Trong lĩnh vực DeFi , có rất nhiều nền tảng cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ tài sản kỹ thuật số của họ mà không cần thông qua các trung gian truyền thống như ngân hàng hoặc nhà môi giới.
Đến năm 2025, lĩnh vực này đã tiếp tục phát triển, và hiện nay các nền tảng DeFi cung cấp những cơ hội ngày càng tinh vi để tạo ra thu nhập thụ động thông qua các cơ chế như cho vay, Staking, cung cấp thanh khoản và Canh tác lợi nhuận.
Bản tóm tắt
Cách DeFi tạo ra lợi nhuận
DeFi (tài chính phi tập trung) là một hệ sinh thái các ứng dụng tài chính dựa trên blockchain, khác với tài chính truyền thống (CeFi), là Không cần cho phép. Điều này có nghĩa là bất kỳ ai cũng có thể tận dụng nó với ví điện tử ẩn danh và Non-Custodial của riêng mình.
Lợi nhuận do các giao thức DeFi tạo ra bắt nguồn từ nhiều hoạt động khác nhau, chẳng hạn như cho vay tài sản tiền điện tử để kiếm lãi, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thu phí hoặc Staking để hỗ trợ bảo mật mạng lưới nhằm đổi lấy phần thưởng.
Các cơ chế chính là:
- cho vay, hoặc các khoản vay tiền điện tử để đổi lấy sự quan tâm tích cực
- Staking, hay tham gia vào việc xác thực giao dịch.
- Cung cấp thanh khoản, nghĩa là việc bổ sung tài sản tiền điện tử của riêng mình vào các nhóm Sàn phi tập trung (DEX) để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch hoán đổi.
- Canh tác lợi nhuận là hoạt động cung cấp thanh khoản cho các giao thức DeFi để đổi lấy phần thưởng dưới dạng lãi suất, phí hoặc token quản trị.
Đôi khi, những chiến lược này cũng có thể được kết hợp với nhau, chẳng hạn như Liquid Staking, cho phép bạn duy trì tính thanh khoản ngay cả khi khóa token để Staking.
Đến năm 2026, lợi nhuận trung bình dao động từ 3% đến 20% mỗi năm đối với các tài sản ổn định như stablecoin, nhưng trong một số trường hợp, con số này có thể vượt quá 100% ở các pool rủi ro cao.
Tuy nhiên, các mức phí này có thể bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự biến động của thị trường và các ưu đãi của các giao thức khác nhau, và bao gồm các rủi ro như Tổn thất tạm thời, tấn công mạng và biến động giá cả.
Cho vay
Về cho vay phi tập trung, nền tảng được sử dụng phổ biến nhất là AAVE.
Đây là một trong những giao thức DeFi lâu đời nhất, với tổng giá Tổng giá trị khóa (TVL) hơn 4,5 tỷ đô la và hỗ trợ tới 9 chuỗi, bao gồm cả Ethereum.
Đây là một nền tảng đã hoạt động được vài năm (từ năm 2017), cho phép cho vay các tài sản như $ETH , $ USDC và Dai, thu lãi. Vào năm 2026, nền tảng này sẽ giới thiệu các tính năng mới như Khoản vay nhanh và đòn bẩy thanh khoản, lý tưởng cho các chiến lược đầu tư nâng cao.
Để sử dụng AAVE, bạn cần kết nối ví của mình (thường là MetaMask), gửi tài sản vào nhóm cho vay và kiếm lãi suất hàng năm (APY) linh động dựa trên nhu cầu.
Ví dụ, bằng cách cho vay USDC , người ta có thể kiếm được Tỷ lệ phần trăm hàng năm (Lợi nhuận phần trăm hàng năm) dao động từ 3,5% đến 6%, trong khi đối với $ETH, con số này có thể đạt từ 5-10%.
Các rủi ro liên quan thường xuất phát từ tính dễ bị tổn thương của hợp đồng thông minh, nhưng đặc biệt là liên quan đến việc thanh lý tài sản thế chấp nếu giá trị tài sản thế chấp giảm.
Nó cũng phù hợp cho người mới bắt đầu nhờ giao diện thân thiện với người dùng và hỗ trợ Multi-Chain .
Các nền tảng cho vay khác bao gồm Compound, dành cho hoạt động cho vay tự động, và Morpho để tối ưu hóa hoạt động cho vay.
Compound tương tự như AAVE, nhưng sử dụng thuật toán tính lãi tự động, trong khi Morpho tối ưu hóa các khoản vay trên AAVE/Compound với các nguồn vốn đáng tin cậy.
Cung cấp thanh khoản
Sàn phi tập trung (DEX) được sử dụng rộng rãi nhất chắc chắn là Uniswap. Các phiên bản V3 và V4 gần đây của nó tối ưu hóa lợi nhuận với thanh khoản tập trung và các hook tùy chỉnh.
Để kiếm lợi nhuận trên Uniswap, bạn cần cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch cụ thể, chẳng hạn như $ETH / $ USDC , để thu phí từ 0,05% đến 1% cho mỗi giao dịch hoán đổi.
Lợi nhuận điển hình dao động từ 5% đến 20% đối với các pool ổn định, nhưng đối với các pool biến động mạnh như USDC /WBTC trên Optimism, lợi nhuận có thể lên tới 80%.
Rủi ro cụ thể chính, bên cạnh các rủi ro chung, liên quan đến Tổn thất tạm thời trong trường hợp giá cả biến động. Tuy nhiên, rủi ro này có thể được giảm thiểu đáng kể bằng cách tránh các pool có token mang tính đầu cơ.
Uniswap sở hữu tính thanh khoản cao và khả năng tích hợp với nhiều loại ví khác nhau, đồng thời cũng rất phù hợp cho Canh tác lợi nhuận trên các cặp tiền điện tử phổ biến.
Staking
Liquid Staking trên Ethereum hiện đang được thống trị bởi Lido Finance, với tổng Tổng giá trị khóa (TVL) là 13,9 tỷ. Nền tảng này cho phép Staking $ETH và nhận lại stETH để sử dụng trong DeFi.
Trên thực tế, hoàn toàn có thể kiếm được stETH, ví dụ như bằng cách tham gia cho vay hoặc farming, trong khi vẫn tiếp tục Stake $ETH .
Lợi suất điển hình dao động từ 4% đến 8% trên $ETH , nhưng sẽ cao hơn khi sử dụng phương pháp đóng gói (wstETH).
Rủi ro cụ thể là Slashing (mất mát đối với các trình xác thực ngoại tuyến), nhưng điều này rất hiếm khi xảy ra.
Canh tác lợi nhuận
Yearn Finance là một trong những nền tảng được sử dụng rộng rãi nhất cho Canh tác lợi nhuận).
Trên thực tế, nó chuyển tài sản giữa các giao thức khác nhau để tối đa hóa Tỷ lệ phần trăm hàng năm.
Một khoản tiền được gửi vào kho tiền, cho phép giao thức tối ưu hóa việc sử dụng nó.
Lợi nhuận điển hình dao động từ 5% đến 15%, nhưng có thể lên đến 60% đối với các két sắt cố định.
Tuy nhiên, rủi ro trong trường hợp này lớn hơn vì nó phụ thuộc vào nhiều giao thức cơ bản khác nhau.
Tuy nhiên, cũng có Pendle Finance chuyên về giao dịch lợi suất.
Pendle thực sự cho phép mã hóa lợi nhuận, tách biệt vốn gốc (PT) và lợi nhuận (YT) cho các chiến lược cố định hoặc đầu cơ.
Ngoài ra, cần phải đề cập đến Ethana, vì nó cho phép tạo ra lợi nhuận tổng hợp trên USDe.
Tiền ổn định
Cuối cùng, cũng cần phải nhắc đến Curve Finance, một công ty chuyên về stablecoin.
Curve thực sự được tối ưu hóa cho các giao dịch hoán đổi ổn định với Slippage (Trượt giá) tối thiểu, khiến nó trở nên lý tưởng, ví dụ, cho Canh tác lợi nhuận trên các stablecoin.
Stablecoin được gửi vào các pool, được stake và được quản lý nhà cung cấp thanh khoản, và phần thưởng được nhận bằng $ CRV .
Lợi nhuận điển hình dao động từ 10% đến 30% đối với các nhóm vốn ổn định, nhưng có thể vượt quá 100% khi sử dụng đòn bẩy trên cơ sở lợi suất.
Rủi ro lớn nhất là sự phụ thuộc vào tính biến động của Token $ CRV .
Rủi ro chung
DeFi không phải là không có rủi ro.
Các vụ tấn công mạng diễn ra khá thường xuyên, đặc biệt là trên các giao thức nhỏ hơn hoặc chưa được kiểm chứng, và cũng có cả các vụ "đánh cắp rug" , đặc biệt là trên các giao thức mới hơn.
Nên sử dụng ví phần cứng, và đặc biệt là kiểm tra các báo cáo kiểm toán của các giao thức để hiểu rõ liệu chúng có an toàn hay không. Ngoài ra, việc đa dạng hóa và không để tất cả tiền vào một hoặc vài giao thức là điều luôn luôn khôn ngoan. Cũng nên bắt đầu với số tiền nhỏ và chú ý đến phí giao dịch.
