Nếu bạn đang đọc bài viết này, có lẽ bạn là một tín đồ thực sự, một nhà giao dịch rất thông minh (người đã trải qua nhiều chu kỳ crypto) hoặc một người thực sự cho rằng crypto sẽ tồn tại. Ngoài đổi mới công nghệ sang một bên, thị trường crypto đang giảm từ hầu hết mọi góc độ vào năm 2022. Mặc dù vậy, những đổi mới ở cấp độ giao thức và ứng dụng khiến tôi rất vui mừng về tương lai của ngành công nghiệp crypto vào năm 2023 và hơn thế nữa.
Trong bài viết này, sau một cuộc thảo luận ngắn gọn về giá, tôi sẽ đề cập đến một số chủ đề có liên quan về blockchain, ứng dụng và việc áp dụng phổ biến. Tôi hy vọng bạn thích quan điểm kích thích tư duy này và bạn đủ khác biệt để đưa ra một số phản hồi.
Đây là điều tôi tin sẽ xảy ra vào năm 2023, hãy tận hưởng!
xu hướng giá
Tuyên bố mới nhất là việc đầu hàng crypto đã xảy ra và chỉ những tín đồ crypto thực sự mới còn tin tưởng vào ngành này. Tôi cũng đã đọc về "đầu hàng thị trường theo thời gian", về cơ bản khiến các nhà đầu tư cảm thấy nhàm chán hoặc tìm một nơi hiệu quả hơn để di chuyển vốn của họ. Ví dụ: nếu giá $ETH không thay đổi trong 6 tháng và bạn có thể lợi nhuận 2,5% trong tài khoản tiết kiệm của mình, bạn có thể quyết định chuyển tiền.
Bitcoin là một tài sản khó giữ vì một số lý do:
- Nó rất phù hợp với Nasdaq vì thuật toán giao dịch TradFi đã được tích hợp vào ngành công nghiệp crypto
- Khoản bồi thường của Mt.Gox dự kiến sẽ được phân phối vào năm 2023. Nguồn cung 150.000 BTC (trị giá 25 tỷ USD) dự kiến sẽ được phân phối cho những người bị ảnh hưởng bởi hacker.
- Tập đoàn tiền tệ kỹ thuật số đã chịu tổn thất lớn từ việc cung cấp các khoản vay Genesis cho FTX và sản phẩm GBTC của Grayscale, với GBTC hiện đang giao dịch ở mức chênh lệch âm 47,5%. Các nhà đầu tư lo ngại rằng Grayscale có thể cần phải thanh lý một số BTC của họ để huy động đủ vốn nhằm duy trì khả năng thanh toán cho DCG.
Tôi vẫn tán thành ý tưởng rằng crypto sẽ đi theo bước chân của TradFi, tuy nhiên, các quỹ tiền crypto sẽ tiếp tục chảy ra khỏi BTC và chuyển vào token lớp 1 + token DApp tốt. Điều này cũng có nghĩa là vị trí chủ đạo của Bitcoin sẽ tiếp tục giảm. Hy vọng lớn nhất của tôi là khi suy thoái kinh tế và khả năng lạm phát đình trệ bắt đầu thúc đẩy thị trường chứng khoán đi ngang, lợi nhuận sẽ điều chỉnh giảm và lãi suất tiếp tục tăng cho đến khi đạt được tỷ lệ cuối cùng trên 5%.
Lớp 1
Solidity đã giành chiến thắng trong cuộc đua giữa các ngôn ngữ hợp đồng thông minh (vâng, tôi biết có những phiên bản mới như Vyper...) nên câu chuyện "EVM trên <XX Chuỗi>" sẽ mạnh mẽ vào năm tới. Khi một Chuỗi bao gồm một oracle đáng tin cậy, chẳng hạn như Chainlink, giao thức đã được thử nghiệm trong trận chiến có thể dễ dàng khởi chạy và chuyển thành đa chuỗi. Điều này đã xảy ra lần vào năm 2022 và sẽ tiếp tục với blockchain hiệu quả hơn (nhanh hơn/rẻ hơn/có thể tổng hợp). Cosmos có kế hoạch tích hợp Chainlink vào năm 2023, điều này sẽ giúp Chuỗi ứng dụng luôn phù hợp. Chúng ta nên tập trung vào điều gì?
- Neon và Nitro trên Solana
- Canto, Monad và Berachain trên Cosmos . Canto có lợi thế là người đi đầu, nhưng sự cường điệu xung quanh việc đặt cược thanh khoản sáng tạo và cỗ máy tội phạm trung tính delta của Berachain là rất mãnh liệt.
Sau hai năm liên tiếp áp dụng các chiến thuật săn mồi của VC trong thời kỳ đỉnh cao của nguồn tài trợ giá rẻ, ngành bán lẻ đã bị tàn sát bởi các hoạt động săn mồi cho phép khóa và bảo vệ hệ số phân phối token sớm thông qua các thủ phạm.
Do đó, tôi rất lạc quan về các cộng đồng hữu cơ, thực sự tập trung vào nhà xây dựng, không tin tưởng vào các quỹ đầu tư mạo hiểm. Cụ thể:
- Ethereum và L2 (chủ yếu là Arbitrum và Optimism)
- Fantom
- Canto
Ngược lại, cho đến khi các phương pháp sử dụng token tốt hơn xuất hiện, tôi vẫn bi quan về các dự án sau:
- Aptos
- Sui
- Solana
- Avalance
- Gần
Tôi cũng có bearish Bitcoin , nhưng nó thậm chí không nên được gọi là L1 do nó hoàn toàn thiếu tiện ích và thất bại trong tường thuật phòng ngừa lạm phát/lưu trữ giá trị. Cách duy nhất $BTC sẽ hoạt động tốt hơn $ETH vào năm 2023 là nếu những điều sau đây xảy ra:
- Một số quy định được thông qua gây tổn hại cho nền tảng hợp đồng thông minh hoặc PoS
- Các loại tiền tệ chính thất bại hoặc mất giá (euro, yên, đô la)
Dưới đây là các hệ sinh thái blockchain mà tôi sẵn sàng thử và cho rằng có tiềm năng:
- Binance Smart Chain nhờ hệ sinh thái Wombat ( hoán đổi stablecoin khích lệ ), Thena (DEX kiểu vững chắc) và Level (giao thức vĩnh viễn). OpenSea gần đây cũng đã thêm hỗ trợ cho BSC, điều này có thể thúc đẩy nhiều hoạt động NFT hơn. CZ sẽ hỗ trợ hệ sinh thái BSC bằng mọi giá, nhưng việc tập trung hóa rất nguy hiểm, vì vậy tôi sẽ luôn hạn chế số tiền tôi đưa vào Chuỗi.
- Osmosis gần đây đã bổ sung thêm các ứng dụng mới, cụ thể là hoán đổi stablecoin và đặt thanh khoản(Stride, Quicksilver). Giao thức Mars cũng đang được triển khai, điều này sẽ cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn và trở thành thành viên của nhóm token$OSMO.
- Synapse (Syncchain) là một cầu nối đáng tin cậy đã trở nên rất phổ biến và được giới thiệu $nUSD để chuyển giá trị qua Chuỗi. Synchain là một optimistic rollup dự kiến sẽ sớm ra mắt với nhiều giao thức đối tác. Berachain cũng quan tâm đến việc sử dụng Synapse làm cầu nối chuẩn, điều này có thể mang lại khối lượng giao dịch bổ sung. Synapse có rất nhiều câu hỏi cần trả lời xung quanh tiến trình cụ thể, kinh tế học token và hoạt động phân phối của Synchain để tôi có thể thực hiện một khoản đầu tư đáng kể.
- Giá như Cosmos Hub có thể tìm ra kinh tế học token ATOM 2.0 và làm sạch việc quản trị/đấu đá nội bộ. Thật không may, “công nghệ tốt, token xấu” dường như chỉ mang lại lợi nhuận cho người trong nội bộ đầu tiên, trong khi các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ lại phải chịu thiệt.
Tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ hai Chuỗi Cosmos khác có thể trở thành quái vật nếu chúng giao hàng.
- Sei có thời gian tạo khối ngắn nhất trong Cosmos (thời gian cuối cùng là 0,6 giây) và đã tìm ra cách song song hóa các giao dịch để ngăn chặn MEV.
- Celestia đang rất thịnh hành do mô-đun giúp phân tách các lớp giao dịch và tính khả dụng dữ liệu. Celestia đã huy động được lượng lớn nguồn vốn đầu tư rủi ro, đây là mối lo ngại của các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ.
Ethereum
Hard fork tiếp theo và cuối cùng của Ethereum 2.0 là nâng cấp Thượng Hải. Điều này sẽ mở khóa $ETH từ Beacon Chain, PoS, Chuỗi. Lần nâng cấp, dự kiến vào tháng 3 năm sau, sẽ dẫn đến sự gia tăng đáng kể lượng cung ứng đã cam kết, vì nó mang lại cho các nhà đầu tư niềm tin rằng họ có thể lấy lại ETH của mình.
Đồng thời, chúng tôi đã chứng kiến phái sinh thế chấp thanh khoản (LSD) tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2022 và tôi dự đoán rằng chúng sẽ tăng trưởng nhanh hơn nguồn cung lạm phát ETH mới vào năm 2023.
Tuy nhiên, việc thiếu hoạt động Chuỗi sẽ khiến nguồn cung ETH tăng vọt vào năm tới. Biểu đồ bên dưới cho thấy $ETH chưa trải qua tình trạng giảm phát kể từ khi sáp nhập thành công, tuy nhiên, số ETH được tạo ra ít hơn 1,16 triệu (khoảng 1,4 tỷ USD).
Nguồn: siêu âm.money
Ứng dụng phi tập trung
phái sinh
Các thị trường vĩnh Chuỗi trên chuỗi bùng nổ vào năm 2022 nhờ GMX (con cưng thị trường gấu- hãy tưởng tượng khối lượng và phí trong thị trường bò), Perpetual Protocol và Gains Network . Với mỗi giao thức được triển khai hoặc di chuyển, Arbitrum đang trở thành một trung tâm thanh khoản. Tôi kỳ vọng các tùy chọn trên Chuỗi sẽ thực sự cải thiện vào năm 2023. Dopex, Buffer và Premia chạy trên Arbitrum , trong khi Aevo được xây dựng trên Ribbon. Mặc dù thanh khoản giảm nhưng những khoản này sẽ tăng gấp đôi TVL vào năm 2023.
Các sản phẩm và kho tiền có cấu trúc sẽ tăng trưởng theo cấp số nhân vào năm 2023 khi các sản phẩm và tùy chọn vĩnh viễn được kết hợp.
Các quỹ trung tính Delta như Rage Trade và Umami có thể sẽ tiếp tục thu hút vốn crypto và cuối cùng là vốn tổ chức do tỷ suất lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro cao hơn.
Sàn giao dịch phi tập trung
Đến năm 2023, các DEX như Velodrome ($VELO), Equalizer ($EQUAL), Thena ($THE) và Camelot ($GRAIL) sẽ hoạt động tốt hơn các sản phẩm loại Uni v2 (ví dụ: $SUSHI, $QUICK, $ BOO) và $UNI. Token có lợi ích thực, phát hành token bền vững và cơ chế hối lộ tích hợp sẽ ít biến động hơn và tạo ra thu nhập trong các thị trường đi ngang.
vay mượn
Không gian cho vay không được thế chấp đã lùi một bước lớn sau sự cố FTX, nhưng tôi tin rằng nó vẫn sẽ tăng trưởng vào năm 2023. DeFi đang hoạt động rất tốt do tính chất cho vay có tài sản thế chấp quá mức và hiệu quả sử dụng vốn sẽ là trọng tâm của các nhóm vốn lớn.
crvUSD chỉ là sự khởi đầu của stablecoin tập trung vào DEX. Univ3 NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN (NFT) bị sử dụng không đúng mức nghiêm trọng và các vị trí thanh khoản khác (chẳng hạn như BPT của Balancer) có thể mang lại thêm thanh khoản và đòn bẩy stablecoin .
Tài sản trong thế giới thực (RWA) là chén thánh của đòn bẩy DeFi, nhưng tôi không mong đợi bất kỳ tiến triển nào vào năm 2023. Sự rõ ràng về quy định là một yêu cầu quan trọng để đạt được mục tiêu này.
Token không thể thay thế (NFT)
Phải thừa nhận rằng tôi không phải là chuyên gia về NFT, nhưng NFTFi là một phần trong chủ đề năm 2022 của tôi và tôi hy vọng điều này sẽ tiếp tục vào năm 2023.
Gần đây tôi đã tham gia một đợt gây quỹ theo giao thức sử dụng NFT làm cơ chế gây quỹ và hoàn toàn thích thú trải nghiệm này. Điều này không giống bất kỳ sự kiện đúc nào khác mà tôi đã mua vé số cho ảnh hồ sơ của mình, vì nó có giá trị hỗ trợ cho NFT nhận được. Tôi muốn thấy các giao thức khác sao chép cơ chế này.
Vay mượn NFT bắt đầu chậm và tập trung vào tài sản blue-chip có giá trị cao hơn, nhưng việc bổ sung Llama Lend rất hấp dẫn để tăng thanh khoản cho tài sản dài hạn. JPEG'd có TVL cao nhất và duy trì quá trình tăng trưởng chậm hơn. Một trong rủi ro lớn hơn khi vay mượn NFT là cơ chế thanh lý. Giảm lãi suất thế chấp là một phương pháp để giảm rủi ro cho thỏa thuận của bạn, nhưng việc tìm người mua khoản vay thanh lý không phải lúc nào cũng ngay lập tức và dễ dàng.
Tôi rất hào hứng với NFT AMM Sudoswap mới, được sử dụng như một oracle về giá và để có được thanh khoản ngay lập tức. Token Sudoswap NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN cũng có thể hỗ trợ đòn bẩy thông qua việc cho vay hoặc đúc stablecoin. $SUDO Token sẽ là một trong những đợt phát hành lớn hơn vào năm 2023.
Tôi hy vọng hầu hết việc áp dụng crypto chính thống sẽ diễn ra trong không gian NFT vào năm 2023 (xem thêm thông tin bên dưới).
GameFi
Chơi game là ngành được quảng cáo rầm rộ nhất về sức mạnh Sự lật đổ của blockchain và crypto trong tương lai gần. Hàng tỷ đô la đã được đầu tư vào các studio và công ty trò chơi, với kỳ vọng rằng một khi khích lệ crypto được thêm vào trò chơi, đại chúng sẽ đổ xô vào chúng.
Trên thực tế, tôi vẫn chưa thấy một trò chơi nào đủ tốt hoặc có đủ sự chấp nhận rộng rãi (ngoài những nhà đầu cơ crypto) để tôi tin vào tuyên bố này. Trong một thế giới mà tiền không hề rẻ và thanh khoản mỏng, tôi cần kết quả thực sự để thực hiện bất kỳ khoản đầu tư thanh khoản quy mô lớn nào vào GameFi. Có thể là vào năm 2024-25, nhưng không phải vào năm 2023.
Fi xã hội
Giao thức thú vị đầu tiên trong SocialFi là STFX. Tôi đã là người thử nghiệm phiên bản beta của nó, trải nghiệm UX của nó và mong muốn được trong đó nhiều hơn khi nó ra mắt đầy đủ vào năm 2023. STFX sẽ cho phép mọi người thể hiện một cách minh bạch sự nhạy bén trong giao dịch của mình, gây quỹ (giao dịch định hướng) và tận dụng sức mạnh của vốn cộng đồng. STFX cũng sẽ biến GMX trở thành một cường quốc swap bền vững lớn hơn và thu hút nhiều nhà giao dịch CEX hơn tham gia DeFi.
Lens và Farcaster là các phương tiện truyền thông xã hội phi tập trung với một số quảng cáo cường điệu về crypto, nhưng họ cần trải nghiệm người dùng tốt hơn và trải nghiệm ngang bằng với Twitter. Nếu không, chúng sẽ không bao giờ có sẵn cho người bản xứ crypto.
áp dụng đại trà
Các công ty thẻ tín dụng như Visa xem cách blockchain có thể hợp lý hóa quy trình thanh toán. Đó là lý do tại sao Visa đã nghiên cứu sâu cách kết hợp các khoản thanh toán stablecoin.
Visa dẫn đầu, nhưng các bộ xử lý thanh toán khác sẽ vượt lên trên các công ty Fortune 100 như Amazon, Apple và PayPal, tất cả đều sẽ được hưởng lợi từ kênh thanh toán crypto.
Tôi kỳ vọng các ngân hàng lớn như JP Morgan, Goldman Sachs, BNY Melon, v.v. sẽ mua lại sàn giao dịch crypto và tài sản của các công ty đang gặp khó khăn, tham gia vào việc kinh doanh tạo lập thị trường và lưu ký cũng như tích hợp ví web3. Các ngân hàng bản địa kỹ thuật số, chỉ trực tuyến như SeriesFi sẽ đáp ứng nhu cầu của các công ty crypto.
Việc áp dụng Polygon NFT (chương trình khách hàng thân thiết của Starbucks, Nike, v.v.) sẽ tiếp tục. Trọng tâm của họ là phát triển việc kinh doanh và chiến lược của họ là thuyết phục các công ty rằng đôi bên cùng có lợi khi các công ty phát hành NFT duy nhất như một phần của chương trình khách hàng thân thiết. Vẫn chưa rõ liệu việc kết hợp NFT sẽ dẫn đến thay đổi hành vi hay tăng thu nhập hay không, nhưng đây chắc chắn là một sự phát triển thú vị có tiềm năng giúp mở rộng việc áp dụng đại trà.
Một sự phát triển rất cần thiết khác là giúp các nhà đầu tư crypto bổ sung tiền pháp định trực tiếp sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và bỏ qua rủi ro khi nắm giữ tài sản trên nền tảng lưu ký. Moonpay đã đạt được một số thành công và những người khác chắc chắn sẽ sẵn sàng chia sẻ phí.
Đã và sẽ tiếp tục có một làn sóng di cư lượng lớn về sử dụng và giao dịch CEX → DEX. Để CEX duy trì được sự phù hợp, họ phải điều chỉnh các chiến lược quản lý và minh bạch của mình. Coinbase và Binance là những người sống sót lớn nhất. Tất cả họ đều cần một chiến lược DeFi, có thể là xác thực đa chữ ký để chuyển tài sản từ ví của khách hàng hoặc một số cải tiến kỹ thuật khác, nếu không họ sẽ không thể phát triển do sự ngờ vực của công chúng.
giám sát
Với việc Quốc hội bị chia rẽ như vậy, tôi không cho rằng năm 2023 sẽ mang lại bất kỳ thay đổi quy định sâu rộng nào. Tuy nhiên, tác động của FTX và tâm lý tiêu cực chung crypto sẽ đòi hỏi chúng tôi phải rất tích cực với các tổ chức như Coincenter và hỗ trợ các thành viên Quốc hội có tư tưởng cởi mở và hiểu biết như Tom Emmer.
