Những điểm chính cần ghi nhớ
- Năm 2026 được dự đoán sẽ là một năm then chốt đối với các kho tiền điện DeFi , với sự tăng trưởng đáng kể được mong đợi.
- Cơ sở hạ tầng cho các kho tiền DeFi hiện đã được thiết lập, tạo tiền đề cho sự mở rộng nhanh chóng.
- Vault là một lớp nằm trên cùng của DeFi , cho phép các tổ chức đóng gói các sản phẩm tài chính kèm theo các biện pháp kiểm soát tuân thủ và rủi ro.
- Trong DeFi, tính thanh khoản và lợi suất có mối liên hệ mật thiết với nhau, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng và thiết kế sản phẩm.
- Xu hướng trong DeFi đang chuyển dịch sang các giải pháp linh hoạt hơn, đa giao thức và Multi-Chain .
- Sức mạnh vượt trội của beta nằm ở cách tiếp cận đa giao thức, Multi-Chain , giúp tăng cường tính đơn giản và khả năng tổng hợp.
- Các nhà quản lý tài sản truyền thống sẽ tham gia vào không gian DeFi vào năm 2026, nhưng họ có thể gặp khó khăn trong việc cạnh tranh hiệu quả.
- DeFi có thể được xem như một dịch vụ hỗ trợ bổ sung cho các công nghệ tài chính truyền thống chứ không phải là cạnh tranh với chúng.
- Việc tích hợp DeFi vào các ứng dụng fintech thân thiện với người dùng có thể đơn giản hóa trải nghiệm người dùng.
- Các giao thức ngày càng cố gắng tích hợp theo chiều dọc bằng cách phát triển cơ sở hạ tầng kho lưu trữ riêng của mình.
- Thành công của DeFi phụ thuộc vào việc tích hợp với các hệ thống tài chính truyền thống hơn là tồn tại như một lựa chọn thay thế độc lập.
- Rủi ro trong tài chính phi tập trung có thể được phân loại thành ba nhóm chính: rủi ro nợ xấu, rủi ro thanh khoản và rủi ro hợp đồng thông minh.
- Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL) ) DeFi dự kiến sẽ bùng nổ khi nó trở nên phổ biến.
- Vaults sẽ đóng vai trò là công cụ tuân thủ quy định cho các tổ chức được quản lý để tương tác với DeFi.
- Kraken đang tích cực lai ghép sàn giao dịch của mình để tích hợp các sản phẩm DeFi mới.
Lời giới thiệu của khách mời
John Zettler là Giám đốc Sản phẩm mảng Kiếm lợi nhuận tại Kraken, nơi ông dẫn dắt mảng kinh doanh lợi nhuận của công ty, bao gồm Staking, stablecoin và các chiến lược DeFi . Trước đây tại Coinbase, ông giữ chức Trưởng nhóm Sản phẩm Staking và là người đồng sáng lập cbETH, một Token Liquid Staking cao, giúp tạo ra doanh thu định kỳ hàng năm hơn 1 tỷ đô la. Trước khi làm việc trong lĩnh vực sản phẩm lợi nhuận tiền điện tử, John đã thành lập RARE Art, một trong những sàn giao dịch NFT đầu tiên dành cho các nghệ sĩ kỹ thuật số, và Commandiv, nền tảng giao dịch chứng khoán và tiền điện tử kết hợp đầu tiên dành cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ.
Tương lai của các kho tiền DeFi
- “Năm 2026 sẽ là một năm then chốt đối với các kho tiền điện DeFi , với sự tăng trưởng đáng kể được dự đoán.” – John Zettler
- “Cơ sở hạ tầng cho các kho tiền điện tử DeFi hiện đã được thiết lập, tạo tiền đề cho sự tăng trưởng nhanh chóng.” – John Zettler
- “Sự tăng trưởng của các sản phẩm lợi nhuận DeFi sẽ tăng tốc khi ngày càng nhiều công ty áp dụng chiến lược kho tiền.” – John Zettler
- Vault là một lớp nằm trên cùng của DeFi , cho phép các tổ chức đóng gói các sản phẩm tài chính kèm theo các biện pháp kiểm soát tuân thủ và rủi ro.
- “Các Vault là một lớp nằm trên đó, cho phép các tổ chức, công ty fintech, sàn giao dịch, bất kỳ ai có người dùng hoặc Vốn muốn cung cấp các sản phẩm tài chính cho khách hàng của họ, đóng gói những ưu điểm tốt nhất của lớp DeFi với bất kỳ sự tuân thủ nào, bất kỳ biện pháp kiểm soát rủi ro nào, bất kỳ hồ sơ rủi ro/lợi nhuận nào họ muốn dưới dạng sản phẩm sinh lời.” – John Zettler
- “Việc xây dựng một sản phẩm két sắt tốt đòi hỏi phải tối ưu hóa các sở thích và rủi ro khác nhau của người dùng.” – John Zettler
- “Tính thanh khoản và lợi suất về cơ bản gắn liền với nhau trong DeFi.” – John Zettler
- “Lợi nhuận trong DeFi đến từ những người vay on-chain , những người rút các stablecoin như USDC cho nhiều mục đích khác nhau.” – John Zettler
Áp dụng và hội nhập thể chế
- “Năm 2026 sẽ là một năm quan trọng đối với các kho tiền ảo trong không gian DeFi .” – John Zettler
- “Xu hướng trong DeFi sẽ chuyển sang các giải pháp linh hoạt hơn, đa giao thức và Multi-Chain .” – John Zettler
- “Sức mạnh vượt trội của beta nằm ở cách tiếp cận đa giao thức, Multi-Chain , giúp tăng cường tính đơn giản và khả năng tổng hợp.” – John Zettler
- “AAVE tiên phong trong lĩnh vực cho vay và đi vay quy mô lớn, trong khi Morpho giới thiệu hình thức cho vay theo mô-đun.” – John Zettler
- “Lĩnh vực quản lý rủi ro trong không gian tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng khi các nhà quản lý tài sản truyền thống tìm cách đa dạng hóa sang các sản phẩm on-chain .” – John Zettler
- “Sẽ không bao giờ có một bên duy nhất quản lý tất cả tài sản của thế giới, điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của sự đa dạng trong quản lý tài sản.” – John Zettler
- “Các giao thức ngày càng cố gắng tích hợp theo chiều dọc bằng cách phát triển cơ sở hạ tầng kho lưu trữ riêng của chúng.” – John Zettler
- “Những người quản lý tập trung vào chuyên môn của mình sẽ đạt hiệu quả cao hơn những người cố gắng tích hợp theo chiều dọc vào cơ sở hạ tầng kho lưu trữ.” – John Zettler
DeFi như một dịch vụ phụ trợ
- “DeFi có thể được xem như một dịch vụ hỗ trợ bổ sung cho các công nghệ tài chính truyền thống chứ không phải là cạnh tranh với chúng.” – John Zettler
- “DeFi đang ngày càng trở thành một dịch vụ hỗ trợ giúp đơn giản hóa tương tác người dùng.” – John Zettler
- “Thành công của DeFi phụ thuộc vào việc tích hợp với các hệ thống tài chính truyền thống hơn là tồn tại như một lựa chọn thay thế độc lập.” – John Zettler
- “DeFi có thể mang lại lợi suất cạnh tranh và trải nghiệm sản phẩm vượt trội bằng cách tích hợp với các nền tảng hiện có.” – John Zettler
- “Cách tiếp cận của Kraken đối với việc tạo ra lợi nhuận về cơ bản khác biệt so với các nền tảng như BlockFi và Celsius do tính minh bạch và bản chất Non-Custodial của nó.” – John Zettler
- “Cách tiếp cận đa giao thức, Multi-Chain là một phương pháp thông minh hơn và mang tính chiến lược hơn để đạt được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn.” – John Zettler
- “Lĩnh vực DeFi vẫn ổn định trong giai đoạn suy thoái thị trường năm 2022 nhờ các khoản vay được thế chấp vượt mức và quy trình thanh khoản có trật tự.” – John Zettler
- “Những thất bại gần đây trong lĩnh vực CeFi là cần thiết để làm nổi bật tầm quan trọng của tính minh bạch trong ngành.” – John Zettler
Quản lý rủi ro trong DeFi
- “Rủi ro trong tài chính phi tập trung có thể được phân loại thành ba nhóm chính: rủi ro nợ xấu, rủi ro thanh khoản và rủi ro hợp đồng thông minh.” – John Zettler
- “Rủi ro an ninh mạng luôn hiện hữu nhưng ít đáng lo ngại hơn đối với các giao thức đã được thiết lập tốt.” – John Zettler
- “Rủi ro thanh khoản đề cập đến khả năng rút tài sản từ kho lưu trữ khi cần thiết, điều này thay đổi tùy theo quy trình.” – John Zettler
- “Rủi ro nợ xấu phát sinh khi giá trị tài sản thế chấp giảm nhanh hơn tốc độ giải ngân khoản vay, dẫn đến khả năng thua lỗ cho giao thức.” – John Zettler
- “Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các tài sản chất lượng thấp có thể gây hại hơn là tập trung tài sản vào một giao thức an toàn.” – John Zettler
- “Các loại tiền điện tử khác nhau trong DeFi có cơ sở hạ tầng và mức độ rủi ro khác nhau, ảnh hưởng đến tính bảo mật và chức năng của chúng.” – John Zettler
- “Nỗi sợ hãi và sự bất an có thể dẫn đến các vấn đề về thanh khoản ngay cả trong các thị trường lành mạnh.” – John Zettler
- “Đa dạng hóa là yếu tố thiết yếu trong DeFi để giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động thị trường.” – John Zettler
Tương lai của DeFi và tài chính truyền thống
- “Các nhà quản lý tài sản truyền thống sẽ tham gia vào không gian DeFi vào năm 2026, nhưng họ có thể gặp khó khăn trong việc cạnh tranh hiệu quả.” – John Zettler
- “Những người quản lý DeFi cạnh tranh để giành lấy một lượng người dùng và phải thiết lập mối quan hệ với các tổ chức uy tín để thành công.” – John Zettler
- “Đối tác phân phối trong DeFi thường thu phần lớn phí thu được từ các vault.” – John Zettler
- “Xây dựng cơ sở hạ tầng cho DeFi là một chiến lược khả thi hơn so với việc cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch lớn.” – John Zettler
- “Việc tích hợp DeFi vào các ứng dụng fintech thân thiện với người dùng có thể đơn giản hóa trải nghiệm người dùng.” – John Zettler
- “ Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL) ) DeFi dự kiến sẽ bùng nổ khi nó trở nên phổ biến.” – John Zettler
- “Sự cân bằng giữa nhu cầu vay và lãi suất trong DeFi hoạt động giống như cơ chế định giá đột biến.” – John Zettler
- “Lượng người dùng trong DeFi trước đây khá ít, nhưng điều này sẽ thay đổi khi có sự tham gia ngày càng tăng.” – John Zettler
Định hướng chiến lược của Kraken
- “Kraken đang phát triển một loạt các sản phẩm hướng đến DeFi on-chain .” – John Zettler
- “Sự hợp tác và đóng góp từ các cá nhân giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tiền điện tử là một thế mạnh quan trọng của Kraken.” – John Zettler
- “Kho lưu trữ an toàn sẽ trở thành một tính năng quan trọng trên nhiều nền tảng công nghệ tài chính khác nhau.” – John Zettler
- “Trải nghiệm người dùng nên ưu tiên tính linh hoạt trong các lựa chọn quản lý rủi ro.” – John Zettler
- “Lĩnh vực tài chính truyền thống có thể gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các công ty tiền điện tử đã có chỗ đứng vững chắc do sự khác biệt về quyền sở hữu phân phối.” – John Zettler
- “BlackRock không sở hữu hệ thống phân phối theo cách mà các công ty như Charles Schwab làm.” – John Zettler
- “Thị trường tiền điện tử và thị trường Vốn truyền thống cuối cùng sẽ hội tụ thành một thị trường Vốn thống nhất.” – John Zettler
- “Các hình thức khuyến khích Token đã chuyển từ việc trả tiền để có tính thanh khoản sang trả tiền để phân phối.” – John Zettler
Ưu đãi Token và thu hút người dùng
- “Các chương trình khuyến khích Token đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút người dùng đến với các nền tảng khác nhau.” – John Zettler
- “Một số nền tảng đưa ra các ưu đãi Token đáng kể mà có thể không phù hợp với kỳ vọng của người dùng.” – John Zettler
- “Sản phẩm tốt nhất cuối cùng sẽ chiến thắng về lâu dài, bất chấp các chiến lược ngắn hạn.” – John Zettler
- “Rủi ro trong tài chính phi tập trung có thể được phân loại thành ba nhóm chính: rủi ro nợ xấu, rủi ro thanh khoản và rủi ro hợp đồng thông minh.” – John Zettler
- “Rủi ro an ninh mạng luôn hiện hữu nhưng ít đáng lo ngại hơn đối với các giao thức đã được thiết lập tốt.” – John Zettler
- “Rủi ro thanh khoản đề cập đến khả năng rút tài sản từ kho lưu trữ khi cần thiết, điều này thay đổi tùy theo quy trình.” – John Zettler
- “Rủi ro nợ xấu phát sinh khi giá trị tài sản thế chấp giảm nhanh hơn tốc độ giải ngân khoản vay, dẫn đến khả năng thua lỗ cho giao thức.” – John Zettler
- “Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các tài sản chất lượng thấp có thể gây hại hơn là tập trung tài sản vào một giao thức an toàn.” – John Zettler
Sự phát triển của DeFi và công nghệ tài chính
- “Các loại tiền điện tử khác nhau trong DeFi có cơ sở hạ tầng và mức độ rủi ro khác nhau, ảnh hưởng đến tính bảo mật và chức năng của chúng.” – John Zettler
- “Nỗi sợ hãi và sự bất an có thể dẫn đến các vấn đề về thanh khoản ngay cả trong các thị trường lành mạnh.” – John Zettler
- “Đa dạng hóa là yếu tố thiết yếu trong DeFi để giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động thị trường.” – John Zettler
- “ Tổng giá trị bị khóa (TVL) (Tổng giá trị khóa (TVL) ) DeFi dự kiến sẽ bùng nổ khi nó trở nên phổ biến.” – John Zettler
- “Sự cân bằng giữa nhu cầu vay và lãi suất trong DeFi hoạt động giống như cơ chế định giá đột biến.” – John Zettler
- “Lượng người dùng trong DeFi trước đây khá ít, nhưng điều này sẽ thay đổi khi có sự tham gia ngày càng tăng.” – John Zettler
- “Năm 2026 sẽ là một năm then chốt đối với những người phát triển trong lĩnh vực tiền điện tử.” – John Zettler
- “Các Vault sẽ đóng vai trò là công cụ tuân thủ quy định cho các tổ chức được quản lý để tương tác với DeFi.” – John Zettler
Chiến lược lai tạo của Kraken
- “Kraken đang tích cực kết hợp các mô hình giao dịch khác nhau để tích hợp các sản phẩm DeFi mới.” – John Zettler
- “Kraken có rất nhiều sản phẩm thú vị đang được lên kế hoạch cho tương lai.” – John Zettler
- “DeFi đang ngày càng tập trung vào hệ thống phụ trợ, kết hợp với công nghệ tài chính.” – John Zettler
- “Cách tiếp cận của Kraken đối với việc tạo ra lợi nhuận về cơ bản khác biệt so với các nền tảng như BlockFi và Celsius do tính minh bạch và bản chất Non-Custodial của nó.” – John Zettler
- “Cách tiếp cận đa giao thức, Multi-Chain là một phương pháp thông minh hơn và mang tính chiến lược hơn để đạt được lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn.” – John Zettler
- “Lĩnh vực DeFi vẫn ổn định trong giai đoạn suy thoái thị trường năm 2022 nhờ các khoản vay được thế chấp vượt mức và quy trình thanh khoản có trật tự.” – John Zettler
- “Những thất bại gần đây trong lĩnh vực CeFi là cần thiết để làm nổi bật tầm quan trọng của tính minh bạch trong ngành.” – John Zettler
