Các nhà phát triển DEX tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn, giảm trượt giá, Tổn thất tạm thời và phí.
Được viết bởi: Ignas
Biên soạn bởi: TechFlow TechFlow
Có 200 DEX trên DeFi Llama, nhiều quá nên tôi chỉ muốn nói về “top 20”trong đó. Tuy nhiên, danh sách Top 20 sẽ khác nhau tùy thuộc vào việc chọn TVL hay Khối lượng.
Đầu tiên, hãy xem 20 DEX hàng đầu được TVL xếp hạng.
Nếu bạn chọn chỉ báo khối lượng trong 7 ngày thì top 20 sẽ thay đổi đáng kể:
- Uniswap đã trở thành DEX số 1 rất xứng đáng.
- Dodo xuất hiện ở vị trí thứ tư.
- MetaTdex, Hashflow, Serum, THORswap, ShibaSwap, Orca và WOOfi đều lọt vào bảng xếp hạng.
Khi chỉ báo được thay đổi thành dữ liệu lưu lượng mạng, thứ hạng lại thay đổi và PancakeSwap trở thành thứ hạng đầu tiên.
Do đó, tôi sẽ không đánh giá DEX dựa trên xếp hạng chỉ báo thuần túy mà tập trung vào sự đổi mới, tính năng và tác động mà chúng mang lại cho không gian.
Nhưng có một điều vẫn khiến tôi sốc là tại sao DODO lại đứng thứ 4 về khối lượng giao dịch?
Với TVL là 46 triệu USD, nó đã giao dịch 568 triệu USD trong bảy ngày qua - điều này có nghĩa là hiệu quả sử dụng vốn khá tốt.
Tuy nhiên, phần lớn khối lượng giao dịch của nó đến từ 2 cặp stablecoin:
Sự đổi mới của Dodo đến từ thuật toán Active Nhà Tạo Lập Thị Trường (PMM).
PMM giảm trượt giá bằng cách tập hợp nhiều tiền hơn gần giá thị trường. Dodo cũng giới thiệu NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN token để giảm Tổn thất tạm thời.
Hiệu quả sử dụng vốn là trọng tâm của hầu hết sự đổi mới. “Thanh khoản tập trung” V3 của Uniswap ra mắt vào năm 2021.
Năm nay Kyberswap ra mắt Kyber Elastic với chức năng tương tự.
Sự khác biệt là:
- Bảo vệ chống JIT/Snipe.
- Phí NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN được tái đầu tư vào nhóm NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN .
Giải pháp của Trader Joe là Sổ thanh khoản. LB tập trung thanh khoản vào một phạm vi giá cụ thể, nhưng NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN có thể gửi thanh khoản vào nhiều phạm vi.
Kết quả cuối cùng: giá tốt hơn và độ trượt giá thấp hơn. Tuy nhiên, Joe bị loại khỏi top 20 theo khối lượng giao dịch trong 7 ngày, có lẽ vì nó chỉ được triển khai trên Avalanche .
Hiệu quả sử dụng vốn của Hashflow đạt được bằng cách kết nối các nhà giao dịch với nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp.
Nó sử dụng báo giá nhà tạo lập thị trường thay vì AMM, cung cấp cho chúng tôi trải nghiệm giao dịch CEX với độ trượt giá bằng 0.
Nó cũng cung cấp bảo vệ MEV và hoán đổi Chuỗi mà không cần cầu nối xuyên chuỗi .
Điều bất ngờ là BiSwap trên BSC lọt vào top 20.
Là đối thủ cạnh tranh với PancakeSwap , $BSW là một fork của Uni V2.
Điểm bán hàng chính của nó là khích lệ: hoàn lại 50% phí trao đổi, phí trao đổi 0,2%, canh tác, chương trình giới thiệu, Launchpad, xổ số, đặt cược, cuộc thi giao dịch…
PancakeSwap vẫn chưa dừng lại trong năm nay:
- Giới hạn lượng cung ứng cung $CAKE ở mức 750 triệu.
- và kinh tế học token sử dụng vCAKE.
- Ra mắt hợp đồng vĩnh viễn hợp tác với ApolloX.
- Mở rộng sang Ethereum và Aptos.
Mục tiêu chính: đốt càng nhiều $CAKE càng tốt.
$CAKE không phải là DEX duy nhất sử dụng veToken.
Balancer áp dụng veBAL, bao gồm 80% BAL và 20% ETH NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN bị token để thúc đẩy tính nhất quán lâu dài cho người nắm giữ token .
Điều này phải trả giá: sự quản lý do cá voi lãnh đạo chuyển phần thưởng BAL vào nhóm của mình.
Velodrome đưa kinh tế học token lên một tầm cao mới.
Velodrome là phiên bản cải tiến của Solidly thất bại của Andre Cronje.
Bằng cách đặt cọc $VELO trong 4 năm, người dùng có thể nhận được veVELO: token quản trị ERC-721 dưới dạng NFT, sử dụng cơ chế rebase ve(3,3).
Những người nắm giữ veVELO được “mua chuộc” để có quyền bỏ phiếu về lượng khí thải.
Nó đã được chứng minh là phổ biến trong các dự án của Optimism vì chúng có thể có được thanh khoản rẻ hơn so với việc triển khai các chiến dịch Khai thác thanh khoản của riêng họ.
Năm nay là một năm khá sa sút đối với SushiSwap .
Sushi không còn hào hệ thống bảo vệ nên DAO đã bỏ phiếu giao trực tiếp toàn bộ phí Sushi cho kho bạc. Trong ít nhất một năm, kinh tế học token mới sẽ được ra mắt.
Mặc dù vậy, Sushi vẫn cố gắng duy trì vị trí trong top 7 theo tính toán của TVL và thứ 6 về số lượng.
Hai DEX tập trung vào stablecoin đang ra mắt... stablecoin của riêng họ.
Đối với Curve và Platypus Finance, thanh khoản là rất quan trọng. Để thu hút nó, họ thưởng cho người dùng bằng token của riêng họ.
Nhưng stablecoin của riêng họ sẽ khiến việc thu hút thanh khoản trở nên rẻ hơn và “dính” hơn.
Ý tưởng cốt lõi của crvUSD của Curve là Thuật toán AMM vay mượn - thanh lý (LLAMMA). Bản thân nó là một AMM được thanh lý hoặc thanh lý liên tục, điều này sẽ làm giảm rủi ro nợ xấu .
Ngoài stablecoin của riêng mình, Platypus cũng đã đổi mới về NFT.
Hệ thống Platypus vePTP yêu cầu đặt cược $PTP để nhận được lợi nhuận lãi gửi stablecoin cao hơn. Nhưng Platypus Hero NFT có thể giúp bạn tăng tốc quá trình tạo vePTP, giữ lại một phần vePTP khi unstake, v.v.
Hoán đổi Stablecoin đang đến với Cosmos.
Osmosis là nơi giao dịch và đặt cược lợi nhuận trên Cosmos và đội ngũ sắp triển khai các giao dịch hoán đổi stablecoin.
Nó được thiết lập bằng cách nâng cấp và sửa đổi công thức đường cong Solidly của A.Cronje.
Cuối cùng là Uniswap.
Uni V3 ra mắt vào tháng 4 năm 2021. Kể từ đó nó có:
- Ra mắt giao dịch NFT;
- Cải thiện giao diện và phân tích;
- Đã triển khai trên nhiều Chuỗi hơn;
- Đã thêm khả năng mua tiền điện tử bằng tiền crypto.
Còn 4 tháng nữa, giấy phép chống fork của Uni V3 sẽ hết hạn. Điều gì xảy ra tiếp theo?
Tóm tắt:
- Các nhà phát triển DEX tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn, giảm trượt giá, Tổn thất tạm thời và phí;
- Các giải pháp được xây dựng xung quanh các mô hình nhà tạo lập thị trường hoặc thanh khoản tập trung;
- Mở rộng sang Chuỗi và NFT khác;
- ra mắt stablecoin;
- Khích lệ thống trị mọi thứ xung quanh họ.
