CEO của Coinbase trở thành kẻ thù số một của Phố Wall.

Brian Armstrong đang tham gia vào một cuộc tranh luận gay gắt với những ông trùm ngân hàng như Jamie Dimon về tương lai của ngành tài chính.

Bài viết của Amrith Ramkumar, Dylan Tokar và Gina Heeb, Tạp chí Wall Street Journal

Biên soạn bởi: Luffy, Foresight News

Trong Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos tuần trước, Brian Armstrong, Giám đốc điều hành của Coinbase, nền tảng crypto lớn nhất tại Hoa Kỳ, đang uống cà phê với cựu Thủ tướng Anh Tony Blair thì Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase, bất ngờ bước vào và làm gián đoạn cuộc trò chuyện của họ.

“Anh đang nói linh tinh đấy,” Jamie Dimon nói, chỉ thẳng vào mặt Brian Armstrong. Vị giám đốc ngân hàng này, vốn từ lâu đã hoài nghi về crypto, trước đó từng gọi Bitcoin là một trò lừa đảo.

Theo các nguồn tin thân cận với vụ việc, thông điệp chính của Jamie Dimon là yêu cầu Brian Armstrong ngừng lan truyền thông tin sai lệch trên truyền hình. Đầu tuần đó, Armstrong đã công khai cáo buộc ngành ngân hàng trên một số chương trình truyền hình kinh doanh về việc cố gắng cản trở luật thiết lập khuôn khổ pháp lý mới cho tài sản kỹ thuật số.

Cuộc đối đầu trực tiếp này trái ngược với mục đích ban đầu của Diễn đàn Davos là thúc đẩy sự hợp tác giữa các nhà lãnh đạo toàn cầu.

Khi crypto nhanh chóng hội nhập vào dòng chảy chính của hệ thống tài chính Mỹ, các ông lớn phố Wall cuối cùng cũng đã nhận ra mối đe dọa mà lĩnh vực này gây ra. Mặc dù các tổ chức ngân hàng đã chấp nhận một số ứng dụng của crypto, chẳng hạn như cung cấp dịch vụ cho các khoản đầu tư Bitcoin của khách hàng và sử dụng tài sản kỹ thuật số để nâng cao hiệu quả chuyển tiền, ngành ngân hàng đã vạch ra một ranh giới rõ ràng khi crypto xâm phạm việc kinh doanh cốt lõi của họ việc kinh doanh tiền gửi cá nhân.

Hiện tại, ngành ngân hàng và Coinbase đang có sự bất đồng cơ bản về một vấn đề cốt lõi: liệu sàn giao dịch crypto có quyền trả lợi nhuận định kỳ cho người dùng nắm giữ token kỹ thuật số hay không. Cái gọi là phần thưởng lợi nhuận này đề cập đến các khoản phí định kỳ được trả cho người nắm giữ stablecoin với lãi suất khoảng 3,5%.

Ngành ngân hàng cho rằng rằng lợi nhuận mà sàn giao dịch crypto trả cho người dùng về cơ bản không khác gì lãi suất tiền gửi ngân hàng. Vì lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng thường dưới 0,1%, thấp hơn nhiều so với lợi nhuận crypto , ngành này lo ngại người tiêu dùng sẽ ồ ạt chuyển tiền vào thị trường crypto. Họ cho rằng xu hướng này sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến các ngân hàng cộng đồng và cản trở việc kinh doanh kinh doanh. Tuy nhiên, Brian Armstrong và người hành nghề khác trong ngành crypto cho rằng thị trường nên tuân theo nguyên tắc cạnh tranh tự do. Họ lập luận rằng nếu các ngân hàng muốn cạnh tranh với stablecoin , họ có thể tăng lãi suất tiền gửi hoặc trực tiếp tham gia vào việc kinh doanh stablecoin .

Đạo luật này, được gọi là Đạo luật Minh bạch, có thể định hình lại diện mạo tương lai của các dịch vụ tài chính hàng ngày, trong đó các lĩnh vực cốt lõi như tiền gửi ngân hàng và thanh toán điện tử.

Theo các nguồn tin, trong nỗ lực đạt được thỏa hiệp, Nhà Trắng dự định triệu tập một cuộc họp vào thứ Hai tuần này với đại diện từ ngành ngân hàng và crypto. Ông David Sacks, Đặc phái viên của chính quyền Trump về Trí tuệ nhân tạo và Crypto, dự kiến ​​sẽ tham dự. Một số nguồn tin cũng cho biết bà Kara Calvert, Trưởng bộ phận Chính sách Hoa Kỳ của Coinbase, cũng có tên trong danh sách khách mời.

Brian Armstrong, 43 tuổi, đồng sáng lập Coinbase vào năm 2012 và đã dẫn dắt ngành công nghiệp crypto hướng tới hợp pháp hóa và chấp nhận rộng rãi trong nhiều năm. Là người đứng đầu công ty giá trị vốn hóa thị trường khoảng 55 tỷ đô la, Armstrong có ảnh hưởng đáng kể trong các cuộc tranh luận chính sách liên quan đến ngành, trong đó cuộc chiến lập pháp lần ở Washington. "Thà không có dự luật nào còn hơn là một dự luật tồi", Armstrong tuyên bố trên nền tảng mạng xã hội X một ngày trước khi một ủy ban Thượng viện dự kiến ​​bỏ phiếu về dự thảo luật mà nếu được thông qua, sẽ cấm các công ty như Coinbase trả lợi nhuận cho khách hàng, có khả năng khiến Coinbase thiệt hại hàng tỷ đô la. Chỉ vài giờ sau, cuộc bỏ phiếu đã bị hoãn lại đột ngột, gây ra sự phẫn nộ trong giới tài chính.

"Tình hình hiện tại được hiểu nhiều hơn là một cuộc đối đầu giữa Coinbase và ngành ngân hàng hơn là một cuộc đụng độ giữa toàn bộ ngành công nghiệp crypto và ngành ngân hàng," Ron Hammond, người đứng đầu bộ phận chính sách và vận động hành lang tại Wintermute , nhà tạo lập thị trường crypto có tiếng , cho biết.

Phản công của Brian Armstrong không dừng lại ở bài đăng ngày 14 tháng 1 trên nền tảng X. Trong một cuộc phỏng vấn truyền hình sau đó, ông nhắc lại quan điểm của mình, nói với Bloomberg rằng các nhà vận động hành lang ngân hàng đang "vận động hành lang để cố gắng triệt hạ các đối thủ cạnh tranh", và cáo buộc ngành ngân hàng "sử dụng tiền gửi của khách hàng để cho vay mà không có sự cho phép thực chất của họ". Theo các nguồn tin, những nhận xét này đã dẫn đến lần cuộc gặp gỡ khó xử với các CEO ngân hàng tại Diễn đàn Davos.

“Nếu muốn kinh doanh ngân hàng, chỉ cần lấy giấy phép ngân hàng thôi,” Brian Moynihan nói tuần trước trong cuộc gặp kéo dài 30 phút giữa Giám đốc điều hành Ngân hàng Bank of America, Brian Moynihan và Brian Armstrong tại Trung tâm Hội nghị Davos. Cuộc gặp nhìn chung diễn ra thân thiện, nhưng phần trao đổi vẫn có phần gượng gạo.

CEO của Citigroup, Jane Fraser, chỉ cho Brian Armstrong chưa đầy một phút để phát biểu. Coinbase là khách hàng của Citigroup và JPMorgan Chase, đồng thời cũng có quan hệ kinh doanh với một số ngân hàng khác.

CEO của Wells Fargo, Charlie Scharf, thậm chí không dành cho Brian Armstrong một phút nào. Khi Brian Armstrong tiếp cận, Scharf thẳng thừng tuyên bố không có gì để bàn bạc. Jamie Dimon, cấp trên cũ của Scharf, có mặt gần đó trong cuộc trao đổi này.

Với mục tiêu "thay thế các ngân hàng truyền thống"

Brian Armstrong tốt nghiệp Đại học Rice ở Houston với chuyên ngành kinh tế và khoa học máy tính. Ông là một trong những người tiên phong ủng hộ tiền điện tử và công nghệ blockchain . Ông đã nghiên cứu Sách trắng Bitcoin gốc được xuất bản năm 2008 bởi Satoshi Nakamoto bí ẩn. Năm 2011, khi làm việc tại Airbnb, ông gặp phải nhiều bất tiện khi chuyển tiền đến Nam Mỹ.

Những kinh nghiệm này đã đặt nền móng cho việc ông thành lập Coinbase. Vào thời điểm đó, nhiều nhà đầu tư rất muốn tham gia thị trường crypto nhưng lại đối mặt với một vấn đề cốt lõi: thiếu một nền tảng chuyên dụng để lưu trữ tài sản kỹ thuật số. Coinbase được thành lập để giải quyết vấn đề này, và khi một số khách hàng muốn giao dịch Bitcoin thay vì chỉ giữ tài sản trong kho lưu ký, Coinbase đã tự nhiên chuyển mình thành crypto sàn giao dịch tiền điện tử.

Coinbase khởi đầu từ một căn hộ nhỏ ở San Francisco, nơi cũng từng là văn phòng đầu tiên của công ty. Năm 2017, sau khi một người đồng sáng lập khác rời đi, Brian Armstrong trở thành người lãnh đạo không thể tranh cãi.

Một số đồng nghiệp cũ được tờ Wall Street Journal phỏng vấn cho biết Brian Armstrong là người nhút nhát và đôi khi gặp khó khăn trong việc giao tiếp với một số nhân viên, và tỏ ra không thoải mái khi khiển trách cấp dưới. Một số nhân viên cũ mô tả phong cách của ông rất giống với người Vulcan trong Star Trek, một chủng tộc ngoài hành tinh nổi tiếng với sự điềm tĩnh, kiềm chế và tâm lý.

Nhưng Brian Armstrong chưa bao giờ lung lay viễn cảnh mong đợi của Coinbase. Ông định vị Coinbase là một công ty tiên phong thúc đẩy việc tích hợp crypto vào thị trường chính thống của Mỹ, và ngày nay phạm vi việc kinh doanh của Coinbase bao gồm nhiều lĩnh vực như thanh toán điện tử, giao dịch chứng khoán, giao dịch hàng hóa và thị trường dự đoán.

"Mục tiêu cuối cùng của chúng tôi là trở thành lựa chọn thay thế cho các ngân hàng truyền thống trong mắt mọi người," ông nói trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business năm ngoái. "Chúng tôi hy vọng sẽ xây dựng một ứng dụng tài chính siêu việt cung cấp cho người dùng tất cả các loại dịch vụ tài chính."

Khi việc kinh doanh mở rộng, Brian Armstrong đã đầu tư hàng triệu đô la để xây dựng đội ngũ vận động hành lang lớn nhất trong ngành công nghiệp crypto . Sau nhiều chu kỳ bùng nổ và suy thoái trong ngành công nghiệp crypto, Coinbase chính thức niêm yết cổ phiếu vào tháng 4 năm 2021, với giá trị vốn hóa thị trường từng vượt quá 100 tỷ đô la, và giá trị cổ phần cá nhân của Brian Armstrong đạt khoảng 13 tỷ đô la.

Sau khi vượt qua sự sụp đổ của ngành công nghiệp vào năm 2022 và chịu đựng áp lực pháp lý từ chính quyền Biden năm 2023, Brian Armstrong bắt đầu phản kháng và dần tìm ra cách riêng để lên tiếng. Vị quản lý này, người từng thích viết mã trong văn phòng với tai nghe và ngại phát biểu trước công chúng, giờ đây đã trở thành một người ủng hộ mạnh mẽ crypto tại Washington, và thái độ của Washington đối với crypto sắp sửa trải qua một sự thay đổi mạnh mẽ.

Coinbase đã đầu tư khoảng 75 triệu đô la vào cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 thông qua sê-ri siêu PAC, nhằm mục đích chống lại các ứng cử viên hoài nghi về crypto và cũng để thành lập các tổ chức cơ sở nhằm thu hút sự ủng hộ của công chúng đối với các đạo luật liên quan đến crypto. Các siêu PAC này tuyên bố hôm thứ Tư rằng nguồn tài trợ hiện tại của họ đã đạt 193 triệu đô la.

Chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử năm 2024 đã mở ra cơ hội cho Brian Armstrong đạt được những bước đột phá về chính sách sau một thập kỷ chờ đợi. Ông ca ngợi Trump vì đã mở ra "kỷ nguyên mới của crypto" và tham dự "buổi dạ tiệc crypto" được tổ chức trong lễ nhậm chức của Trump, với sự góp mặt của Snoop Dogg. Giờ đây, vị giám đốc điều hành này lại cởi bỏ chiếc áo phông và áo khoác đen thường ngày ít nhất hai tháng một lần, khoác lên mình bộ vest khi đến thăm Điện Capitol Hoa Kỳ.

"Tại Hoa Kỳ, Coinbase đang dẫn đầu trong mọi vấn đề liên quan đến crypto," Anthony Scaramucci, người sáng lập SkyBridge Capital và là một nhà đầu tư crypto lâu năm, cho biết.

Mùa hè năm ngoái, Trump đã ký Đạo luật Genius, mở đường cho nhiều công ty phát hành stablecoin và trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng nổ của việc kinh doanh stablecoin . Đạo luật này cấm các nhà phát hành stablecoin trả lãi cho người dùng, nhưng không hạn chế sàn giao dịch như Coinbase hoặc các tổ chức bên thứ ba. Các nhóm ngân hàng coi sự thiếu sót này là một kẽ hở pháp lý, trực tiếp dẫn đến lần tranh luận gay gắt xung quanh Đạo luật Clarity.

Một hành trình lập pháp dài

Hạ viện Hoa Kỳ đã thông qua phiên bản Đạo luật Minh bạch của mình vào năm ngoái, nhưng tiến trình thông qua tại Thượng viện được cho rằng vô cùng khó khăn, một phần do những bất đồng giữa các nhà lập pháp về các quy định mà các công ty crypto cần tuân thủ. Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện, cơ quan giám sát các đạo luật liên quan đến Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, đã thông qua phiên bản dự luật riêng của mình vào thứ Năm tuần này. Cuối cùng, các nhà lập pháp cần phải thúc đẩy toàn thể Thượng viện thông qua một phiên bản dự luật trước khi đàm phán với Hạ viện để giải quyết những khác biệt giữa các phiên bản.

Theo các nguồn tin thân cận với vấn đề này, quan điểm cốt lõi mà Brian Moynihan muốn truyền đạt cho Brian Armstrong là nếu các công ty crypto như Coinbase muốn cung cấp các dịch vụ tương tự như tiền gửi, thì ngành ngân hàng nói chung cho rằng các công ty này nên chịu sự ràng buộc pháp lý tương tự như các ngân hàng truyền thống. Các cơ quan quản lý như Cục Dự trữ Liên bang và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ định kì xuyên xem xét hồ sơ rủi ro của các ngân hàng, kiểm tra hoạt động của họ và thiết lập các quy tắc rõ ràng về yêu cầu vốn của ngân hàng đối với việc kinh doanh cho vay và đầu tư.

"Vụ tranh cãi xung quanh phần thưởng lợi nhuận lần khá bất thường trong mối quan hệ của chúng tôi với ngành ngân hàng. Chúng tôi duy trì sự hợp tác chặt chẽ với nhiều ngân hàng và đã công bố một số sáng kiến ​​hợp tác," Faryar Shirzad, Giám đốc Chính sách của Coinbase, cho biết.

Coinbase đã thiết lập mối quan hệ đối tác sinh lợi với nhà phát hành stablecoin Circle, cho phép họ kiếm được một phần thu nhập đáng kể từ việc kinh doanh với stablecoin USDC phổ biến. Không giống như các công ty khác trong ngành công nghiệp crypto , Coinbase trả hoa hồng 3,5% lợi nhuận cho một số người nắm giữ USDC thông qua mối quan hệ đối tác độc quyền này. Công ty cho biết khích lệ như vậy giúp thu hút người dùng và cung cấp cho người tiêu dùng nhiều lựa chọn hơn trong thời điểm lãi suất tiền gửi ngân hàng đang ở mức cực thấp.

"Không có lý do gì để cấm việc trả lãi cho người tiêu dùng," Brian Armstrong nói trong một cuộc phỏng vấn với tờ The Wall Street Journal năm ngoái.

Khi Đạo luật Minh bạch (Clarity Act) sắp được đưa ra bỏ phiếu tại Quốc hội, ngành ngân hàng đã phát động một chiến dịch vận động hành lang ráo riết phía sau hậu trường. Dựa trên dữ liệu của chính phủ, họ cảnh báo các thượng nghị sĩ rằng khoảng 6,6 nghìn tỷ đô la tiền gửi trong hệ thống tài chính truyền thống có rủi ro bị chuyển hướng sang thị trường crypto . Nỗ lực vận động hành lang này rất hiệu quả; dự thảo luật dài gần 300 trang bao gồm một số điều khoản và sửa đổi tiềm năng mà Brian Armstrong cho rằng gây bất lợi cho ngành công nghiệp crypto. Sau đó, ông đã rút lại sự ủng hộ đối với dự luật, và vài giờ sau, Thượng nghị sĩ Tim Scott, một đảng viên Cộng hòa đến từ Nam Carolina và là chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, đã tuyên bố hủy bỏ cuộc bỏ phiếu.

Theo các nguồn tin thân cận với vấn đề này, Brian Armstrong đã đề xuất một giải pháp cho bế tắc hiện tại. Ông nói với Brian Moynihan rằng có thể tạo ra một loại hình phát hành stablecoin mới, cho phép những đơn vị đáp ứng các tiêu chuẩn quy định nghiêm ngặt hơn được trả lợi lợi nhuận cho người dùng. Về lý thuyết, đề xuất này sẽ cho phép các ngân hàng và Coinbase cạnh tranh bình đẳng trong việc kinh doanh stablecoin . Những người khác lại đề xuất cấm hầu hết các khoản thanh toán lợi nhuận, chỉ cho phép một số ít ngoại lệ đối với một vài công ty như Coinbase.

Sự hỗ trợ của Brian Armstrong là vô cùng cần thiết cho sự tiến bộ của bất kỳ giải pháp nào.

"Hiện tại, quyền quyết định số phận của dự luật này được cho rằng là nằm trong tay Coinbase," Hilary Allen, giáo sư luật tại một trường đại học Mỹ và chuyên gia về luật chứng khoán, đồng thời là người hoài nghi crypto, cho biết. "Điều này thực sự gây sốc."

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là blockchain, các bài viết được đăng tải trên trang web này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và khách mời và không phản ánh lập trường của Web3Caff. Thông tin trong các bài viết chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hoặc đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ các luật và quy định hiện hành của quốc gia hoặc khu vực của bạn.