Khi mùa đông tiền điện tử rõ ràng đã bắt đầu, phe mua hiện đang tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm giá đã trở nên đủ mạnh để có thể hình thành đáy.
Một ví dụ điển hình có thể là nhận định của Joseph Vafi từ Canaccord hôm thứ Tư, khi ông Slashing mục tiêu giá cổ phiếu Strategy (MSTR) tới 61%, từ 474 đô la xuống còn 185 đô la.
Ông Vafi, người đã nâng triển vọng của mình về cổ phiếu Strategy vào tháng 11 năm ngoái (lên mức 474 đô la), vẫn duy trì xếp hạng mua đối với cổ phiếu này, và mục tiêu giá mới 185 đô la của ông cho thấy tiềm năng tăng trưởng khoảng 40% so với giá đóng cửa 133 đô la đêm qua.
Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu của Strategy đã giảm 15%, so với cùng kỳ năm ngoái là 62% và so với mức cao kỷ lục vào tháng 11 năm 2024 là 72%.
Theo Vafi, Bitcoin đang trải qua một "cuộc khủng hoảng bản sắc", vẫn giữ vai trò là một phương tiện Cất trữ giá trị dài hạn nhưng ngày càng được giao dịch như một tài sản rủi ro. Sự căng thẳng đó đã trở nên rõ nét trong đợt sụt giảm mạnh của tiền điện tử hồi tháng 10, khi việc thanh lý bắt buộc đã đẩy nhanh quá trình bán tháo.
Mặc dù thường được ví như “vàng kỹ thuật số”, bitcoin đã không thể theo kịp sự tăng vọt gần đây của các kim loại quý, ông tiếp tục. Trong khi giá vàng tăng do căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế vĩ mô, bitcoin lại tụt hậu, cho thấy sự phụ thuộc liên tục của nó vào tính thanh khoản và khẩu vị rủi ro hơn là nhu cầu trú ẩn an toàn.
Báo cáo cho biết chiến lược được xây dựng để vượt qua sự biến động. Công ty nắm giữ hơn 44 tỷ đô la Bitcoin so với khoảng 8 tỷ đô la nợ chuyển đổi, bao gồm một khoản vay 1 tỷ đô la có thể được mua lại vào năm 2027 vẫn đang có lãi. Cổ tức ưu đãi được quản lý tốt thông qua việc phát hành cổ phiếu ở mức khiêm tốn, ngay cả khi vốn hóa thị trường của MSTR không còn cao hơn nhiều so với giá trị lượng BTC nắm giữ.
Kết quả quý sẽ được công bố trong tuần này, nhưng chúng gần như trở nên không quan trọng lắm do Strategy gần như hoàn toàn phụ thuộc vào BTC , Vafi tiếp tục. Dự kiến sẽ có một khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể liên quan đến đợt bán tháo bitcoin trong quý IV.
Mục tiêu giá 185 đô la mới của Vafi dựa trên giả định giá bitcoin phục hồi 20% và giá trị tài sản ròng (mNAV) của công ty phục hồi lên khoảng 1,25 lần.
Đọc thêm: ETF kiếm lời từ sự sụt giảm của người nắm giữ bitcoin Chiến lược đạt mức cao kỷ lục
