Do dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng bị trì hoãn và việc điều chỉnh số liệu cơ sở hàng năm sắp diễn ra, những lo ngại của thị trường về tính chất dự báo của dữ liệu đang gia tăng nhanh chóng. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 1 đã bị hoãn đến thứ Tư, và con số điều chỉnh hàng năm cho năm 2025 cũng sẽ được cập nhật. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ trước đó đã chỉ ra rằng tăng trưởng việc làm từ tháng 4 năm 2024 đến tháng 3 năm 2025 đã bị ước tính quá cao khoảng 911.000; đánh giá nội bộ của Ngân hàng Bank of America và Cục Dự trữ Liên bang cho thấy việc điều chỉnh giảm tiềm năng về tăng trưởng việc làm hàng tháng trong nửa cuối năm 2025 có thể vào khoảng 20.000 đến 60.000, ngụ ý rằng tổng tăng trưởng việc làm trong năm có thể chỉ vào khoảng 584.000, mức thấp nhất kể từ đại dịch.
Diễn biến thị trường chéo cho thấy sự khác biệt trong tâm lý nhà đầu tư. Tuần trước, chứng khoán Mỹ phục hồi sau một thời kỳ điều chỉnh hồi, với chỉ số Dow Jones vượt mốc 50.000 điểm trong thời gian ngắn. Trong cùng kỳ, trái phiếu Mỹ giảm và hoạt động mua vào các tài sản an toàn quay trở lại, phản ánh rằng niềm tin của thị trường vào tài sản rủi ro vẫn chưa thực sự phục hồi. Sự biến động gia tăng ở kim loại quý và sự sụt giảm giá dầu do các tin tức địa chính trị càng làm trầm trọng thêm sự bất ổn kinh tế vĩ mô.
Thị trường crypto đã phản ứng khá trực tiếp. BTC đã giảm xuống mức 59.800 đô la vào ngày 6 tháng 2, sau đó nhanh chóng bật tăng trở lại lên mức 71.000 đô la, cho thấy sự hỗ trợ cấu trúc ở các mức thấp hơn. Tuy nhiên, xét từ góc độ định giá rủi ro, điều này dường như giống một sự điều chỉnh kỹ thuật sau khi giảm đòn bẩy hơn là một vòng phục hồi khẩu vị rủi ro mới. Hiện tại, điều quan trọng là phải theo dõi cẩn thận xem liệu mức kháng cự 71.363 đô la có thể được phục hồi hiệu quả hay không. Khu vực này tương ứng với một mức cấu trúc quan trọng trong xu hướng giảm trước đó và sẽ là một tham khảo quan trọng để xác định liệu các quỹ có sẵn sàng chấp nhận rủi ro một lần nữa hay không.
Trong bối cảnh"mức độ bất định cao và độ tin cậy thấp" phát sinh từ việc công bố đồng thời dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng (CPI), logic định giá thị trường ngắn hạn đã chuyển từ việc chỉ dựa vào một dữ liệu sang đánh giá toàn diện về phạm vi chính sách, rủi ro điều chỉnh dữ liệu và khả năng chịu thanh khoản . Diễn biến giá của BTC sẽ tiếp tục chủ yếu phản ánh sự thay đổi trong khả năng chấp nhận rủi ro kinh tế vĩ mô này, thay vì đóng vai trò là tín hiệu độc lập cho sự khởi đầu của một xu hướng thị trường.
