PANews đưa tin ngày 26 tháng 2 rằng, theo báo cáo hàng tuần mới nhất của Binance Research, phán quyết về thuế quan của Tòa án Tối cao Hoa Kỳ ban đầu làm gia tăng sự không chắc chắn, nhưng phân tích định lượng cho thấy tác động trực tiếp có thể khá hạn chế, và thị trường có thể đã phóng rủi ro giảm giá đối với lạm phát và các yếu tố kinh tế cơ bản. Mối lo ngại của thị trường về việc AI Sự lật đổ phần mềm có thể là quá mức. Một khi cổ phiếu phần mềm tạo được đáy bền vững, mối tương quan cơ học giữa cổ phiếu công nghệ và Bitcoin sẽ giảm dần. Báo cáo thu nhập của Nvidia trong tuần này và bản cập nhật hợp tác doanh nghiệp của Anthropic có thể là những dấu hiệu ban đầu theo hướng này. Hiện tại, Bitcoin và nguồn cung tiền M2 toàn cầu đang trải qua sự phân kỳ dài nhất và lớn nhất trong lịch sử, bắt nguồn từ ba biến dạng cấu trúc: đồng đô la yếu làm tăng giá trị danh nghĩa của M2 thông qua chuyển đổi tỷ giá hối đoái; việc phê duyệt các quỹ ETF giao spot khiến các tổ chức phân loại Bitcoin và cổ phiếu phần mềm là cùng một yếu tố công nghệ có độ biến động cao; và lãi suất thực cao liên tục khiến các quỹ thị trường tiền tệ trở thành một lựa chọn thay thế cạnh tranh cho tài sản rủi ro . Sự hội tụ của xu hướng phân kỳ này đòi hỏi ba điều kiện: sự ổn định của cổ phiếu công nghệ, giảm lãi suất thực và đồng đô la ổn định, điều này có thể xảy ra vào nửa cuối năm 2026 đến đầu năm 2027.
Nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy thị trường đang tiến gần đến đáy cấu trúc: tỷ lệ lãi/lỗ thực tế đã giảm xuống dưới 1 lần đầu tiên kể từ năm 2023, đòn bẩy đã phục hồi lên mức cao nhất hồi tháng 11, và các vị thế quyền chọn phòng thủ đã đạt mức cực đoan nhất kể từ sau sự sụp đổ của FTX. Vị thế giữ 13F quý IV dữ liệu vốn nhạy cảm với giá (các nhà tư vấn đầu tư, ngân hàng, Quỹ phòng hộ) đã bán ròng khoảng 34.000 BTC, trong khi vốn tổ chức dài hạn (chính phủ, công ty holding, quỹ đầu tư quỹ đầu tư tư nhân) tiếp tục tăng lượng nắm giữ.
