CME Group sẽ triển khai giao dịch 24/7 cho các hợp đồng tương lai và quyền chọn tài sản kỹ thuật số chính, bao gồm Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH), bắt đầu từ ngày 29 tháng 5. CME, vốn đã là một người chơi chủ chốt trên thị trường phái sinh tiền điện tử, đang chuyển đổi sang cấu trúc "luôn hoạt động", tương tự như thị trường giao ngay. Sự thay đổi này dự kiến sẽ làm thay đổi các phương thức quản lý rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức.
CME chuyển sang giao dịch phái sinh tiền điện tử 24/7.
CME Group, sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới, đã công bố kế hoạch mở rộng giờ giao dịch cho các sản phẩm hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử của mình, cho phép giao dịch suốt ngày đêm, kể cả cuối tuần. Giao dịch sẽ diễn ra trên nền tảng giao dịch điện tử của CME, CME Globex, và sẽ hoạt động liên tục 24/7, chỉ có các khoảng thời gian bảo trì ngắn theo lịch trình vào cuối tuần. Kế hoạch này sẽ được hoàn thiện sau khi được cơ quan quản lý phê duyệt.
Tim McCourt, phó chủ tịch điều hành của CME Group, nhấn mạnh: "Bằng cách cung cấp quyền truy cập 'liên tục' vào các sản phẩm tiền điện tử được quản lý và minh bạch, chúng tôi sẽ giúp khách hàng quản lý vị thế của họ bất cứ lúc nào và giao dịch với sự tự tin cao hơn." Điều này phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của các tổ chức trong việc quản lý rủi ro tài sản kỹ thuật số trong khuôn khổ cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Song song với thị trường giao ngay… Hỗ trợ dòng chảy “không ngừng” của thị trường tiền điện tử.
Biện pháp này thể hiện cam kết của CME trong việc hoàn toàn nắm bắt tính chất hoạt động 24/24 của thị trường tiền điện tử giao ngay toàn cầu. Giao dịch giao ngay Bitcoin và Ethereum cho thấy mô hình khối lượng giao dịch tăng đột biến nhanh chóng trong giờ đêm ở châu Á và châu Âu, độc lập với giờ giao dịch thông thường của Mỹ và châu Âu. Trước đây, người dùng phái sinh của CME gặp khó khăn trong việc phòng ngừa rủi ro ngay lập tức trước những biến động giá mạnh ngoài giờ giao dịch thông thường. Việc giới thiệu hệ thống giao dịch 24 giờ dự kiến sẽ giải quyết đáng kể vấn đề này.
Đặc biệt, ngay cả khi các sự kiện biến động mạnh như công bố các chỉ số kinh tế vĩ mô, tin tức về quy định hoặc rủi ro địa chính trị xảy ra bên ngoài Hoa Kỳ, các vị thế vẫn có thể được điều chỉnh ngay lập tức thông qua các sản phẩm được niêm yết trên CME. Đối với CME, đây là bước đệm để thu hẹp khoảng cách với thị trường giao ngay và đồng thời tăng tính thanh khoản trong thị trường phái sinh.
Các giao dịch phái sinh tiền điện tử sẽ vượt quá 3 nghìn tỷ đô la về khối lượng giao dịch danh nghĩa vào năm 2025.
Nhu cầu đối với các sản phẩm tài sản kỹ thuật số của CME đã được thể hiện rõ qua các con số. Theo công ty, khối lượng giao dịch danh nghĩa đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử sẽ đạt 3 nghìn tỷ đô la (khoảng 4.347,9 nghìn tỷ won) vào năm 2025. Sự tăng trưởng này tiếp tục diễn ra trong năm 2026, với trung bình khoảng 407.200 hợp đồng được giao dịch mỗi ngày tính đến đầu năm nay, tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái.
Đối với các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp, thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn được quản lý là cơ sở hạ tầng quan trọng để xác định giá cả và quản lý rủi ro. Đặc biệt, các sản phẩm của CME đang ngày càng được ưa chuộng trong các chiến lược giao dịch chênh lệch giá, giao dịch biến động và phòng ngừa rủi ro bằng cách tận dụng sự khác biệt giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai của Bitcoin (chênh lệch giá). Việc chuyển sang hệ thống hoạt động 24/7 mở rộng nền tảng để thực hiện các chiến lược này mà không bị giới hạn về thời gian hoặc không gian.
Đa dạng hóa sản phẩm từ Bitcoin sang Ada, Chainlink và Stellar.
Kể từ khi niêm yết hợp đồng tương lai Bitcoin lần đầu tiên vào năm 2017, CME đã liên tục mở rộng các sản phẩm tiền điện tử của mình. Năm 2021, họ giới thiệu hợp đồng tương lai Ethereum, và kể từ đó đã mở rộng danh mục sản phẩm của mình để bao gồm các quyền chọn và hợp đồng tương lai vi mô, phục vụ cả cá nhân và tổ chức.
Vào tháng 2 năm nay, CME đã mở rộng sang lĩnh vực altcoin bằng cách bổ sung các hợp đồng mới dựa trên giá của Ada (ADA), Chainlink (LINK) và Stellar (XLM). Điều này được hiểu là tín hiệu cho thấy sự quan tâm của các tổ chức, trước đây tập trung vào Bitcoin và Ethereum, đang dần chuyển sang các sản phẩm phái sinh altcoin chính. Từ góc nhìn của CME, đây là chiến lược nhằm đồng thời củng cố nguồn doanh thu phí giao dịch và thị phần thông qua đa dạng hóa sản phẩm.
Sự quan tâm đến các công cụ phái sinh đang được điều chỉnh… Tuy nhiên, xu hướng ưa chuộng thị trường được quản lý vẫn không thay đổi.
Lượng hợp đồng phái sinh Bitcoin đang giao dịch trên thị trường gần đây đã cho thấy một số dấu hiệu phục hồi, đạt khoảng 44 tỷ đô la (khoảng 63,7692 nghìn tỷ won), theo CoinGlass. Điều này được cho là do sự điều chỉnh giá và việc hợp nhất một số vị thế đòn bẩy.
Tuy nhiên, quan điểm phổ biến cho rằng các tổ chức vẫn ưa chuộng thị trường phái sinh giao dịch trên sàn được quản lý chặt chẽ. Với chính sách tài sản kỹ thuật số và khung pháp lý đang được triển khai tại Mỹ, dòng vốn đổ vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống như CME, vốn có rủi ro pháp lý tương đối thấp, có khả năng sẽ tiếp tục trong tương lai gần.
Liệu thị trường phái sinh hoạt động 24/7 có làm thay đổi mô hình quản lý rủi ro của các tổ chức?
Việc CME chuyển sang giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử 24/7 cho thấy sự nhận thức ngày càng tăng rằng tài sản kỹ thuật số không chỉ đơn thuần là các khoản đầu tư, mà còn là những tài sản rủi ro đòi hỏi quản lý liên tục. Nếu một hệ thống giao dịch phái sinh 24/7 được thiết lập, phù hợp với thị trường giao ngay, thì các chiến lược phòng ngừa rủi ro, giao dịch chênh lệch giá và giao dịch hệ thống có thể trở nên tinh vi hơn trong môi trường giá cả biến động nhanh chóng.
Tuy nhiên, thay vì làm xáo trộn cấu trúc thị trường trong ngắn hạn, sự thay đổi này nhiều khả năng sẽ dần dần làm thay đổi các hoạt động quản lý rủi ro và phân phối thanh khoản của các nhà đầu tư tổ chức. Với uy tín pháp lý đã được thiết lập của CME và danh mục sản phẩm tài sản kỹ thuật số ngày càng mở rộng, một số người tin rằng việc chuyển sang hoạt động 24/7 này có thể định nghĩa lại "chuẩn mực" cho thị trường phái sinh tiền điện tử toàn cầu.
💡 "Trong một thị trường hoạt động 24/7, chúng ta cũng phải học cách quản lý rủi ro ngay cả khi không ngủ."
Việc CME chuyển sang giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử 24/7 báo hiệu rằng tài sản kỹ thuật số hiện đã được thiết lập như một loại tài sản phái sinh hoàn chỉnh, một vị thế cần được quản lý liên tục. Trong môi trường mà giao dịch giao ngay và phái sinh hoạt động đồng thời, 24/7, quản lý rủi ro không chỉ đòi hỏi việc mua bán đơn giản mà còn cần sự hiểu biết toàn diện về hợp đồng tương lai, quyền chọn, chênh lệch giá và biến động giá.
Vậy các nhà đầu tư cá nhân nên nghiên cứu ở đâu và những gì?
TokenPost cung cấp một khóa đào tạo thực tiễn được thiết kế để giúp bạn hiểu rõ những thay đổi của thị trường và phát triển các chiến lược phòng thủ và tấn công của riêng mình.
Đây là TokenPost Academy , được ra mắt bởi TokenPost, kênh truyền thông blockchain số 1 Hàn Quốc.
Quà tặng và các lựa chọn không còn chỉ là sự lựa chọn đơn thuần, mà là kỹ năng sinh tồn.
Khi CME chuyển sang môi trường giao dịch phái sinh 24/7, các nhà đầu tư không thể tiếp tục theo dõi thị trường chỉ bằng phương pháp "giao dịch giao ngay" nữa.
Chương trình đào tạo chuyên sâu 7 bước của TokenPost Academy nhắm chính xác vào điểm này.
🔴 Trong Bước 6, Khóa học Chuyên gia (Giao dịch Hợp đồng Tương lai/Quyền chọn Nâng cao),
- Cấu trúc thị trường hợp đồng tương lai, phí tài trợ và rủi ro ký quỹ/đòn bẩy
- Ứng phó với thị trường giá xuống và phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư bằng cách sử dụng các vị thế bán khống.
- Giao dịch biến động bằng cách sử dụng quyền chọn mua và quyền chọn bán, chiến lược quyền chọn bán bảo vệ.
- Thiết kế "cấu trúc lợi nhuận xác định theo rủi ro", chẳng hạn như các chiến lược bán quyền chọn mua (covered calls) và chiến lược chênh lệch giá (spread strategies).
Với phương pháp tương tự, chúng tôi giúp bạn thiết kế chiến lược quản lý rủi ro và mức độ chấp nhận rủi ro của riêng mình bằng cách tận dụng các thị trường được quản lý chặt chẽ như CME.
"Mới bắt đầu học về đạo hàm? TokenPost Academy sẽ thay đổi thứ tự."
TokenPost Academy không khuyên bạn nên nhảy ngay vào giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn ngay từ đầu.
Đây là một khóa học chuyên sâu gồm 7 bước được thiết kế để xây dựng năng lực quản lý rủi ro từ những bước cơ bản nhất.
- Bước 1: Nền tảng : Những điều cần thiết về tiền điện tử, bảo mật, ví điện tử, thuế và hơn thế nữa: "Những điều cơ bản để tồn tại"
- Bước 2: Nhà phân tích : Quyết định nên mua gì thông qua phân tích tokenomics và on-chain.
- Bước 3: Chiến lược gia : Thiết lập các nguyên tắc đầu tư, bao gồm lạm phát, rủi ro, danh mục đầu tư và DCA.
- Bước 4: Nhà giao dịch : Giao dịch giao ngay thực tế, bao gồm biểu đồ, sổ lệnh và các phương thức đặt lệnh.
- Bước 5: Người dùng DeFi : Hiểu cấu trúc doanh thu trên chuỗi thông qua việc đặt cược, cho vay, LP, tổn thất không cố định và quản lý LTV.
- Bước 6: Chuyên gia : Nâng cao hiểu biết của bạn về các công cụ phái sinh với hợp đồng tương lai, quyền chọn, phòng ngừa rủi ro, bán khống và các chiến lược biến động giá.
- Bước 7: Bậc thầy vĩ mô : Phân tích dòng chảy vĩ mô với các yếu tố thanh khoản, sự kiện giảm một nửa, chu kỳ và các nghiên cứu trường hợp thực tế về cập nhật danh mục đầu tư.
Khi cấu trúc thị trường trở nên phức tạp hơn, như thị trường phái sinh CME 24/7, câu trả lời càng trở nên cụ thể hơn.
“Học lại từ đầu một cách bài bản” .
TokenPost Academy sẽ hướng dẫn bạn xuyên suốt chương trình học bao gồm mọi thứ từ kiến thức cơ bản đến phân tích, chiến lược, giao dịch, DeFi, phái sinh và kinh tế vĩ mô.
"Với sự thay đổi cấu trúc thị trường, việc trì hoãn học tập thực sự là một rủi ro."
Thị trường phái sinh hoạt động 24 giờ một ngày, 365 ngày một năm.
Trong một môi trường mà các sự kiện biến động liên tục xảy ra bất kể thời gian nào,
Câu nói “Hãy bảo vệ những gì bạn biết và kiếm được những gì bạn biết” không còn là một phép ẩn dụ nữa.
Vị trí hiện tại của bạn là,
Liệu nó có được thiết kế cho thị trường hoạt động 24/7 không?
Hiểu rõ sự thay đổi cấu trúc thị trường, chẳng hạn như CME,
Nếu bạn muốn kết nối thị trường giao ngay, DeFi, hợp đồng tương lai/quyền chọn và kinh tế vĩ mô cùng một lúc,
Hãy bắt đầu học một cách bài bản ngay bây giờ tại TokenPost Academy.
Đăng ký tham gia TokenPost Academy
Chương trình học : Khóa học chuyên sâu 7 bước từ cơ bản đến DeFi, hợp đồng tương lai, quyền chọn và kinh tế vĩ mô.
Ưu đãi đặc biệt: Tháng đầu tiên miễn phí!
Truy cập vào : https://www.tokenpost.kr/membership
🔎 Phân tích thị trường
Kể từ ngày 29 tháng 5, khi CME Group chuyển sang hệ thống giao dịch 24/7 cho hợp đồng tương lai và quyền chọn tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả Bitcoin và Ethereum, thị trường phái sinh tiền điện tử, vốn trước đây hoạt động trong khuôn khổ cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, giờ đây đã hoàn toàn phù hợp với cấu trúc giao dịch 24/7 của thị trường giao ngay (thị trường vật chất).
Điều này đã tăng cường khả năng cho các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp trong việc phòng ngừa rủi ro và điều chỉnh vị thế ngay lập tức bằng cách sử dụng các sản phẩm của CME để giải quyết những biến động giá nhanh chóng xảy ra qua đêm và vào cuối tuần trên thị trường giao ngay toàn cầu.
Dòng vốn từ các tổ chức ngày càng đổ về CME, nơi có rủi ro pháp lý tương đối thấp, và "hệ sinh thái phái sinh tiền điện tử được quản lý" đang mở rộng không chỉ bao gồm Bitcoin và Ethereum, mà còn cả các sản phẩm phái sinh altcoin quan trọng như Ada, Chainlink và Stellar.
💡 Điểm chiến lược
1) Tăng cường chiến lược phòng ngừa rủi ro 24/7: Các sự kiện biến động như thông báo về các chỉ số kinh tế vĩ mô, tin tức về quy định và rủi ro địa chính trị xảy ra bên ngoài Hoa Kỳ giờ đây có thể được phòng ngừa rủi ro trong thời gian thực bằng các sản phẩm niêm yết trên CME, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả quản lý rủi ro cho các tổ chức xử lý cả thị trường kinh tế vĩ mô toàn cầu và tiền điện tử.
2) Mở rộng cơ hội chênh lệch giá và giao dịch chênh lệch lãi suất: Việc vận hành liên tục các chiến lược giao dịch chênh lệch giá giao ngay/tương lai (basis), giao dịch biến động và giao dịch chênh lệch lãi suất, ngay cả vào cuối tuần và ban đêm, cho phép thực hiện các chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất dựa trên thuật toán/hệ thống phức tạp hơn.
3) Tái cấu trúc quỹ hướng tới các thị trường được quản lý: Khi uy tín của CME, một thị trường giao dịch nội bộ được quản lý, được nhấn mạnh so với các sàn giao dịch nước ngoài với các quy định không rõ ràng, các quỹ tổ chức có khả năng sẽ tái cấu trúc xung quanh CME ngay cả trong giai đoạn điều chỉnh khối lượng giao dịch mở.
4) Theo dõi sự mở rộng của các sản phẩm phái sinh altcoin: Việc bổ sung các sản phẩm dựa trên altcoin như ADA, LINK và XLM cho thấy sự dịch chuyển cấu trúc từ tập trung vào Bitcoin và Ether sang tập trung vào các sản phẩm phái sinh đa tài sản bao gồm các altcoin chính. Do đó, việc theo dõi những altcoin nào sẽ được niêm yết trên CME trong tương lai đang trở nên quan trọng đối với các tổ chức và nhà giao dịch chuyên nghiệp.
5) Thay đổi trong phân phối thanh khoản: Việc theo dõi cách thức phân bổ lại thanh khoản và các sáng kiến xác định giá giữa các sàn giao dịch giao ngay và phái sinh như Coinbase, Binance và CME sau khi hệ thống hoạt động 24/7 được đưa vào sử dụng có thể cung cấp manh mối về những thay đổi dài hạn trong cấu trúc thị trường.
📘 Thuật ngữ
① Hợp đồng tương lai/Quyền chọn: Các sản phẩm phái sinh (hợp đồng tương lai) cho phép bạn mua hoặc bán một tài sản ở mức giá đã được xác định trước tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, hoặc các sản phẩm (quyền chọn) giao dịch "quyền" thực hiện việc đó. Chúng chủ yếu được sử dụng để quản lý rủi ro biến động giá hoặc để đầu tư đòn bẩy.
② Khối lượng hợp đồng mở: Đây là số lượng hợp đồng tương lai và quyền chọn còn lại trên thị trường mà chưa bị thanh lý hoặc hết hạn. Con số này cho thấy lượng tiền và vị thế đang được ràng buộc trong sản phẩm đó.
③ Chênh lệch giá (Basis): Sự khác biệt giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai của cùng một tài sản. Chênh lệch này có thể được sử dụng để thực hiện các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) hoặc các chiến lược phòng ngừa rủi ro.
④ Thị trường giao dịch được quản lý: Điều này đề cập đến các giao dịch được thực hiện trên các sàn giao dịch chính thức (như CME) được ủy quyền và giám sát bởi các cơ quan tài chính như CFTC của Hoa Kỳ, và việc quản lý rủi ro phá sản và rủi ro thao túng thị trường tương đối nghiêm ngặt.
⑤ Giao dịch 24/7: Điều này đề cập đến cấu trúc cho phép giao dịch 24 giờ một ngày, 7 ngày một tuần (bao gồm cả cuối tuần). Nó đã khá phổ biến trên thị trường giao dịch tiền điện tử giao ngay, nhưng vẫn đang trong giai đoạn đầu áp dụng trên thị trường phái sinh truyền thống.
💡 Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Hỏi.
Điều gì sẽ thay đổi khi CME chuyển sang giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền điện tử 24/7?
Trước đây, giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin và Ethereum chỉ khả dụng trên CME trong giờ giao dịch theo lịch trình (chủ yếu là các ngày trong tuần). Tuy nhiên, bắt đầu từ ngày 29 tháng 5, giao dịch sẽ khả dụng gần như 24/7, bao gồm cả cuối tuần. Tuy nhiên, vẫn sẽ có những khoảng thời gian ngừng hoạt động ngắn theo lịch trình để bảo trì hệ thống. Điều này cho phép các nhà đầu tư và tổ chức ngay lập tức phòng ngừa rủi ro (quản lý rủi ro) hoặc điều chỉnh vị thế bằng cách sử dụng các sản phẩm của CME, ngay cả khi giá biến động mạnh vào ban đêm hoặc cuối tuần.
Hỏi.
Tại sao quá trình chuyển đổi 24/7 này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức?
Vì các tổ chức quản lý lượng vốn lớn, việc có phương tiện để giảm thiểu rủi ro ngay lập tức khi giá cả biến động là rất quan trọng. Mặc dù thị trường giao dịch tiền điện tử giao ngay đã hoạt động 24/24, nhưng thị trường phái sinh CME lại gặp khó khăn trong việc phản ứng tức thời vào ban đêm và cuối tuần. Với việc chuyển đổi sang hoạt động 24/7, CME sẽ có thể thực hiện các hoạt động phòng ngừa rủi ro, giao dịch chênh lệch giá và giao dịch biến động giá suốt ngày đêm, cho phép quản lý rủi ro và các chiến lược giao dịch tinh vi hơn trong các thị trường được quản lý.
Hỏi.
Liệu sự thay đổi này có hợp lý đối với các nhà đầu tư cá nhân hay chỉ dành cho các tổ chức?
Mặc dù khách hàng cốt lõi của CME là các nhà đầu tư tổ chức và các nhà giao dịch chuyên nghiệp, nhưng nó cũng có tác động gián tiếp đến các nhà đầu tư cá nhân. Thứ nhất, tính thanh khoản tăng lên trong các thị trường phái sinh được quản lý như CME có thể dẫn đến tính minh bạch cao hơn trong việc hình thành giá của các loại tiền điện tử chính như Bitcoin và Ethereum. Hơn nữa, các cá nhân có thể tiếp cận các sản phẩm của CME thông qua một số nhà môi giới và công ty chứng khoán, cung cấp nhiều lựa chọn hơn để tận dụng cơ sở hạ tầng tương đối an toàn của nó thay vì dựa vào các sàn giao dịch nước ngoài được quản lý. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai và quyền chọn tiềm ẩn rủi ro đòn bẩy và thanh lý đáng kể, khiến việc tiếp cận chúng mà không có sự nghiên cứu và hiểu biết đầy đủ là rất rủi ro.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Các điểm chính trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bạn có đang bỏ lỡ thời điểm mua và bán tốt nhất không?
Xác định hướng đầu tư của bạn dựa trên các tín hiệu tin tức tốt/xấu theo thời gian thực.
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
