Matrixport phân tích rằng Bitcoin đang cố gắng phục hồi ngược xu hướng sau giai đoạn đầu hàng, nhưng vẫn đang trong giai đoạn thiết lập lại thị trường gấu quy mô lớn.
"Bitcoin đang phục hồi sau đợt bán tháo mạnh," Matrixport cho biết trong bản phân tích biểu đồ hàng ngày được công bố hôm nay. "Sự sụt giảm này đã dẫn đến việc thanh lý các vị thế dễ bị tổn thương, gây ra áp lực bán thụ động và các đợt thanh lý bắt buộc dây chuyền trên thị trường phái sinh."
Matrixport nhấn mạnh rằng mặc dù "về mặt kỹ thuật vẫn còn dư địa tăng trưởng trong ngắn hạn", "liệu đợt phục hồi có thể tiếp tục hay không phụ thuộc vào việc dòng vốn mới có tiếp tục chảy vào hay không, chứ không chỉ đơn thuần là do hoạt động mua bù bán khống và các quỹ phòng hộ tự động."
Phân tích cho thấy sự phục hồi hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động mua bù vị thế bán khống và phòng ngừa rủi ro tự động, và có thể không bền vững nếu không có nhu cầu mua mới đáng kể.
"Như chúng tôi đã lưu ý trước đây, Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn tái cấu trúc thị trường gấu lớn hơn," Matrixport giải thích. "Mặc dù việc tăng giá nhanh chóng không phải là hiếm trong giai đoạn này, nhưng thường rất khó để duy trì chúng."
Sự điều chỉnh của thị trường gấu đề cập đến quá trình thị trường thanh lý các vị thế đòn bẩy và đầu cơ quá mức, tạo nền tảng cho một xu hướng tăng mới. Mặc dù có thể xảy ra sự phục hồi mạnh mẽ trong giai đoạn này, phân tích của Matrixport cho thấy tăng trưởng bền vững khó có thể xảy ra nếu không có những cải thiện về cấu trúc trong nhu cầu.
Matrixport nhận định rằng dữ liệu trên chuỗi tiếp tục chứng minh tính dễ tổn thương của môi trường thị trường hiện tại. "Dữ liệu trên chuỗi tiếp tục xác nhận môi trường hiện tại vẫn còn mong manh", công ty phân tích, "Động lực cầu đang suy yếu và sự tích lũy cấu trúc bị hạn chế."
Dữ liệu trên chuỗi là một chỉ báo theo dõi các giao dịch thực tế và sự di chuyển tài sản diễn ra trên blockchain, được sử dụng để hiểu tình hình cung cầu thực tế trên thị trường. Việc dữ liệu này hiện đang phát tín hiệu giảm giá cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu mua thực sự.
Matrixport cảnh báo rằng hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng trên thị trường phái sinh đang làm trầm trọng thêm sự biến động. "Đồng thời, hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng trên thị trường quyền chọn cũng đang khuếch đại thêm sự biến động", công ty này giải thích.
Cụ thể, ông cảnh báo rằng "khi nhu cầu giao ngay yếu, giá có khả năng giảm mạnh, và tác động của các công cụ phái sinh lên giá Bitcoin cũng tăng lên tương ứng."
Điều này có nghĩa là nếu không có nhu cầu mua đáng kể trên thị trường giao ngay, các hoạt động phòng ngừa rủi ro và thanh lý trên thị trường phái sinh có thể tác động quá mức đến giá cả, dẫn đến biến động mạnh.
Sự đầu hàng (capitulation) là hiện tượng mà các nhà tham gia thị trường, không thể chịu đựng thêm thua lỗ, hoảng loạn và bán tháo một lượng lớn tài sản. Hiện tượng này thường xảy ra ở giai đoạn cuối của thị trường giá xuống và có thể báo hiệu sự phục hồi sau đó.
Tuy nhiên, Matrixport nhấn mạnh rằng sự phục hồi sau đợt bán tháo không tự động báo hiệu sự đảo chiều xu hướng và phải đi kèm với sự cải thiện thực sự về nhu cầu.
Trong báo cáo hàng tuần trước đó, Matrixport đã phân tích rằng "Bitcoin đã chạm đến vùng mục tiêu giảm giá quan trọng sau một đợt giảm mạnh." Tuy nhiên, họ đánh giá rằng thị trường vẫn đang "lưỡng lự," với hướng đi chưa rõ ràng.
Joohoon Choi joohoon@blockstreet.co.kr
"Bitcoin đang phục hồi sau đợt bán tháo mạnh," Matrixport cho biết trong bản phân tích biểu đồ hàng ngày được công bố hôm nay. "Sự sụt giảm này đã dẫn đến việc thanh lý các vị thế dễ bị tổn thương, gây ra áp lực bán thụ động và các đợt thanh lý bắt buộc dây chuyền trên thị trường phái sinh."
Matrixport nhấn mạnh rằng mặc dù "về mặt kỹ thuật vẫn còn dư địa tăng trưởng trong ngắn hạn", "liệu đợt phục hồi có thể tiếp tục hay không phụ thuộc vào việc dòng vốn mới có tiếp tục chảy vào hay không, chứ không chỉ đơn thuần là do hoạt động mua bù bán khống và các quỹ phòng hộ tự động."
Phân tích cho thấy sự phục hồi hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động mua bù vị thế bán khống và phòng ngừa rủi ro tự động, và có thể không bền vững nếu không có nhu cầu mua mới đáng kể.
"Như chúng tôi đã lưu ý trước đây, Bitcoin vẫn đang trong giai đoạn tái cấu trúc thị trường gấu lớn hơn," Matrixport giải thích. "Mặc dù việc tăng giá nhanh chóng không phải là hiếm trong giai đoạn này, nhưng thường rất khó để duy trì chúng."
Sự điều chỉnh của thị trường gấu đề cập đến quá trình thị trường thanh lý các vị thế đòn bẩy và đầu cơ quá mức, tạo nền tảng cho một xu hướng tăng mới. Mặc dù có thể xảy ra sự phục hồi mạnh mẽ trong giai đoạn này, phân tích của Matrixport cho thấy tăng trưởng bền vững khó có thể xảy ra nếu không có những cải thiện về cấu trúc trong nhu cầu.
Matrixport nhận định rằng dữ liệu trên chuỗi tiếp tục chứng minh tính dễ tổn thương của môi trường thị trường hiện tại. "Dữ liệu trên chuỗi tiếp tục xác nhận môi trường hiện tại vẫn còn mong manh", công ty phân tích, "Động lực cầu đang suy yếu và sự tích lũy cấu trúc bị hạn chế."
Dữ liệu trên chuỗi là một chỉ báo theo dõi các giao dịch thực tế và sự di chuyển tài sản diễn ra trên blockchain, được sử dụng để hiểu tình hình cung cầu thực tế trên thị trường. Việc dữ liệu này hiện đang phát tín hiệu giảm giá cho thấy sự thiếu hụt nhu cầu mua thực sự.
Matrixport cảnh báo rằng hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng trên thị trường phái sinh đang làm trầm trọng thêm sự biến động. "Đồng thời, hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng trên thị trường quyền chọn cũng đang khuếch đại thêm sự biến động", công ty này giải thích.
Cụ thể, ông cảnh báo rằng "khi nhu cầu giao ngay yếu, giá có khả năng giảm mạnh, và tác động của các công cụ phái sinh lên giá Bitcoin cũng tăng lên tương ứng."
Điều này có nghĩa là nếu không có nhu cầu mua đáng kể trên thị trường giao ngay, các hoạt động phòng ngừa rủi ro và thanh lý trên thị trường phái sinh có thể tác động quá mức đến giá cả, dẫn đến biến động mạnh.
Sự đầu hàng (capitulation) là hiện tượng mà các nhà tham gia thị trường, không thể chịu đựng thêm thua lỗ, hoảng loạn và bán tháo một lượng lớn tài sản. Hiện tượng này thường xảy ra ở giai đoạn cuối của thị trường giá xuống và có thể báo hiệu sự phục hồi sau đó.
Tuy nhiên, Matrixport nhấn mạnh rằng sự phục hồi sau đợt bán tháo không tự động báo hiệu sự đảo chiều xu hướng và phải đi kèm với sự cải thiện thực sự về nhu cầu.
Trong báo cáo hàng tuần trước đó, Matrixport đã phân tích rằng "Bitcoin đã chạm đến vùng mục tiêu giảm giá quan trọng sau một đợt giảm mạnh." Tuy nhiên, họ đánh giá rằng thị trường vẫn đang "lưỡng lự," với hướng đi chưa rõ ràng.
Joohoon Choi joohoon@blockstreet.co.kr
