Vì sao việc giảm giá 45% ADA và hy vọng đảo chiều không thể đoàn kết các nhà đầu tư lớn Cardano?

Giá Cardano hiện đang giao dịch ở mức chiết khấu sâu. Kể từ đầu tháng 12, giá đã giảm gần 45% và gần đây chạm mức 0,26 đô la trước khi bật tăng trở lại gần mức 0,28 đô la. Trên lý thuyết, đây có vẻ là vùng mua mạnh.

Biểu đồ cũng cho thấy các tín hiệu đảo chiều sớm. Các nhà giao dịch nhỏ lẻ đang tích lũy trở lại. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lớn, được gọi là cá voi, vẫn thận trọng. Mặc dù giá đã giảm và các chỉ báo đang cải thiện, nhưng lực mua vẫn thiếu quyết đoán. Ba điểm dữ liệu giải thích lý do tại sao.

Sự phân kỳ tăng giá bên trong kênh giảm giá vẫn không đủ để thống nhất các nhà đầu tư lớn (cá voi).

Về mặt kỹ thuật, biểu đồ của Cardano trông khá hỗn hợp.

Kể từ tháng 11, ADA đã giao dịch trong một kênh giảm giá, nơi giá tạo ra các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trên các đường song song. Điều này phản ánh một xu hướng giảm có kiểm soát, chứ không phải là bán tháo hoảng loạn, vì kênh vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, rủi ro giảm giá vẫn còn.

Đồng thời, đà phát triển cũng đang được cải thiện.

Từ ngày 21 tháng 11 đến ngày 31 tháng 1, ADA tạo thành đáy thấp hơn. Trong cùng thời gian đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) tạo thành đáy cao hơn. RSI đo lường động lượng trên thang điểm từ 0 đến 100. Khi giá giảm nhưng RSI tăng, điều đó cho thấy áp lực bán đang suy yếu. Đây được gọi là sự phân kỳ tăng giá. Điều này thường xuất hiện gần các điểm đảo chiều xu hướng ban đầu.

Muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Tuy nhiên, cá voi không phản ứng một cách thống nhất bất chấp tín hiệu đảo chiều.

Dữ liệu on-chain cho thấy ba nhóm ví chính có hành vi khác nhau:

• Các ví nắm giữ hơn 1 tỷ ADA đã tăng nhẹ lượng nắm giữ sau ngày 28 tháng 1, nhưng không có sự tăng trưởng nào trong đợt Đáy cuối tháng 1.
• Các ví nắm giữ từ 100 triệu đến 1 tỷ ADA đã giảm lượng nắm giữ từ khoảng 2,58 tỷ xuống còn 2,47 tỷ.
• Các ví nắm giữ từ 10 triệu đến 100 triệu ADA đã tăng lượng nắm giữ từ khoảng 13,37 tỷ lên 13,50 tỷ.

Khi các nhà đầu tư lớn tin tưởng mạnh mẽ vào sự phục hồi, các nhóm này thường tích lũy lại với nhau. Nhưng điều đó không xảy ra. Lực mua ròng chỉ vỏn vẹn 20 triệu ADA. Lý do là rủi ro.

Chừng nào ADA vẫn duy trì gần ranh giới dưới của kênh giảm giá, thì khả năng phá vỡ vẫn còn. Một sự phá vỡ được xác nhận có thể kích hoạt một đợt giảm 29% nữa, như sẽ được đề cập chi tiết hơn ở phần sau khi thảo luận về giá. Rủi ro cấu trúc này khiến các nhà đầu tư lớn giữ thái độ phòng thủ, ngay cả khi đã hình thành phân kỳ tăng giá.

Sức ảnh hưởng xã hội yếu và hành vi mua sắm thận trọng của người tiêu dùng hạn chế đà phát triển.

Rào cản thứ hai là vấn đề tâm lý.

Chỉ số thống trị xã hội đo lường mức độ chú ý mà một đồng tiền điện tử nhận được so với phần còn lại của thị trường tiền điện tử. Nó theo dõi thị phần các cuộc thảo luận trực tuyến tập trung vào tài sản đó. Chỉ số thống trị ngày càng tăng thường báo hiệu sự gia tăng đầu cơ và dòng vốn đổ vào.

Đối với Cardano, mức độ thống trị xã hội đạt đỉnh điểm gần 1,08% vào tháng 11 năm 2025, khi giá ADA chạm mức 0,59 đô la. Kể từ đó, con số này đã giảm dần. Hiện tại, nó ở mức khoảng 0,047%, gần mức thấp nhất trong nhiều tháng.

Xét về mặt lịch sử, điều này rất quan trọng.

• Đầu tháng 12, một đợt tăng đột biến về mặt xã hội tại địa phương đã mở đường cho đợt tăng giá 12%.
• Vào cuối tháng 12, một đỉnh điểm khác được tiếp nối bằng mức tăng 16%.

Khi sự quan tâm của xã hội tăng lên, giá cả thường cũng tăng theo. Hiện tại, sự quan tâm đang giảm dần. Thiếu động lực từ câu chuyện truyền thông, các nhà đầu tư lớn (cá voi) ít có động lực để tăng quy mô vị thế. Hành vi của nhà đầu tư nhỏ lẻ tích cực hơn, nhưng vẫn thận trọng.

Kể từ ngày 22 tháng 1, ADA đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra khỏi các sàn giao dịch mỗi ngày. Dòng tiền chảy ra có nghĩa là các đồng tiền này đang rời khỏi sàn giao dịch, thường là để nắm giữ chứ không phải để bán. Điều này phản ánh áp lực mua vào.

Lượng mua ròng hàng ngày đạt đỉnh điểm gần 14,9 triệu đô la vào ngày 31 tháng 1 và sau đó giảm xuống khoảng 2,8 triệu đô la. Không có ngày bán ra lớn nào kể từ cuối tháng 1.

Điều này cho thấy các nhà đầu tư cá nhân đang dần tích lũy cổ phiếu khi giá giảm. Nhưng tốc độ khá khiêm tốn. Nếu không có sự quan tâm ngày càng tăng từ xã hội, nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân không thể tự mình tạo ra một xu hướng mạnh mẽ.

Sự suy yếu của dòng tiền thông minh và các mức giá quan trọng Cardano khiến các nhà đầu tư lớn (cá voi) phải phòng thủ.

Lời cảnh báo cuối cùng đến từ "dòng tiền thông minh" và cấu trúc giá cả.

Chỉ số Smart Money Index theo dõi cách các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm định vị vị thế của mình trong các khung giờ giao dịch khác nhau. Chỉ số này nhằm phản ánh hành vi giao dịch dựa trên thông tin đầy đủ hơn là giao dịch theo cảm xúc.

Gần đây, chỉ số này đã giảm xuống dưới đường tín hiệu và tiếp tục giảm. Trong các đợt tăng giá trước đây, khoảng đầu tháng Giêng, chỉ số này thường tăng trước khi giá tăng. Sự suy yếu hiện tại cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp chưa đặt lệnh cho sự phục hồi. Điều này cũng củng cố thêm sự thận trọng của các nhà đầu tư lớn.

Xét về mặt kỹ thuật, một số mức độ hỗ trợ/kháng cự hiện đang định hình triển vọng của tháng Hai.

Về mặt tích cực, ADA trước tiên phải lấy lại mức $0.319. Điều này sẽ báo hiệu sự cải thiện niềm tin. Việc vượt qua mức $0.376 quan trọng hơn. Nó sẽ phá vỡ kênh giảm giá và chuyển cấu trúc từ xu hướng giảm sang trung lập. Điều đó có thể thu hút hoạt động mua vào đồng loạt của các nhà đầu tư lớn.

Mặt khác, mức $0.268 vẫn rất quan trọng. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, điều đó cũng sẽ xác nhận sự phá vỡ kênh giá và mở ra xu hướng giảm xuống $0.188, ngụ ý mục tiêu giảm 29% so với điểm phá vỡ.

Chừng nào giá còn dao động trong khoảng từ 0,268 USD đến 0,319 USD, sự không chắc chắn vẫn còn hiện hữu. Sự phân kỳ tăng giá cho thấy áp lực bán đang giảm dần. Tuy nhiên, động lực xã hội yếu, hành vi phân tán của các nhà đầu tư lớn và sự thiếu vắng hỗ trợ từ giới đầu tư thông minh khiến niềm tin vào Cardano vẫn còn thấp. Cho đến khi tâm lý thị trường cải thiện và các ngưỡng kháng cự quan trọng bị phá vỡ, khả năng Cardano phục hồi vẫn còn, nhưng chưa được chứng minh.