Các nhóm thương mại công nghệ tài chính, dẫn đầu bởi Hội đồng Fintech Hoa Kỳ, đang thúc giục Cục Dự trữ Liên bang tiến hành kế hoạch cho phép một số công ty tài chính phi ngân hàng được tiếp cận trực tiếp với hệ thống thanh toán của Hoa Kỳ.
Phil Goldfeder, Giám đốc điều hành của Hội đồng Fintech Hoa Kỳ, cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Hai: “Một tài khoản thanh toán được thiết kế tốt có thể mở rộng cạnh tranh và đổi mới có trách nhiệm trong lĩnh vực thanh toán mà không tạo ra rủi ro mới” .
Tài khoản thanh toán là một loại tài khoản hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang cho phép một số công ty tài chính nhất định gửi và thanh toán trực tiếp mà không cấp cho họ đầy đủ các quyền ngân hàng.
Động thái này diễn ra khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang xem xét các phản hồi đối với Yêu cầu cung cấp thông tin về việc có nên thử nghiệm một tài khoản Ngân hàng Dự trữ có mục đích hạn chế được thiết kế cho hoạt động thanh toán hay không.
Vấn đề đặt ra là liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có nên cung cấp một loại tài khoản có phạm vi giới hạn cho phép các tổ chức đủ điều kiện thanh toán trực tiếp trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương mà không cần cấp một Tài khoản Chính (Master Account) đầy đủ hay không.
Đề xuất này sẽ giới hạn số dư qua đêm, không trả lãi, cấm truy cập vào cửa sổ chiết khấu và hạn chế việc sử dụng cho các hệ thống thanh toán cuối cùng như Fedwire và có thể cả FedNow.
Các nhóm công nghệ tài chính ủng hộ đề xuất này cho rằng hệ thống hiện tại yêu cầu các công ty thanh toán phải phụ thuộc vào các ngân hàng bảo trợ, điều mà họ lập luận là làm tăng chi phí, làm chậm quá trình thanh toán và tập trung sự phụ thuộc vào hoạt động.
Các nhóm này xem tài khoản thanh toán như một cách để cung cấp quyền truy cập thanh toán trực tiếp mà không cần mở rộng quyền cho vay hoặc chức năng nhận tiền gửi. Tuy nhiên, các hiệp hội thương mại ngân hàng lại có quan điểm khác.
Trong một bản kiến nghị chung được đệ trình tuần trước, Viện Chính sách Ngân hàng, Hiệp hội Thanh toán bù trừ và Diễn đàn Dịch vụ Tài chính đã cảnh báo rằng đề xuất này thể hiện một sự thay đổi chính sách cơ bản bằng cách cho phép các tổ chức không được bảo hiểm hoặc được giám sát lỏng lẻo kết nối trực tiếp với bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang.
Các ngân hàng lập luận rằng ngay cả với giới hạn số dư và các hạn chế khác, Tài khoản Thanh toán vẫn có thể làm tăng rủi ro rút tiền ồ ạt và bất ổn tài chính bằng cách hỗ trợ các hoạt động giống như tiền gửi nằm ngoài mạng lưới an toàn của liên bang.
Họ nêu rõ việc phát hành stablecoin và các mô hình tương tự tiền điện tử khác là những ví dụ về các hoạt động giống như nhận tiền gửi nhưng thiếu bảo hiểm tiền gửi, chế độ giải quyết tranh chấp và giám sát tập trung.
Mặc dù đề xuất không đề cập rõ ràng đến tiền điện tử, các ngân hàng lập luận rằng các nhà phát hành stablecoin và các tổ chức liên kết với tiền điện tử nằm trong số những đối tượng hưởng lợi nhiều nhất từ một tài khoản được thiết kế riêng cho phép thanh toán trực tiếp bằng tiền của ngân hàng trung ương.
Bức thư chung cũng đề cập đến quan điểm cho rằng việc tiếp cận các tài khoản của Cục Dự trữ Liên bang từ trước đến nay phụ thuộc vào bảo hiểm tiền gửi liên bang và sự giám sát thận trọng nghiêm ngặt, chính xác là để ngăn ngừa những rủi ro hiện đang được cảnh báo.
Các ngân hàng lập luận rằng việc cho phép một lộ trình đơn giản hóa cho các tổ chức không có bảo hiểm có thể rút tiền của khách hàng khỏi ngân hàng, làm tăng chi phí huy động vốn và làm suy yếu hoạt động trung gian tín dụng.
Các ngân hàng cũng bày tỏ lo ngại về việc chống rửa tiền, tuân thủ lệnh trừng phạt và khả năng phục hồi hoạt động nếu các tổ chức phi ngân hàng được cấp quyền truy cập trực tiếp vào hệ thống thanh toán.
Cuộc tranh luận diễn ra sau một loạt thất bại pháp lý đối với Ngân hàng Custodia, ngân hàng này tiếp tục theo đuổi vụ kiện đòi quyền tiếp cận trực tiếp với Cục Dự trữ Liên bang sau khi tòa án phán quyết rằng Fed có quyền tự do rộng rãi để từ chối các đơn xin mở tài khoản chính.
Là một ngân hàng tiền điện tử được cấp phép tại Wyoming, Custodia đã giữ vững lập trường của mình, lập luận rằng quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cản trở hiệu quả các mô hình ngân hàng đổi mới, trong khi các cơ quan quản lý và tòa án lại đứng về phía quyền hạn của Fed trong việc ưu tiên sự ổn định tài chính và quản lý rủi ro hơn là chỉ dựa trên tiêu chí đủ điều kiện của người nộp đơn.
Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) coi Tài khoản Thanh toán như một nguyên mẫu thử nghiệm, nhưng cách nó giải quyết các tranh luận trái chiều có thể cho thấy liệu ngân hàng trung ương có sẵn sàng định hình lại ranh giới giữa các ngân hàng, công ty công nghệ tài chính (fintech) và các công ty tiền điện tử hoạt động trong hệ sinh thái thanh toán của Mỹ hay không.
