Cảnh báo quan trọng về giá Zcash — Đây là lý do tại sao các biểu đồ hiện đang chỉ ra mức giá 100 đô la.

Giá Zcash tiếp tục chịu áp lực nặng nề khi đà giảm giá ngày càng gia tăng trên thị trường. Sau khi mất gần 35% kể từ cuối tháng 1, Zcash (ZEC) hiện đang trượt sâu hơn vào kênh giảm giá đã dẫn dắt giá xuống thấp hơn trong nhiều tháng qua.

Khối lượng giao dịch dịch yếu, sự sụt giảm hứng thú của các nhà đầu tư lớn và hoạt động giao dịch phái sinh thu hẹp đều đang củng cố xu hướng giảm giá. Với nhiều chỉ báo đang phát tín hiệu cảnh báo, biểu đồ hiện cho thấy Zcash có thể đang bước vào một giai đoạn giảm giá khác.

Mô hình kênh giảm giá và sự phá vỡ OBV cho thấy áp lực bán kéo dài.

Zcash đã giao dịch trong một kênh giảm rõ ràng kể từ tháng 11, được đánh dấu bằng các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn liên tục.

Sau khi đạt đỉnh trên 740 đô la, ZEC đã bước vào giai đoạn giảm giá này và đã trải qua một đợt giảm mạnh hơn 56% bên trong kênh giá, cũng chính là mục tiêu phá vỡ. Mỗi đợt phục hồi đều yếu dần, cho thấy người mua không thể đảo chiều được đà tăng.

Cấu trúc suy yếu được xác nhận bởi chỉ khối lượng giao dịch Cân bằng (OBV), theo dõi áp lực mua và bán bằng cách cộng thêm khối lượng giao dịch vào những ngày tăng và trừ đi vào những ngày giảm. OBV tăng cho thấy sự tích lũy, trong khi OBV giảm báo hiệu sự phân phối.

Từ đầu tháng 11 đến cuối tháng 1, chỉ báo OBV của Zcash đã hình thành một đường xu hướng tăng. Điều này cho thấy một số người mua Zcash vẫn đang cố gắng tích lũy, ngay cả khi giá giao dịch trong một kênh giảm.

Bạn muốn đọc thêm những bài phân tích chuyên sâu Token như thế này? Hãy đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của Biên tập viên Harsh Notariya tại đây .

Mức hỗ trợ đó cuối cùng đã sụp đổ vào ngày 29 tháng 1. Kể từ khi sụp đổ, Zcash đã giảm gần 36%. Điều này xác nhận tín hiệu OBV và cho thấy việc mất đi mức hỗ trợ khối lượng giao dịch đã trực tiếp dẫn đến giá giảm.

Hành vi on-chain củng cố xu hướng này. Trong bảy ngày qua, lượng nắm giữ của các nhà đầu tư lớn (cá voi) đã giảm khoảng 36%, với số lượng ví lớn giảm xuống khoảng 8.000. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn đang giảm bớt lượng nắm giữ thay vì tích lũy thêm.

Đồng thời, số dư trên các sàn giao dịch đã tăng vọt gần 160%. Việc tăng nguồn cung trên sàn giao dịch thường đồng nghĩa với việc có nhiều token hơn đang được chuẩn bị để bán, làm tăng áp lực bán ngay lập tức.

Sự kết hợp giữa kênh giảm giá, sự phá vỡ OBV, việc giảm số lượng nhà đầu tư lớn (whale) và dòng vốn đổ vào sàn giao dịch cho thấy sự phân phối ổn định. Sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân đang suy yếu, các nhà đầu tư dài hạn đang giảm bớt rủi ro, và nguồn cung đang chuyển dịch về các kênh bán ra. Sự kết hợp này giải thích tại sao ZEC tiếp tục gặp khó khăn trong việc giữ vững mức hỗ trợ.

Hoạt động giao dịch phái sinh suy yếu khi các vị thế mua còn lại làm tăng rủi ro.

Khi sự tham gia vào thị trường giao ngay giảm dần, câu hỏi tiếp theo là liệu các công cụ phái sinh có thể đẩy giá lên cao như đã từng xảy ra trong các đợt ép Short trước đây hay không.

Cho đến nay, dữ liệu cho thấy sự hỗ trợ còn hạn chế.

Lượng hợp đồng mở (open interest) Zcash đạt đỉnh gần 1,13 tỷ USD vào tháng 12. Hiện tại, con số này đã giảm xuống còn khoảng 395 triệu USD, giảm gần 65%. Điều này cho thấy sự quan tâm đầu cơ đã giảm mạnh, với nhiều nhà giao dịch đóng vị thế và đứng ngoài cuộc.

Khi khối lượng hợp đồng mở giảm mạnh như vậy, nó báo hiệu sự thiếu tự tin. Hệ thống có ít đòn bẩy hơn để thúc đẩy các đợt phục hồi mạnh mẽ, và ít nhà giao dịch sẵn sàng bảo vệ các mức giá quan trọng.

Đồng thời, lãi suất cho vay đã giảm kể từ tháng 10 nhưng vẫn ở mức dương nhẹ. Lãi suất dương có nghĩa là các vị thế mua vẫn chiếm ưu thế, mặc dù tổng số nhà giao dịch tham gia đang giảm. Nói một cách đơn giản, số lượng nhà giao dịch hoạt động ít hơn, nhưng nhiều người trong số họ vẫn đang đặt cược vào giá cao hơn.

Điều này tạo ra một tình trạng dễ bị tổn thương. Nếu giá giảm thêm, những vị thế mua còn lại sẽ dễ bị thanh khoản. Khi thanh lý xảy ra trong điều kiện thanh khoản thấp, chúng có thể kích hoạt các đợt giảm giá nhanh chóng.

Vì vậy, ngay cả khi các công cụ phái sinh không còn đủ "nhiên liệu" để thúc đẩy một đợt tăng giá mạnh, sự hiện diện của các vị thế mua dài hạn vẫn làm tăng rủi ro giảm giá. Thay vì hỗ trợ giá, đòn bẩy giờ đây làm tăng khả năng bán tháo nhanh hơn.

Các mức giá Zcash quan trọng cho thấy lý do tại sao vùng giá 100 đô la vẫn được chú ý.

Giá Zcash vẫn đang bị kẹt trong kênh giảm giá, với đường xu hướng dưới tiếp tục dẫn dắt giá xuống thấp hơn. Vùng hỗ trợ chính đầu tiên nằm ở mức 230 đô la.

Nếu giá đóng cửa hàng ngày duy trì dưới mức 230 đô la, mức hỗ trợ tiếp theo gần 212 đô la sẽ bị phá vỡ, nhưng điều này có thể dẫn đến việc phá vỡ đường xu hướng.

Nếu mức giá $212 không đạt được, cả dự báo kênh giá và phần mở rộng Fibonacci đều hướng về vùng $103. Vùng này thể hiện mức giảm tối đa được ngụ ý bởi cấu trúc hiện tại.

Tuy nhiên, nhìn chung, quá trình phục hồi vẫn còn khó khăn. ZEC trước tiên phải lấy lại mức 286 đô la để ổn định ngắn hạn. Cần vượt qua mức 389 đô la để cải thiện cấu trúc trung hạn. Một đợt tăng giá lên 557 đô la sẽ đòi hỏi sự phục hồi mạnh mẽ về khối lượng giao dịch, sự tích lũy của các nhà đầu tư lớn và sự tham gia của các công cụ phái sinh, điều này khó có thể xảy ra trong điều kiện hiện tại.

Chừng nào Zcash vẫn ở dưới mức $230 và không giữ được mức $212, rủi ro giảm giá sẽ vẫn hiện hữu. Nếu không có sự tham gia tích cực và Vốn đổ vào, biểu đồ tiếp tục cho thấy khả năng giá sẽ giảm xuống vùng $100.