Biến động mạnh trong thị trường tiền điện tử đã quay trở lại: Khi các tùy chọn quan trọng hơn hướng đi.

Sự sụp đổ của tiền điện tử buộc phải thiết lập lại chiến lược phòng thủ.

Thị trường tiền điện tử đã chuyển mình mạnh mẽ. Các ngưỡng kỹ thuật quan trọng của cả BTC và ETH đều đã bị phá vỡ, dẫn đến việc buộc phải giảm đòn bẩy và đẩy nhanh đà giảm giá. Đây không còn là sự giảm giá chậm rãi mà là sự điều chỉnh giá hỗn loạn, với tâm lý thị trường chuyển từ mua vào khi giá giảm sang bảo toàn Vốn .

Từ góc độ quyền chọn, tín hiệu quan trọng không phải là hướng đi mà là tốc độ. Thị trường không còn hấp thụ các cú sốc một cách êm ái nữa. Sự suy yếu về cấu trúc và áp lực bán liên tục đã đẩy các nhà giao dịch ưu tiên bảo vệ, phòng ngừa rủi ro gamma và giảm thiểu rủi ro lồi.

Biến động thực tế: Mức độ biến động định hình lại cuộc chơi.

Biến động thực tế đã tăng mạnh – BTC vượt mốc 80 và ETH vượt mốc 100. Đây là những tín hiệu báo hiệu tình trạng căng thẳng, phản ánh cả quy mô và Persistence của đợt bán tháo.

Biến động ngụ ý đã khó theo kịp. Ngay cả khi có những đợt tăng mạnh trên toàn bộ đường cong, phạm vi ngụ ý vẫn liên tục bị phá vỡ theo hướng giảm, khiến lợi suất nắm giữ luôn ở mức âm. Đây là môi trường điển hình nơi biến động thực tế phát huy hiệu quả và việc sở hữu gamma "đắt đỏ" mang lại lợi nhuận cho những người đặt cược vào sự biến động hơn là sự ổn định.

Cấu trúc kỳ hạn và độ lệch: Đảo ngược, nỗi sợ hãi và rủi ro nén biến động

Cấu trúc kỳ hạn biến động đã đảo chiều mạnh. Biến động hàng ngày Front-End đã tăng vọt lên mức cực cao, trong khi biến động kỳ hạn một tháng đã tăng hàng chục điểm chỉ trong vài ngày.

Độ lệch quyền chọn bán đang bị kéo căng đến mức cực đoan. Các quyền chọn đáo hạn gần nhất cho thấy độ lệch giảm mạnh nhất trong hơn một năm, và áp lực đó đang lan sang các quyền chọn đáo hạn giữa đường cong. Cấu trúc này báo hiệu nỗi sợ hãi cấp tính trong ngắn hạn nhưng cũng tạo điều kiện cho sự nén mạnh độ biến động ngụ ý nếu thị trường giao ngay ổn định hoặc phục hồi. Trong chế độ này, hiệu ứng Vanna được khuếch đại do độ biến động của biến động cao: các đợt tăng giá có khả năng làm giảm độ biến động ngụ ý nhanh hơn dự kiến ​​của các nhà giao dịch.

Diễn biến tỷ giá ETH/ BTC : Sự biến động, chứ không phải xu hướng, mới là yếu tố quyết định.

Tỷ giá giao ngay ETH/ BTC đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng và suy yếu hơn nữa, xác nhận ETH có xu hướng giảm mạnh hơn.

Biến động giá ETH đã tăng vọt so với BTC, với chênh lệch biến động Front-End vol spread) mở rộng mạnh. Mặc dù trên lý thuyết có vẻ đắt đỏ, nhưng sự chênh lệch này phản ánh sự không chắc chắn thực sự chứ không phải là định giá sai. ETH vẫn còn bất ổn về cấu trúc, khiến gamma của nó trở nên có giá trị. Tuần trước, chúng tôi đã cảnh báo rằng ETH có giá trị khá tốt ở mức 15 so với BTC. Hiện tại ở mức 30, có lẽ là hợp lý, nhưng chưa phải là thời điểm bán ra. Chúng ta đang ở trong một chế độ biến động khác, vì vậy các phạm vi cũ không còn quan trọng nữa. Hãy giảm quy mô giao dịch và điều chỉnh cho phù hợp với thế giới mới, nơi biến động ngắn hạn gấp 3 lần so với trước đây. Hãy giữ an toàn.

Để có quyền truy cập đầy đủ vào Options Insight Research, bao gồm cả bảng điều khiển biến động và độ lệch tiền điện tử độc quyền của chúng tôi, dòng chảy quyền chọn, công cụ sàng lọc cổ phiếu tiền điện tử, hãy truy cập Alpha Pod . Chúng tôi cũng điều hành Crypto Vaults, một phương pháp giao dịch tiền điện tử thông minh hơn, an toàn hơn và sinh lời hơn. Cho dù bạn muốn phòng ngừa rủi ro, kiếm lợi nhuận ổn định hay tạo ra nguồn thu nhập dài hạn, chúng tôi đều có một Vault phù hợp với bạn. Tất cả các sản phẩm của chúng tôi chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY