Một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử là mã hóa tài sản thực (RWA), đây là sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và công nghệ blockchain. Sử dụng trái phiếu chính phủ, bất động sản, tín dụng tư nhân và hàng hóa làm tài sản, các nền tảng RWA sẽ cung cấp khả năng tiếp cận thanh khoản, thanh toán liền mạch và mở rộng khả năng tiếp cận các khoản đầu tư trước đây chỉ dành riêng cho thị trường tổ chức.
Trong vài năm qua, ngành công nghiệp này đã chuyển từ các dự án thí điểm mang tính thử nghiệm sang một hệ thống tài chính phát triển nhanh chóng, thu hút các nhà đầu tư lớn, các nhà quản lý tài sản và các nhà sáng tạo công nghệ. Việc mã hóa tài sản thực tế ngày càng được các nhà phân tích coi là một trong những động lực thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng blockchain, và nhiều dự án tiền điện tử đang đi tiên phong trong việc kết hợp các công cụ tài chính truyền thống với cơ sở hạ tầng phi tập trung.
Theo các báo cáo trong ngành, các tài sản thực tế đã được mã hóa (tokenization) đã đạt giá trị hàng chục tỷ đô la trên các mạng blockchain, với dự báo cho thấy thị trường có thể đạt đến hàng nghìn tỷ đô la trong 10 năm tới khi các tổ chức khác thử nghiệm các mô hình mã hóa.
Một số dự án tiền điện tử có tầm ảnh hưởng lớn nhất đang định hình hệ sinh thái tài sản vật chất được liệt kê dưới đây.
Tài chính Ondo
Một trong những nền tảng RWA phát triển nhanh nhất khác là Ondo Finance, chuyên cung cấp các sản phẩm tài chính chất lượng cao cho các tổ chức, bao gồm cả việc tiếp xúc Treasury Mỹ và các chiến lược đầu tư có cấu trúc, trên mạng lưới blockchain.
Các sản phẩm chủ lực do Ondo cung cấp cho phép khách hàng tiếp cận các quỹ Treasury Hoa Kỳ được mã hóa và các công cụ tạo sinh lời khác thông qua token, sử dụng công nghệ blockchain. Chúng được thiết kế tương tự như các sản phẩm thu nhập cố định truyền thống nhưng có ưu điểm về tính minh bạch và khả năng kết hợp của tài chính phi tập trung.
Trang web này đã thu hút sự chú ý đặc biệt từ cả giới chuyên gia tiền điện tử và ngành tài chính nhờ khả năng cung cấp các sản phẩm sinh lời rủi ro thấp, vốn thường chỉ dành riêng cho các danh mục đầu tư của các tổ chức. Thông qua việc mã hóa các công cụ được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc, Ondo Finance hướng đến việc cung cấp lợi nhuận ổn định đồng thời vẫn tương thích với các giao thức tài chính phi tập trung (DFC) trên nền tảng blockchain.
Nhu cầu ngày càng tăng đối với trái phiếu chính phủ được mã hóa là một xu hướng trên quy mô ngành lớn hơn, đặc biệt khi các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi suất bền vững trên thị trường tiền điện tử vượt ra ngoài hoạt động giao dịch đầu cơ.
Centrifuge
Centrifuge thường được coi là một trong những nền tảng tiên phong đưa việc mã hóa tài sản vào thực tiễn trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Giao thức này cho phép các công ty Token hóa các tài sản thực tế như hóa đơn, khoản phải thu thương mại và khoản vay, đồng thời tài trợ cho chúng bằng cách sử dụng các nhóm cho vay dựa trên blockchain.
Các công ty cần thanh khoản sẽ có thể Token hóa các tài sản đó và tiếp cận Vốn do các nhà đầu tư cung cấp trên các bể thanh khoản phi tập trung. Mặt khác, các nhà đầu tư sẽ nhận được lợi suất dựa trên dòng tiền thực tế trong thế giới thực.
Chiến lược mà Centrifuge sử dụng rất hữu ích trong việc liên kết các thị trường tín dụng truyền thống với Vốn tập trung. Hệ thống này sử dụng hoạt động kinh tế thực tế trong hệ sinh thái cho vay blockchain thay vì chỉ đơn thuần sử dụng tài sản thế chấp tiền điện tử như token kỹ thuật số.
Giao thức này trở nên nổi tiếng rộng rãi nhờ mối liên hệ với hệ thống cho vay phi tập trung đằng sau MakerDAO, hệ thống này đã bổ sung các nhóm Centrifuge để hỗ trợ việc thế chấp tài sản thực cho stablecoin Dai.
RealT
Bất động sản từ lâu đã được coi là một trong những loại tài sản sinh lời nhất để mã hóa, và RealT đã xuất sắc trở thành một công ty dẫn đầu trong lĩnh vực này.
Nền tảng này cho phép chia nhỏ bất động sản thành các token dựa trên blockchain thể hiện quyền sở hữu phân đoạn. Các nhà đầu tư có thể mua các token này và sẽ nhận được phần chia công bằng từ thu nhập cho thuê mỗi khi thu nhập đó được phân phối.
Với mô hình này, RealT cho phép nhà đầu tư quốc tế tham gia thị trường bất động sản với Vốn ban đầu tối thiểu. Kỹ thuật mã hóa tài sản cũng có thể tăng tính thanh khoản cho các chủ sở hữu bất động sản, cho phép họ bán từng phần nhỏ tài sản của mình thay vì mua toàn bộ bất động sản.
Phần lớn tài sản của RealT được chuyển đổi thành token trên các hệ thống blockchain có thể được hỗ trợ bởi Ethereum và tích hợp với các ứng dụng quản lý tài chính phi tập trung, bao gồm các dịch vụ cho vay và Canh tác lợi nhuận .
Ý tưởng về sở hữu tài sản theo hình thức phân chia dựa trên công nghệ blockchain đang ngày càng được các nhà đầu tư quan tâm, những người đang tìm kiếm phương pháp đa dạng hóa đầu tư vào thế giới vật chất mà không làm mất đi sự tiện lợi của các token kỹ thuật số.
Chainlink
Chainlink không phải là một nền tảng mã hóa token theo đúng nghĩa, mà là một phần thiết yếu của hệ sinh thái RWA, vì nó là cơ sở hạ tầng liên kết thế giới thực với mạng lưới blockchain.
Thông tin cần thiết cho các tài sản được mã hóa bao gồm thông tin chính xác về các hoạt động Ngoài chuỗi như giá tài sản, lãi suất và thanh toán. Mạng lưới oracle phi tập trung do Chainlink cung cấp sẽ chuyển thông tin này một cách an toàn đến các hợp đồng thông minh để chúng có thể phản hồi dữ liệu tài chính thực tế.
Ví dụ điển hình là, các quỹ Treasury được mã hóa, các token được bảo đảm bằng hàng hóa và các tài sản bất động sản đều phụ thuộc vào các nguồn dữ liệu đáng tin cậy để hoạt động hiệu quả. Cơ sở hạ tầng Chainlink hỗ trợ cung cấp cho các hệ thống blockchain khả năng xác minh giá trị tài sản và tự động triển khai các hoạt động tài chính.
Do các chương trình mã hóa tài sản (tokenization) của các tổ chức ngày càng phát triển, thị trường dịch vụ oracle bảo mật rất có thể sẽ tăng trưởng, cũng như thị trường RWA nói chung.
Tài chính Maple
Một thành viên đáng chú ý khác trong hệ sinh thái RWA là Maple Finance, chuyên cung cấp các thị trường tín dụng tổ chức trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
Với Maple, các tổ chức vay vốn (các công ty giao dịch và công ty fintech) có thể nhận được các khoản vay không đủ tài sản thế chấp thông qua các nhà đầu tư tiền điện tử. Một số nhóm cho vay khác được bảo đảm bằng các mối quan hệ tín dụng thực tế thay vì chỉ bằng tài sản thế chấp kỹ thuật số.
Đây là mô hình lai kết hợp giữa thẩm định tín dụng truyền thống và thị trường Vốn dựa trên công nghệ blockchain, cho phép các tổ chức tiếp cận thanh khoản phi tập trung mà không cần thay đổi cấu trúc tài chính hiện có.
Sự phát triển của Maple là một dấu hiệu cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc cho phép đưa các hoạt động tài chính thực tế vào hệ sinh thái blockchain mà không làm mất đi các thực tiễn quản lý rủi ro chuyên nghiệp.
Động lực thể chế đằng sau RWA
Bên cạnh các công ty khởi nghiệp chuyên về tiền điện tử, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang tham gia vào thị trường mã hóa token.
Các nhà quản lý tài sản lớn, ngân hàng và các công ty fintech đang bắt đầu thử nghiệm với các quỹ được mã hóa, trái phiếu kỹ thuật số và hệ thống thanh toán dựa trên blockchain. Việc các công ty như BlackRock sử dụng các sản phẩm đầu tư được mã hóa đã mang lại sự nghiêm túc cho ngành này và là một dấu hiệu cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng từ các tổ chức.
Những xu hướng này cho thấy ngành RWA có thể trở thành một trong những cầu nối chính giữa tài chính truyền thống và cơ sở hạ tầng phi tập trung.
Bài đăng "Các token RWA hàng đầu kết nối tài sản truyền thống với nền kinh tế tiền điện tử" xuất hiện lần đầu trên Metaverse Post .
