỗi thời".