Vào ngày 6 tháng 2 năm 2026, tám cơ quan, bao gồm Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, đã cùng nhau ban hành "Thông báo về việc tiếp tục phòng ngừa và xử lý rủi ro liên quan đến tiền ảo" (sau đây gọi là Thông báo 2.6), gây xôn xao dư luận trong ngành và khiến nhiều người hành nghề cảm thấy áp lực cao từ cấp độ chính sách một lần nữa.
Tác giả: Luật sư Shao Shiwei
Tựa gốc: Giải thích chính sách: Với việc siết chặt quy định, người hành nghề Web3 trong nước nên đi về đâu? Rủi ro hình sự của các quy định mới năm 2026 đối với người hành nghề Web3, các KOL cộng đồng tiền điện tử và các nhà giao dịch OTC
Vào ngày 6 tháng 2 năm 2026, tám cơ quan, bao gồm Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, đã cùng nhau ban hành "Thông báo về việc tiếp tục phòng ngừa và xử lý rủi ro liên quan đến tiền ảo" (sau đây gọi là Thông báo 2.6), gây xôn xao dư luận trong ngành và khiến nhiều người hành nghề cảm thấy áp lực cao từ cấp độ chính sách một lần nữa.
Việc ban hành thông báo này tiếp tục nhịp độ quản lý đã được thiết lập – từ cuộc họp cơ chế phối hợp do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc chủ trì về chống giao dịch và đầu cơ tiền ảo vào tháng 11 năm 2025, đến cảnh báo rủi ro chung do bảy hiệp hội đưa ra vào ngày 5 tháng 12 năm 2025, nhằm ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp liên quan đến tiền ảo. Các tuyên bố liên tiếp từ nhiều bộ phận trong một thời gian ngắn cũng cho thấy lập trường quản lý vẫn đang được hoàn thiện và thực thi hơn nữa.
Dựa trên nhiều năm kinh nghiệm thực tiễn trong việc xử lý các vụ án hình sự liên quan đến Web3 và tiền điện tử, Luật sư Shao muốn thảo luận một cách thực tế hơn về tác động của các chính sách này đối với ba nhóm người ở Trung Quốc khi chúng được thực thi trên thực tế.
1. Người hành nghề Web3 làm việc từ xa tại Trung Quốc, bao gồm các nhân viên cung cấp hỗ trợ kỹ thuật, vận hành và tiếp thị cho các dự án Web3, sàn giao dịch tiền điện tử, dự án ví điện tử và các công cụ Chuỗi;
2. Các KOL (cộng đồng tiền điện tử , các nhà truyền thông tự thân và người tổ chức cộng đồng , bao gồm nhân vật như đặt lệnh, tư vấn đầu tư, quảng bá và xúc tiến thương hiệu, và thúc đẩy cộng đồng ;
3. Các nhà giao dịch OTC (nhà giao dịch U) , bao gồm người hành nghề giao dịch USDT ngoài sàn, các kênh trao đổi tiền tệ, dịch vụ thu hộ và thanh toán, và đối ứng chấp nhận thanh toán.
Người hành nghề Web3 làm việc từ xa trong nước
Trong lực lượng lao động Web3 của Trung Quốc, những người cung cấp dịch vụ cho sàn giao dịch tiền điện tử chiếm một tỷ lệ đáng kể. Bất chấp các đợt trấn áp chính sách và đóng cửa liên tục sàn giao dịch tiền điện tử trong những năm gần đây, câu nói "có chí thì nên" vẫn đúng. Sự xuất hiện tràn lan của các tin tuyển dụng việc làm từ xa, chia sẻ kinh nghiệm xin việc, và thậm chí cả việc phô trương sự giàu có trên các nền tảng như Bilibili, Xiaohongshu, BOSS Zhipin và Maimai cho thấy rõ quy mô đáng kể của những người cung cấp hỗ trợ từ xa cho sàn giao dịch tiền điện tử và các dự án Web3 tại Trung Quốc.
Các nhân viên làm việc từ xa tại sàn giao dịch tiền điện tử trong nước thường đảm nhiệm nhiều vị trí chủ chốt khác nhau:
- Bộ phận Phát triển Kinh doanh (BD/Business Development) chịu trách nhiệm trực tiếp về việc mở rộng thị trường và thu hút người dùng;
- Bộ phận Marketing/Thương hiệu chịu trách nhiệm về việc đặt quảng cáo, trưng bày thương mại và hợp tác với các kênh phân phối;
- Bộ phận vận hành cộng đồng chịu trách nhiệm cung cấp các nền tảng kinh doanh trực tuyến , tổ chức các hoạt động cộng đồng và duy trì hoạt động của người dùng.
- Các nhà quản lý niêm yết tham gia vào ra mắt token và lựa chọn dự án;
- Người quản lý sản phẩm chịu trách nhiệm thiết kế các sản phẩm giao dịch và xây dựng các quy tắc;
- Đội ngũ kỹ thuật, phát triển, kiểm thử và vận hành cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cơ bản cho hoạt động của nền tảng.
Mặc dù các vị trí này có trách nhiệm khác nhau, nhưng tất cả đều phối hợp với nhau để giúp sàn giao dịch tiền ảo nước ngoài mở rộng thị phần, tăng trưởng số lượng người dùng và thị phần tại Trung Quốc.
Theo Thông báo 2.6, các cá nhân tại Trung Quốc cố ý hỗ trợ các tổ chức nước ngoài cung cấp trái phép các dịch vụ liên quan đến tiền ảo cho Trung Quốc sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý. Thực tiễn xét xử gần đây liên quan đến sàn giao dịch tiền ảo cho thấy rằng khi người điều hành thực tế hoặc cơ quan ra quyết định cốt lõi của sàn giao dịch đặt tại nước ngoài, những người đầu tiên bị điều tra hình sự thường là các nhân viên sàn giao dịch vẫn đang ở Trung Quốc để hỗ trợ từ xa.
Bài đọc liên quan:
Rủi ro về chính sách và pháp lý của các mô hình kiếm tiền từ KOL trong cộng đồng tiền điện tử .
Bên cạnh người hành nghề Web3 làm việc từ xa tại Trung Quốc, các KOL (người có ảnh hưởng) trong cộng đồng tiền điện tử cũng là một nhóm quan trọng tham gia vào hệ sinh thái tiền điện tử trong nước. Những KOL này thường hoạt động trên cộng đồng như Xiaohongshu, Bilibili, Douyin, Twitter (X) và Telegram, cung cấp hướng dẫn giao dịch (khuyến nghị giao dịch tiền điện tử) thông qua các video giải thích, phân tích thị trường, tương tác trực tiếp và các khuyến nghị giao dịch dựa trên cộng đồng.
Xét từ nhìn lên mô hình kinh doanh, các con đường kiếm tiền chính của những người có ảnh hưởng cộng đồng tiền điện tử có thể được tóm tắt thành các nhóm sau:
Một trong số đó là chiết khấu giao dịch (chia sẻ hoa hồng) . KOL kiếm được thu nhập hoa hồng thông qua chiết khấu giới thiệu, chương trình nút và các phương pháp khác. Các báo cáo công khai cho thấy[i] rằng trong chương trình nút của một sàn giao dịch hàng đầu, tỷ lệ chiết khấu hoa hồng cho phí giao dịch của người dùng được mời có thể đạt tới 40%, và một số đội ngũ thậm chí còn có thu nhập hoa hồng hàng ngày vượt quá 100.000 nhân dân tệ.
Thứ hai, có các phần thưởng giới thiệu . Các hình thức phổ biến bao gồm: nhận thẻ hoàn tiền USDT cho mỗi người dùng bạn mời vào tiền; nhận thêm phần thưởng khi người dùng được mời hoàn thành nhiệm vụ giao dịch; và có thể nâng cấp lên "nút " sau khi đạt được một số lượng giới thiệu nhất định, hưởng tỷ lệ hoàn tiền cao hơn.
Thứ ba, có các khoản phí quảng bá cố định . KOL tạo ra video quảng bá, sự kiện AMA, bài đánh giá hoặc tweet để sàn giao dịch , và giá cả dựa trên số lượng người hâm mộ và tầm ảnh hưởng của họ, với phí hợp tác lần dao động từ vài nghìn nhân dân tệ đến hàng trăm nghìn đô la Mỹ.
Từ góc độ pháp lý, các hành vi nêu trên thường được coi là cung cấp thông tin trung gian, tham khảo giá cả, quảng bá tiếp thị hoặc chuyển hướng lưu lượng truy cập trả phí cho các giao dịch tiền ảo.
Theo các văn bản quy định như Thông báo 2.6, chính sách trong nước nghiêm cấm rõ ràng việc cung cấp dịch vụ trung gian thông tin và định giá cho các giao dịch tiền ảo, đồng thời yêu cầu các nền tảng internet không được cung cấp các dịch vụ hỗ trợ như quảng bá tiếp thị, chuyển hướng lưu lượng truy cập trả phí, hiển thị thương mại hoặc địa điểm kinh doanh trực tuyến. Điều này có nghĩa là mô hình việc kinh doanh và thu nhập của các KOL cộng đồng tiền điện tử nói trên chắc chắn phải đối mặt với rủi ro về chính sách và pháp lý.
2.6 Điều 18 của Thông báo nêu rõ thêm rằng nếu một cá nhân trong nước biết hoặc lẽ ra phải biết rằng một tổ chức nước ngoài đang cung cấp trái phép các dịch vụ liên quan đến tiền ảo cho người dân trong nước, và vẫn tiếp tục hỗ trợ, thì họ sẽ phải chịu trách nhiệm hình sự nếu hành vi của họ cấu thành tội phạm.
Bài đọc liên quan:
Các nhà giao dịch OTC (Nhà giao dịch U): Khi stablecoin được phân loại là ngoại hối...
Theo Thông báo 2.6, ngoài việc nhắc lại rằng các hoạt động việc kinh doanh liên quan đến tiền ảo là các hoạt động tài chính bất hợp pháp và các việc kinh doanh trao đổi tiền ảo, trung gian thông tin và định giá đều bị cấm, thông báo này cũng đề cập rằng " stablecoin đã gián tiếp thực hiện một số chức năng của tiền tệ hợp pháp ".
Điều này chắc chắn gợi nhớ đến một vụ án trước đó từ Tòa án Quận Dapu (xem hình bên dưới). Trong vụ án đó, tòa án xác định rằng các bị cáo mua vào ) từ nhà đầu tư bán lẻ và sau đó bán lại để kiếm lời từ chênh lệch giá . Tòa án cuối cùng đã phán quyết rằng các bị cáo, Chen và Li, phạm tội kinh doanh bất hợp pháp bằng cách lợi dụng vỏ bọc giao dịch tiền ảo để tham gia vào hoạt động giao dịch ngoại hối trá hình. Hơn nữa, vụ án này sau đó đã được Tòa án Cấp cao Quảng Đông công nhận, cho thấy nó đã được một tòa án cấp cao hơn coi là tham khảo quan trọng và có thể được các cơ quan thực thi pháp luật khác tham khảo trong các vụ án tương tự trong tương lai.
Nếu các diễn giải pháp lý trong tương lai trở nên nghiêm ngặt hơn, coi stablecoin(đặc biệt là USDT) là "ngoại tệ" trong một số trường hợp và phân loại giao dịch OTC là "giao dịch ngoại hối trá hình", thì không chỉ các nhà kinh doanh stablecoin mà cả một số hoạt động mua vào hoặc bán một chiều của người dùng thông thường cũng có thể phải đối mặt với rủi ro hình sự. Do đó, các vụ việc như thế này tại Tòa án Tai Po có khả năng sẽ ngày càng phổ biến.
Bài đọc liên quan:
Tóm lại
Việc các cơ quan quản lý liên tục ban hành các văn bản đã thể hiện rõ lập trường nghiêm khắc và khắt khe đối với tiền ảo và các hoạt động liên quan. Dựa trên các chính sách mới nhất, bài viết này tập trung vào người hành nghề Web3 làm việc từ xa tại Trung Quốc, các KOL cộng đồng tiền điện tử và các nhà giao dịch OTC (U-merchants), phân tích mức độ rủi ro pháp lý cao mà họ có thể phải đối mặt trong hoàn cảnh pháp lý hiện hành và đưa ra cảnh báo rủi ro.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là blockchain, các bài viết được đăng tải trên trang web này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và khách mời và không phản ánh lập trường của Web3Caff. Thông tin trong các bài viết chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hoặc đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ các luật và quy định hiện hành của quốc gia hoặc khu vực của bạn.
Chào mừng bạn đến với cộng đồng chính thức của Web3Caff : Tài khoản Twitter | Tài khoản Twitter nghiên cứu của Web3Caff | Nhóm độc giả WeChat | Tài khoản chính thức WeChat
