Trong bối cảnh Phố Wall tiếp tục kỳ vọng vào sự mở rộng của "stablecoin", World Liberty Financial (WLFI), một công ty nổi tiếng nhận được sự ủng hộ từ Tổng thống Trump và các con trai ông, đã tuyên bố rằng một "cuộc tấn công có tổ chức" nhắm vào stablecoin USD1 được neo giá vào đô la Mỹ của họ đã thất bại. Tuy nhiên, ngay sau khi tin đồn về cuộc tấn công lan rộng, giá của token WLFI và USD1 đã biến động mạnh, và Bitcoin (BTC) cũng giảm hơn 4% trong hai giờ, làm gia tăng lo ngại trên thị trường.
Công ty World Liberty Financial (WLFI) đã đăng tải trên X (trước đây là Twitter) vào ngày 23 tháng 2 (giờ địa phương) tuyên bố rằng “tin tặc, ‘những người có ảnh hưởng được trả tiền’ và những người bán khống đã kết hợp để ‘tạo ra’ sự hỗn loạn bằng cách làm rung chuyển đồng USD1”. Công ty giải thích rằng trong cuộc tấn công, “một số tài khoản thuộc về các nhà đồng sáng lập WLFI đã bị nhắm mục tiêu, một ‘vị thế bán khống khổng lồ’ đối với token WLFI đã được tạo ra, và đã có khoản thanh toán để lan truyền nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ (FUD)”.
World Liberty Financial: "Cuộc tấn công USD1 thất bại… Phái đoàn tạm thời phục hồi"
Trong khi tin đồn về một cuộc tấn công lan rộng, giá của token WLFI đã giảm khoảng 7%. Tại thời điểm viết bài, WLFI đang được giao dịch ở mức 0,1128 đô la (khoảng 163 won). 1 USD cũng giảm xuống mức 0,994 đô la (khoảng 1.438 won), làm lung lay tỷ giá hối đoái với đô la (1 đô la = 1 token). Tuy nhiên, sau đó nó đã phục hồi lên trên 0,999 đô la (khoảng 1.445 won).
World Liberty Financial nhấn mạnh rằng "USD1 đang được giao dịch ổn định ở mức ngang giá, dựa trên cấu trúc tạo lập và chuộc lại vững chắc cùng tỷ lệ thế chấp 1:1 đầy đủ", và rằng "không kẻ gian lận nào có thể làm lung lay cam kết lâu dài của đội ngũ WLFI và các nhà đồng sáng lập đối với USD1". Điều này nhấn mạnh thực tế rằng "cơ chế chuộc lại" cốt lõi của stablecoin đang hoạt động đúng cách, hạn chế tác động của việc gian lận.
Standard Chartered: "Thị trường stablecoin dự kiến đạt 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2028… Dự báo nhu cầu trái phiếu kho bạc bị hạ thấp."
Trong khi đó, Standard Chartered vẫn giữ nguyên dự báo rằng thị trường stablecoin sẽ tăng trưởng lên 2 nghìn tỷ đô la (khoảng 2.893,6 nghìn tỷ won) vào cuối năm 2028. Tuy nhiên, họ đã hạ thấp ước tính về sự gia tăng nhu cầu đối với tín phiếu kho bạc Mỹ (T-bills) mà stablecoin sẽ thúc đẩy để quản lý dự trữ.
Các nhà phân tích Geoffrey Kendrick và chiến lược gia lãi suất của Mỹ, John Davies, cho biết trong một báo cáo rằng “mặc dù vốn hóa thị trường của stablecoin đô la đã trì trệ ở mức khoảng 300 tỷ đô la (khoảng 433,8 nghìn tỷ won) trong những tháng gần đây, đây không phải là vấn đề cấu trúc mà là yếu tố chu kỳ”, và nhận định rằng “xu hướng thu hút các tổ chức đã mạnh mẽ hơn kể từ khi Đạo luật ‘GENIUS’ của Mỹ được thông qua vào năm 2025”.
Ngân hàng Standard Chartered dự báo rằng stablecoin sẽ tạo ra thêm từ 800 tỷ USD đến 1 nghìn tỷ USD (khoảng 1.157,4 nghìn tỷ KRW đến 1.446,8 nghìn tỷ KRW) nhu cầu trái phiếu kho bạc vào cuối năm 2028. Con số này giảm đáng kể so với dự báo 1,6 nghìn tỷ USD (khoảng 2.314,9 nghìn tỷ KRW) được đưa ra vào tháng 4 năm 2025. Tuy nhiên, ngân hàng vẫn duy trì mục tiêu quy mô thị trường stablecoin ở mức 2 nghìn tỷ USD, duy trì tốc độ tăng trưởng trong khi điều chỉnh theo hiệu ứng lan tỏa đối với nhu cầu trái phiếu chính phủ.
Bitcoin lao dốc 4% trong hai giờ, chỉ số lo sợ giảm xuống mức cực cao.
Sự biến động trên thị trường Bitcoin cũng leo thang. Bitcoin giảm hơn 4% trong hai giờ, xuống còn 64.300 đô la (khoảng 93 triệu won), xóa sạch toàn bộ lợi nhuận đạt được vào cuối tuần. Nó đã chạm mức 68.600 đô la (khoảng 99,23 triệu won) vào cuối tuần, nhưng áp lực bán sau đó gia tăng, quay trở lại kiểm tra đường hỗ trợ dưới của phạm vi giao dịch được hình thành sau đợt giảm mạnh xuống 60.000 đô la (khoảng 86,81 triệu won) vào ngày 6 tháng 2.
Thị trường phái sinh đã bị ảnh hưởng bởi làn sóng thanh lý bắt buộc. Theo CoinGlass, khoảng 136.000 nhà giao dịch đã thanh lý vị thế của họ trong 24 giờ qua, với tổng giá trị 458 triệu đô la (khoảng 662,6 tỷ won). Trong số này, 92% là các vị thế mua có đòn bẩy (đặt cược tăng giá). Điều này cho thấy đòn bẩy quá mức đã khuếch đại sự sụt giảm giá.
Theo báo cáo, Bitcoin hiện đang thấp hơn 5,5% so với mức đỉnh của thị trường tăng giá năm 2021 là 69.000 USD (khoảng 99,82 triệu won) và thấp hơn khoảng 48% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 là 126.000 USD (khoảng 182,29 triệu won). Do việc thường xuyên chuyển tiền vào "stablecoin" khi các tài sản rủi ro biến động, vụ tranh cãi về USD1 gần đây và sự sụt giảm của Bitcoin có thể sẽ làm tăng thêm sự nhạy cảm của thị trường đối với niềm tin vào stablecoin và dòng thanh khoản trong thời gian tới.
Tại sao những tin đồn về việc stablecoin phá vỡ thế chấp lại làm rung chuyển toàn bộ thị trường? Mấu chốt nằm ở 'cấu trúc hoàn trả' và 'đòn bẩy'.
Ngay cả những stablecoin nhấn mạnh vào "việc đúc và chuộc lại được đảm bảo hoàn toàn" như USD1 cũng có thể trải qua biến động giá chỉ trong vài giờ do tin đồn thất thiệt và thiên vị vị thế (vị thế bán khống lớn/vị thế mua quá mức).
Điều mà các nhà đầu tư cần kiểm tra vào thời điểm này không phải là "ai đã tấn công", mà là ① chất lượng dự trữ/tài sản thế chấp, ② hoạt động của cơ chế hoàn trả, ③ dòng tiền trên chuỗi và ④ rủi ro đòn bẩy trên thị trường phái sinh .
Sự "hiểu biết về cấu trúc" này không thể đạt được chỉ qua vài dòng tin tức. TokenPost Academy cung cấp chương trình đào tạo từng bước về ra quyết định dựa trên dữ liệu và quản lý rủi ro , đảm bảo bạn luôn vững vàng trước những tình huống như tranh cãi về stablecoin, sự gia tăng các vụ thanh lý bắt buộc và nỗi sợ hãi lan rộng trên thị trường.
Bước 2: Nhà phân tích — Làm thế nào để xác minh, "Liệu stablecoin này có thực sự được đảm bảo theo tỷ lệ 1:1?"
Cấu trúc của Tokenomics: Kiểm tra việc giải phóng token bị khóa, lạm phát và lượng token nắm giữ của người nội bộ để chủ động ngăn ngừa rủi ro bán phá giá và bóp méo giá cả.
Phân tích trên chuỗi: Từ việc tận dụng các công cụ khám phá đến các chỉ số quan trọng, chúng tôi cung cấp dữ liệu về dòng vốn và tâm lý thị trường.
Bước 6: Chuyên gia (Hợp đồng tương lai/Quyền chọn) — Hiểu cấu trúc "đòn bẩy khuếch đại sự suy giảm" và thiết lập các nguyên tắc giao dịch để tồn tại.
Cảnh báo rủi ro đòn bẩy và ký quỹ: Hãy tìm hiểu một cách có hệ thống về ký quỹ chéo/riêng biệt, phí cấp vốn và cấu trúc thanh lý.
Quản lý rủi ro: Xây dựng các tiêu chí để tránh "hiệu ứng domino thanh lý bắt buộc" bằng các chiến lược cắt lỗ, xác định quy mô vị thế và tính toán giá thanh lý.
Bước 7: Bậc thầy vĩ mô (Vĩ mô/Chu kỳ) — Đọc toàn bộ bài viết "Tăng trưởng và tính thanh khoản của Stablecoin" trong một khung hình.
Khung thanh khoản: Hiểu rõ mối liên hệ giữa thanh khoản toàn cầu và tiền điện tử, đồng thời duy trì khả năng phán đoán ổn định ngay cả trong thời kỳ hoảng loạn.
Đánh giá chu kỳ: Tìm hiểu cách ứng phó với các tình huống trong quá khứ thông qua các nghiên cứu trường hợp để tự rèn luyện kỹ năng "cần chú ý đến điều gì hiện nay".
Sự nhầm lẫn thường lặp đi lặp lại, nhưng các nhà đầu tư chuẩn bị kỹ lưỡng sẽ không mắc phải những sai lầm tương tự mỗi lần.
Trong bối cảnh thị trường đang chao đảo bởi "sự tin tưởng" vào stablecoin và "đòn bẩy" của thị trường phái sinh, hãy hoàn thiện kỹ năng phân tích cấu trúc của bạn tại TokenPost Academy.
Đăng ký tham gia TokenPost Academy
Chương trình học: Khóa học chuyên sâu 7 bước từ cơ bản đến DeFi và quyền chọn tương lai
Chương trình khuyến mãi tháng đầu tiên miễn phí đang diễn ra!
Truy cập: https://www.tokenpost.kr/membership
🔎 Phân tích thị trường
- Đồng tiền ổn định USD1 của dự án liên kết với ông Trump (World Liberty Financial) đã trở thành mục tiêu của một "cuộc tấn công có tổ chức" (hack tài khoản, bán khống và lan truyền tin đồn thất thiệt), nhưng độ lệch so với tỷ giá cố định (USD1) chỉ ở mức tạm thời (khoảng $0,994) và nhanh chóng phục hồi.
Standard Chartered giữ nguyên dự báo về quy mô thị trường stablecoin (2 nghìn tỷ USD vào năm 2028), nhưng hạ dự báo về nhu cầu bổ sung đối với trái phiếu kho bạc Mỹ (T-bills) do tài sản dự trữ (trước đó từ 1,6 nghìn tỷ USD xuống còn 0,8-1 nghìn tỷ USD).
Bitcoin đã giảm mạnh 4% trong một thời gian ngắn (2 giờ), xóa sạch toàn bộ lợi nhuận đạt được vào cuối tuần. Việc thanh lý các vị thế mua dài hạn tập trung nhiều (92% các giao dịch thanh lý là các vị thế mua), củng cố tín hiệu "giai đoạn sợ hãi".
💡 Điểm chiến lược
- Vì sự kiện rời khỏi tỷ giá cố định của stablecoin mang tính chất "kiểm tra tính thanh khoản/niềm tin", nên việc xác nhận tốc độ phục hồi, cơ chế chuộc lại và tính minh bạch của tài sản thế chấp (tỷ lệ 1:1) là rất quan trọng.
- Tỷ lệ đòn bẩy càng cao, khả năng thanh lý chuỗi càng lớn trong trường hợp giảm mạnh. Do đó, việc giảm đòn bẩy vị thế và quản lý mức cắt lỗ/giá thanh lý là rất quan trọng trong giai đoạn biến động mạnh.
- Phân tích riêng biệt các biến số kinh tế vĩ mô (việc ban hành quy định, ví dụ như Đạo luật GENIUS) và cung cầu ngắn hạn (dự báo nhu cầu trái phiếu kho bạc đã điều chỉnh): 'Tăng trưởng dài hạn (thị trường 2T)' và 'các cú sốc ngắn hạn (dự báo nhu cầu giảm, giá giảm mạnh)' có thể xảy ra đồng thời.
📘 Thuật ngữ
- FUD: Hành động kích động tâm lý bán tháo bằng cách lan truyền nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ.
- Neo giá: Trạng thái mà một stablecoin duy trì mức giá mục tiêu (thường là 1 đô la).
- Phát hành & Chuộc lại: Một cấu trúc trong đó stablecoin được phát hành (đúc) hoặc chuộc lại (chuộc lại) và trao đổi lấy một tài sản tham chiếu (chẳng hạn như đô la).
- Bán khống: Chiến lược vay một tài sản, bán nó với kỳ vọng giá sẽ giảm, rồi mua lại với giá thấp hơn để trả nợ.
- Thanh lý: Sàn giao dịch buộc phải đóng vị thế giao dịch đòn bẩy do không đủ ký quỹ.
💡 Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Hỏi.
Chuyện gì đã xảy ra với World Liberty Financial (WLFI) và USD1?
World Liberty Financial tiết lộ rằng họ đã trở thành mục tiêu của một "cuộc tấn công có tổ chức", bao gồm việc hack tài khoản của người đồng sáng lập, bán khống ồ ạt token WLFI và lan truyền thông tin sai lệch thông qua những người có tầm ảnh hưởng. Kết quả là, giá WLFI đã giảm khoảng 7%, thậm chí chạm mức 1 USD, giảm xuống khoảng 0,994 USD, trước khi phục hồi lên trên 0,999 USD.
Hỏi.
Nguyên nhân chính dẫn đến sự phục hồi nhanh chóng của stablecoin USD1 là gì?
Theo công ty, USD1 được thiết kế với tỷ lệ thế chấp 1:1 và cơ chế phát hành/mua lại, giúp giá hội tụ về mức giá mục tiêu (USD 1) thông qua việc mua lại ngay cả khi xảy ra biến động cung cầu. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên tự kiểm chứng các chi tiết cụ thể, chẳng hạn như thành phần tài sản thế chấp, kiểm toán/công bố thông tin và điều khoản mua lại.
Hỏi.
Tại sao Bitcoin lại giảm mạnh bất chấp triển vọng thị trường stablecoin đạt 2 nghìn tỷ đô la?
Triển vọng dài hạn (thị trường stablecoin dự kiến đạt 2 nghìn tỷ đô la vào năm 2028) và biến động giá ngắn hạn có thể tách rời. Lần này, sự sụt giảm ngắn hạn đã đẩy nhanh đà giảm, gây ra hiện tượng thanh lý hàng loạt các vị thế mua dài hạn sử dụng đòn bẩy (92% các vụ thanh lý là vị thế mua dài hạn). Hơn nữa, nỗi lo ngại ngày càng gia tăng đã nhanh chóng đảo ngược những thành quả đạt được vào cuối tuần.
Biện pháp phòng ngừa TP AI
Bài viết này được tóm tắt bằng mô hình ngôn ngữ dựa trên TokenPost.ai. Một số điểm quan trọng trong văn bản có thể bị lược bỏ hoặc không chính xác.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bạn có đang bỏ lỡ thời điểm mua và bán tốt nhất không?
Xác định hướng đầu tư của bạn dựa trên các tín hiệu tin tức tốt/xấu theo thời gian thực.
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
