Thị trường phái sinh Bitcoin đang cho thấy những dấu hiệu thu hẹp rõ rệt sau đợt giảm mạnh cuối tuần qua. Sự sụt giảm giá gần đây đã dẫn đến tình trạng thanh lý bắt buộc quy mô lớn, với khối lượng hợp đồng tương lai mở giảm xuống mức thấp nhất kể từ nửa cuối năm ngoái.
Dữ liệu thị trường cho thấy Bitcoin đã trải qua biến động mạnh trong ngắn hạn, với mức giảm gần hai chữ số so với mức cao nhất cuối tuần. Hàng tỷ đô la giá trị các vị thế phái sinh đã bị thanh lý, tập trung chủ yếu vào các vị thế đòn bẩy ngắn hạn.
Sự biến động giá này đã tạo ra một khoảng trống giá trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin của CME (Sở giao dịch hàng hóa Chicago), xuất phát từ việc tạm ngừng giao dịch vào cuối tuần. Do giao dịch bị tạm dừng trên CME vào cuối tuần, những biến động giá giao ngay đáng kể trong giai đoạn này thường dẫn đến một khoảng trống giá khi giao dịch được nối lại. Các nhà phân tích thị trường dự đoán khoảng trống này có khả năng góp phần gây ra biến động ngắn hạn trong tương lai.
Sau đợt thanh lý quy mô lớn, tổng khối lượng hợp đồng tương lai chưa giao dịch đã giảm đáng kể. Điều này cho thấy tình trạng đòn bẩy quá mức đã được giải quyết phần lớn, dẫn đến nhận định rằng trong ngắn hạn, chúng ta có thể bước vào giai đoạn giảm biến động và xem xét lại hướng đi. Một số người tham gia thị trường tin rằng thời điểm phục hồi sẽ bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô và tâm lý chung của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro.
Xu hướng phòng thủ cũng đang mạnh lên trên thị trường quyền chọn. Nhu cầu về các vị thế quyền chọn ngắn hạn và trung hạn để phòng ngừa rủi ro giảm giá đang tăng lên, báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang chuyển sang các chiến lược phòng ngừa rủi ro giảm giá. Điều này, cùng với xu hướng giảm các vị thế hợp đồng tương lai, cho thấy thị trường nói chung đang bước vào giai đoạn thận trọng.
Giá Bitcoin hiện đang dao động gần phạm vi mua trung bình của các nhà đầu tư tổ chức lớn, và thị trường đang chỉ ra khả năng giữ vững mức hỗ trợ ngắn hạn đến trung hạn là một biến số quan trọng sẽ quyết định xu hướng tương lai. Một số người thậm chí còn dự đoán rằng phạm vi giá nơi hình thành khoảng trống giá trên hợp đồng tương lai CME có thể đóng vai trò là điểm điều chỉnh kỹ thuật trong tương lai.
