Ray Dalio, người được biết đến là người sáng lập quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, đã bày tỏ mối lo ngại sâu sắc về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Ông chỉ ra rằng CBDC, được quảng bá dưới danh nghĩa đổi mới tài chính, có thể làm suy yếu quyền riêng tư tài chính cá nhân và thậm chí bị sử dụng như một công cụ kiểm soát cho mục đích chính trị.
Ông Dalio thừa nhận những lợi ích của CBDC, bao gồm tăng hiệu quả thanh toán và thực thi chính sách. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng nếu tất cả hồ sơ giao dịch được tập trung hóa trong một hệ thống tập trung, thì chi tiêu cá nhân và sự di chuyển tài sản chắc chắn sẽ bị theo dõi liên tục. Mặc dù mức độ ẩn danh có thể được điều chỉnh dựa trên thiết kế kỹ thuật, ông tin rằng về cơ bản rất khó để vượt qua những hạn chế của việc kiểm soát dữ liệu tập trung.
Bridgewater Associates, công ty do ông thành lập, là một công ty đầu tư hàng đầu chuyên phân tích các xu hướng kinh tế vĩ mô toàn cầu. Việc một nhân vật như vậy công khai đề cập đến những rủi ro của việc thay đổi hệ thống tiền tệ là rất đáng chú ý. Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) không chỉ đơn thuần là phương thức thanh toán mà còn có thể trở thành một cơ chế thể chế hóa cấu trúc cho phép chính quyền nhà nước tiếp cận trực tiếp dữ liệu tài chính.
Thực tế, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang đẩy nhanh nghiên cứu về tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) vì những lý do như mở rộng khả năng tiếp cận tài chính, ngăn chặn rửa tiền và đảm bảo tính minh bạch về thuế. Châu Âu đang thiết kế đồng euro kỹ thuật số, và Trung Quốc đang thử nghiệm đồng nhân dân tệ kỹ thuật số. Các cuộc thảo luận chính sách cũng đang diễn ra tại Hoa Kỳ về việc có nên áp dụng một loại tiền kỹ thuật số nào hay không.
Vấn đề cốt lõi là sự cân bằng giữa "hiệu quả" và "tự do". Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) tăng cường độ chính xác của chính sách tiền tệ và cho phép thực thi tài chính nhanh chóng trong thời kỳ khủng hoảng. Tuy nhiên, cấu trúc ghi nhận tất cả các luồng giao dịch trong hệ thống của ngân hàng trung ương có thể làm suy yếu quyền tự chủ tài chính của người dân. Nếu việc đóng băng hoặc hạn chế tài khoản của các cá nhân hoặc tổ chức cụ thể trở nên dễ dàng về mặt công nghệ, khó có thể loại trừ khả năng điều này có thể vượt ra ngoài cơ sở hạ tầng tài chính và trở thành một phương tiện kiểm soát xã hội.
Ở thời điểm hiện tại, sự bùng nổ của stablecoin và token hóa tài sản thực (RWA) mang đến một lựa chọn khác. Khi các loại tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương phát hành (CBDC) trở nên mạnh mẽ hơn, thị trường có khả năng chuyển dịch sang các tài sản kỹ thuật số do tư nhân dẫn dắt, chẳng hạn như token được bảo đảm bằng vàng hoặc stablecoin neo giá với đô la Mỹ. Mặc dù số hóa tiền tệ là một xu hướng không thể tránh khỏi, mức độ tập trung quyền lực có thể khác nhau đáng kể tùy thuộc vào cách thức thiết kế.
Nhận xét của Dalio nhấn mạnh rằng đổi mới công nghệ không nhất thiết đồng nghĩa với tự do lớn hơn. Khả năng cạnh tranh cốt lõi của kỷ nguyên tiền kỹ thuật số không chỉ nằm ở tốc độ và sự tiện lợi, mà còn ở việc đảm bảo quyền riêng tư và lòng tin về mặt thể chế. Cuộc tranh luận về CBDC hiện đang mở rộng ra ngoài các vấn đề công nghệ để bao gồm cả các vấn đề về dân chủ và chủ quyền tài chính.
