ENS vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển và MEV sẽ cung cấp một mô hình kinh doanh mới cho ví điện tử.
Bởi Richard Chen , Đối tác tại 1confirmation
Biên soạn: Con đường của DeFi
Như thường lệ, mỗi năm tôi đưa ra ba dự đoán khiêm tốn về xu hướng sản phẩm cho năm tới. Hãy cùng nhìn lại và xem tôi đã làm gì vào năm ngoái trước khi đưa ra ba dự đoán cho năm 2023.
Xem lại dự báo của năm ngoái
1. Thị trường NFT theo chiều dọc cụ thể
Kết luận: Tùy thuộc vào tình huống
Khối lượng giao dịch của OpenSea giảm 94% lịch sử , giảm tương tự cũng được ghi nhận trên hầu hết các thị trường NFT theo chiều dọc khác; SuperRare và Foundation lần lượt giảm 92% và 90%.
Ngoại lệ duy nhất dường như là NFT âm nhạc. Năm ngoái, tôi đã dự đoán năm 2022 sẽ là một năm đột phá cho NFT âm nhạc. Mặc dù khối lượng giao dịch NFT âm nhạc vẫn giảm đáng kể so với lịch sử , nhưng nó vẫn ghi nhận tăng trưởng tốt qua từng tháng so với cùng kỳ năm trước trong suốt thị trường gấu .
2. Cầu nối chuỗi Chuỗi giảm thiểu sự tin cậy
Kết luận: Đúng
Năm ngoái, tôi đã viết, "Cầu nối là một cái bẫy khổng lồ, và tôi dự đoán hacker Chuỗi chéo sẽ là hacker CEX và DeFi mới." Thực tế là lần lần hacker lớn nhất từ trước đến nay đều nhằm vào cầu nối xuyên chuỗi, dẫn đến tổng thiệt hại là 2,3 tỷ đô la.
Tất cả cầu nối xuyên chuỗi bị tấn công này đều sử dụng các lối tắt trong thiết kế, đưa ra các giả định về độ tin cậy. Ví dụ, chúng sử dụng một hệ thống đa chữ ký tập trung bao gồm nhiều trình xác thực, tất cả đều do cùng một thực thể kiểm soát, hoặc một khóa quản trị có thể tự động nâng cấp các tham số chính trong hợp đồng thông minh. Những điểm lỗi đơn lẻ này đã trở thành mục tiêu đáng kể cho hacker tinh vi. Trong khi đó, các cầu nối được tối thiểu hóa độ tin cậy như Hop vẫn tương đối an toàn và đã giành được thị thị phần đáng kể.
Hacker này chứng minh tại sao việc thiết kế một cầu nối giảm thiểu sự tin cậy lại khó khăn và tại sao các dự án không nên chỉ gắn kết với nhau bằng một giải pháp ưu tiên tốc độ thực thi hơn bảo mật. Như câu nói quen thuộc trong an ninh mạng, bạn đúng 99% cũng chẳng sao. Bạn chỉ cần sai một lần là sẽ bị sụp đổ.
3. Đầu tư vào DAO
Kết luận: Sai
Ngoại trừ một vài DAO đầu tư OG như Flamingo DAO, các DAO mới phần lớn chỉ là chiêu trò truyền thông. Ban đầu, chúng được truyền thông đưa tin lượng lớn và được áp dụng rộng rãi, nhưng cuối cùng lại thiếu sức hút bền vững hoặc không phù hợp với thị trường sản phẩm. Số lượng DAO mới cũng là một chỉ báo phù phiếm, bởi vì quy luật lũy thừa của đầu tư rủi ro vẫn đúng - chỉ một phần nhỏ DAO sẽ thu được gần như toàn bộ lợi nhuận đầu tư.
Năm ngoái, tôi đã so sánh việc đầu tư vào DAO với việc phân mảnh các nhà sưu tập hơn là nghệ thuật, với trường hợp sử dụng lớn nhất là mua theo nhóm các NFT "thần thánh" đắt đỏ. Nhưng hóa ra các nhà sưu tập lại thích mua các phiên bản rẻ hơn thay vì tiếp cận các nghệ sĩ hàng đầu.
Dự đoán cho năm 2023
Sau khi xem xét các dự đoán của năm ngoái cho năm 2022, đây là suy nghĩ của tôi về ba xu hướng sản phẩm có thể bị đánh giá thấp vào năm 2023.
1. ENS
ENS là một "con voi" trong thế giới NFT. Xét về số lượng người nắm giữ duy nhất, đây là dự án NFT phân bổ rộng rãi nhất và là hợp đồng thông minh được gọi nhiều thứ mười trên Ethereum trong năm qua.
Tuy nhiên, ENS vẫn chưa thực sự được nhắc đến trên Twitter vì nó không hấp dẫn bằng JPEG; việc thổi phồng tên thay vì hình ảnh có vẻ không thuyết phục. Ngoài ra, còn có một quan niệm sai lầm cho rằng ENS chỉ tập trung vào việc thâu tóm tên miền phổ biến, thay vì hướng đến việc xây dựng một cộng đồng người nắm giữ nhiệt huyết như các dự án NFT khác. Tuy nhiên, hóa ra ENS cũng có phiên bản PFP riêng dưới dạng tên ENS ba và bốn chữ số. Tôi dự đoán rằng các token tương tự ENS như 999 Club và 10k Club sẽ là một trong những hình thức nhận dạng Chuỗi được mong muốn nhất vào năm tới.
Trên hết, ENS.Vision đã nhanh chóng phát triển thành thị trường dọc hàng đầu cho tên miền ENS và là nơi được ưa chuộng để mua tên miền ENS, vượt qua cả OpenSea. Một thị trường dọc luôn có lợi khi nắm giữ khối lượng giao dịch lớn hơn thị trường thứ cấp thông thường.
2. Mô hình kinh doanh MEV cho ứng dụng và ví
Trong vài năm qua, MEV đã phát triển từ một công việc phụ dành cho những người đam mê crypto(bao gồm cả tôi!) thành một ngành công nghiệp chuyên nghiệp đòi hỏi cơ sở hạ tầng chuyên dụng được tối ưu hóa cho tốc độ thực thi tính bằng mili giây.
Lưu ý rằng đây chỉ là ước tính giới hạn dưới - tổng lợi nhuận thực tế của MEV có thể lớn hơn gấp nhiều lần. Sẽ thật tuyệt nếu có cách nào đó cho phép các dự án và người dùng hưởng lợi nhuận này thay vì người tìm kiếm và người xác thực.
Chuỗi và rollup. Đã có nhiều bài viết về lý thuyết Chuỗi vào năm 2022. Không giống như câu chuyện mở rộng nhanh hơn/rẻ hơn/tốt hơn, tôi cho rằng MEV sẽ là lý do lớn nhất khiến các dApp chuyển sang Chuỗi hoặc rollup riêng của chúng. Điều này là do khi các dApp được triển khai trên Chuỗi tùy chỉnh của riêng chúng, chúng có thể kiểm soát sequencer - thứ tự của các giao dịch. Kiểm soát sequencer là một mô hình kinh doanh mới cho các dApp, vì những người tìm kiếm MEV trả tiền cho dApp để có quyền sắp xếp các giao dịch theo một cách nhất định cho các hoạt động thuận hoặc ngược của họ. Khoản tiền này có thể trở thành thu nhập cho dApp hoặc chảy ngược lại cho người dùng để bù đắp cho Tổn thất tạm thời của họ.
Hơn nữa, MEV có thể cung cấp một mô hình kinh doanh mới cho ví. Ví có thể tạo mempool sở hữu tư nhân cho các giao dịch của người dùng (hoặc hợp tác với các dự án để thiết lập một mempool) và cho phép người tìm kiếm MEV đấu thầu quyền đóng gói các giao dịch. Ví nhận thu nhập từ đấu thầu và có thể trả lại một trong đó cho người dùng. Điều này tương tự như mô hình trả tiền theo luồng đơn hàng (PFOF), cùng phương thức được Robinhood sử dụng để kiếm tiền, trong đó Citadel trả tiền cho Robinhood cho lưu lượng bán lẻ.
Một quan niệm sai lầm phổ biến là tất cả MEV đều xấu. Nhưng thực tế, chỉ một phần nhỏ MEV là có hại, chẳng hạn như giao dịch chạy trước và giao dịch trung gian. Chênh lệch giá và thanh lý là rất quan trọng để duy trì một hệ sinh thái DeFi trên Chuỗi lành mạnh. Nếu không có một hệ sinh thái MEV vững mạnh, các giao thức cuối cùng sẽ gặp phải nợ xấu khi thị trường bị gián đoạn, như trường hợp của MakerDAO vào Thứ Năm Đen .
Tóm lại, mỗi khi một mô hình kinh doanh mới được tạo ra, đó là dấu hiệu của sự đổi mới từ 0 đến 1.
3. Nghệ thuật sáng tạo
Nghệ thuật tạo sinh là một giải pháp an toàn để thoát khỏi PFP. Nghệ thuật tạo sinh không chỉ có những đặc tính tương tự như đồ sưu tầm ở chỗ tạo ra một cộng đồng người nắm giữ NFT đầy nhiệt huyết, mà còn được coi là nghệ thuật chất lượng cao hơn được tạo ra bởi những nghệ sĩ tin tưởng vào giá trị lâu dài của NFT, thay vì bởi những người làm việc ngẫu nhiên trên Fiverr, những người có thể không biết NFT là gì.
Khi giá giảm, các nhà phê bình cho rằng NFT không có giá trị nội tại trừ khi có tiện ích thực tế liên quan đến việc sở hữu chúng. Do đó, các dự án hiện tại bị áp lực phải tạo ra hàng hóa vật lý, xây dựng trò chơi Metaverse, cấp phép sở hữu trí tuệ thương hiệu, v.v. để tạo ra giá trị cho người sở hữu NFT.
Nhưng theo tôi, đây thường là cách tiếp cận sai lầm mà các dự án nên áp dụng. Các dự án NFT cần phải tập trung hơn vào việc thực thi, và hầu hết đều đã chứng minh được năng lực của mình chủ yếu ở mảng tiếp thị hơn là xây dựng sản phẩm. Khi các yếu tố phụ thuộc bên ngoài xuất hiện và kỳ vọng gắn liền với sự tăng trưởng của dự án, các dự án cần liên tục thưởng cho chủ sở hữu NFT vì tài sản hữu ích, nếu không NFT sẽ trở nên vô giá trị.
Điều này khác với kho lưu trữ giá trị. Nghe có vẻ trái ngược, nhưng kho lưu trữ giá trị là một tính năng, không phải lỗi. Là một kho lưu trữ giá trị, nó có tăng và TAM cao hơn so với một công ty. Các dự án NFT nên phấn đấu trở thành nơi mà các "cá voi ETH" và những cá nhân có giá trị tài sản ròng cực cao có thể đa dạng hóa và đầu tư vốn của họ.
Nghệ thuật là một trong những hình thức lưu trữ giá trị lâu đời nhất. Nghệ thuật tạo sinh Chuỗi đại diện cho một sự thay đổi mô hình trong thế giới nghệ thuật truyền thống, bởi nó đại diện cho một loại hình nghệ thuật mới không thể tạo ra nếu không có blockchain . Mặc dù tổng giá trị vốn hóa thị trường của nghệ thuật crypto chỉ đạt 1,7 tỷ đô la (0,2% tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto ), nhưng vẫn còn tiềm năng tăng rất lớn. Nhiều thập kỷ sau, các nhà sử học nghệ thuật sẽ nhìn lại và định nghĩa kỷ nguyên này, giống như họ đã làm với thời kỳ Phục Hưng, Tân cổ điển, Lãng mạn, Nghệ thuật Hiện đại, Nghệ thuật Đương đại và nhiều phong trào nghệ thuật khác.
