Văn bản gốc: 2022: Crypto VC xuất hiện trên trái đất
Tác giả: alex thorn biên soạn DeFiDAONews
Giới thiệu
Vào năm 2022, các quỹ đầu tư mạo hiểm crypto đã đầu tư tổng cộng 30 tỷ ĐÔ LA vào các công ty khởi nghiệp về tiền điện tử, rất gần với đô la vào năm 2021. Trong đó, hầu hết các kỷ lục đầu tư đều diễn ra vào nửa đầu năm nay. Do hoàn cảnh vĩ mô và hoạt động kém hiệu quả của thị trường crypto trong nửa cuối năm, các kỷ lục đầu tư trong quý 3 và quý 4 đã giảm đáng kể. trong quý 4, số lượng và số lượng đầu tư mạo hiểm đều tăng gấp đôi, chạm mức thấp mới trong hai năm qua. Trong xu hướng đầu tư mới, ngày càng có nhiều tổ chức ưu tiên đầu tư vào các công ty đang ở giai đoạn cuối, trong khi kỷ lục đầu tư tiền hạt giống tiếp tục xu hướng giảm trong nhiều năm. Trong bối cảnh đầu tư, số lượng các công ty thuộc danh mục Web3 chiếm chiếm tỷ lệ lớn nhất và các công ty tham gia xây dựng các công cụ giao dịch và đầu tư đã huy động được nhiều vốn nhất.
Số lượng đầu tư VC và số tiền đầu tư
Xét về số lượng và số lượng giao dịch đầu tư, năm 2022 đứng thứ hai trong lịch sử VC crypto, chỉ đứng sau năm 2021.
Nhìn chung cả năm 2022, từ quý 1 đến quý 4, số lượng đầu tư và số lượng đầu tư đều giảm theo từng quý.Trong quý 3 và quý 4, các công ty trong ngành đã huy động được 6 tỷ ĐÔ LA(366 giao dịch) và Hoa Kỳ tương ứng là 2,7 tỷ USD, quỹ đô la giảm hơn 50% chỉ trong một quý.
Trong quý đầu tiên của năm 2022, ngành công nghiệp crypto VC đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) với 13 tỷ ĐÔ LA vốn đầu tư và 1.100 giao dịch. Sau đó, với tăng lãi suất của đô la , sự suy thoái của hoàn cảnh kinh tế vĩ mô và sự bất ổn trên thị trường vốn, sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với lĩnh vực crypto Lãi suất đầu tư đã giảm đáng kể, đồng thời số lượng giao dịch và số tiền đầu tư của Crypto VC cũng bắt đầu tiếp tục giảm Hiệu suất của thị trường VC crypto trong quý 4 năm 2022 thậm chí còn kém hơn so với cùng kỳ giai đoạn năm 2018.
Đầu tư VC và giá Bitcoin
Xu hướng phát triển của đầu rủi ro tiếp tục theo diễn biến giá của Bitcoin. Giá Bitcoin đã chạm mức thấp trong những năm gần đây vào quý 4 năm 2022 và đầu tư mạo hiểm cũng chạm mức thấp trong quý 4.
Giai đoạn đầu tư VC
Số lượng đầu tư vào các công ty ở giai đoạn đầu phát triển giảm đáng kể, trong khi số lượng đầu tư vào các công ty ở giai đoạn phát triển muộn tương đối ổn định, tuy nhiên chiếm tỷ lệ đầu tư vào giai đoạn cuối cũng tăng lên hơn 40%. .
Khi kiểm tra số lượng đầu tư ở các giai đoạn phát triển khác nhau, giảm các giao dịch đầu tư liên quan đến giai đoạn phát triển ban đầu đặc biệt rõ rệt, với quý 4 năm 2022 là quý đầu tiên được ghi nhận có nhiều giao dịch ở giai đoạn cuối hơn so với giai đoạn trước hạt giống.
Định giá và quy mô giao dịch
Quy mô và định giá giao dịch trung bình trong Quý 4 năm 2022 là thấp nhất kể từ quý 1 năm 2021 và xu hướng giảm tiếp tục trong suốt cả năm.
Trong khi định giá của các công ty crypto giảm trong quý 4 thì định giá trên thị trường đầu tư rủi ro tăng nhẹ.
Lãnh thổ đầu tư
Trong quý 4 năm 2022, phần lớn các giao dịch đầu tư diễn ra trong lĩnh vực Web3/NFT/DAO/Metaverse/Gaming ("Web3"). Trong số tất cả các giao dịch hoàn tất trong quý 4 năm 2022, 31% khoản đầu tư được đầu tư vào các công ty khởi nghiệp Web3 ., trong khi đầu tư vào các lĩnh vực như thương mại, đầu tư và vay mượn(“Giao dịch”) chiếm tỷ lệ khoảng 13%, đứng thứ hai.
Tuy nhiên, xét về số tiền đầu tư, các startup tham gia “giao dịch” nhận được số tiền đầu tư lớn nhất. So sánh, các khoản đầu tư vào Web3 nhỏ hơn và ở giai đoạn sớm hơn, điều này cho thấy Web3 là một phân khúc ngành mới nổi và câu chuyện đang ở giai đoạn sơ khai. .
Các giai đoạn và hạng mục đầu tư
Khi phân chia các giao dịch đầu tư theo danh mục ngành và giai đoạn phát triển, chúng ta có thể thấy rằng hầu hết các khoản đầu tư đều được đầu tư vào các công ty Web3 trong giai đoạn phát triển ban đầu. Hơn 50% khoản đầu tư vào các danh mục Web3, ví, quyền riêng tư/bảo mật, tuân thủ và khai thác xảy ra trong các vòng hạt giống và tiền hạt giống, đồng thời 60% khoản đầu tư vào danh mục giao dịch và dữ liệu xảy ra trong Chuỗi A trở lên.
Bức tranh sẽ khác khi chúng tôi đo lường nó theo số tiền đầu tư, với truyền thông/truyền thông/giáo dục cao hơn ở giai đoạn đầu và lưu trữ cao hơn ở giai đoạn sau.
Hoa Kỳ tiếp tục thống trị thị trường Crypto VC, với hơn 40% giao dịch đầu tư thuộc về các công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Quỹ đầu tư tiền crypto
Trong hoàn cảnh vĩ mô hiện tại, các tổ chức đầu tư gặp khó khăn trong việc huy động vốn khi các nhà đầu tư xem xét lại rủi ro đầu tư hoặc rút tiền trực tiếp, đặc biệt là khi giá tài sản crypto giảm và bất ổn thị trường, điều này càng khiến tình hình trở nên trầm trọng hơn. trong quý 4 năm 2022, cả số lượng quỹ VC crypto và tổng số tiền gây quỹ từ quỹ crypto đều đạt mức thấp mới trong hai năm qua.
Tuy nhiên, tính theo cả năm, năm 2022 vẫn là năm huy động vốn lớn nhất của VC crypto, với hơn 200 quỹ huy động được hơn 33 tỷ ĐÔ LA, so với 140 quỹ rủi ro huy động được 19,4 tỷ ĐÔ LA vào năm 2021. Tăng trưởng là rất đáng kể.
Nhìn vào toàn bộ thị trường VC, hơn 200 quỹ sẽ được huy động trên thị trường vào năm 2022, với quy mô trung bình của mỗi quỹ vượt quá 160 triệu ĐÔ LA . Thị trường gây quỹ VC tích cực trong nửa đầu năm 2022 được thúc đẩy bởi câu chuyện về crypto của năm 2021, với một số quỹ lớn gây quỹ nổi bật đã đẩy tổng số tiền cuối cùng cao hơn vào năm 2022, chẳng hạn tung ra a16z , Hivemind, Ribbit Capital và Haun Ventures. quỹ đầu tư quy mô lớn.
Bài học chính
- Năm 2022 là một năm quan trọng đối với VC crypto. Mặc dù lãi suất đầu tư giảm trong suốt cả năm, nhưng hiệu suất của thị trường VC trong suốt năm 2022 vẫn ngang bằng với năm 2021 bùng nổ, cho thấy rằng mặc dù giá tài sản nhìn chung giảm vào năm 2022 nhưng quán tính của sự thịnh vượng vẫn tiếp tục vào năm 2021. Tuy nhiên, giảm liên tục về số lượng giao dịch, số tiền đầu tư và huy động vốn cho thấy tất cả các bên liên quan sẽ gặp khó khăn phía trước.
- Hoàn cảnh trong ngành công nghiệp crypto VC đã trở nên rất khó khăn đối với những người sáng lập và đầu tư dự án . Do sự sụt giảm giá tài sản và một số cơ sở hạ tầng, toàn bộ thị trường tài sản crypto đã bị gián đoạn nghiêm trọng. Đồng thời, những thay đổi kinh tế vĩ mô và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ đã cản trở việc phân bổ các quỹ đầu rủi ro crypto rủi ro trong quý 4 năm 2022 Đầu tư đạt mức thấp nhất trong gần hai năm. Việc dòng vốn VC crypto giảm đã dẫn đến việc giảm đầu tư vào các công ty khởi nghiệp. Việc thắt chặt vốn này đã dẫn đến việc định giá dự án giảm và các yêu cầu khắt khe hơn của nhà đầu tư. Sự kết hợp của những yếu tố này đã khiến hoàn cảnh tài chính cho các doanh nhân crypto ngày càng khó khăn. Năm 2023, các công ty khởi nghiệp nên tập trung vào các nguyên tắc cơ bản, kiểm soát chi phí hoạt động và tăng thu nhập.
- Các giao dịch đầu tư trước hạt giống đã giảm trong vài năm. Vào quý 4 năm 2022, lần đầu tiên số lượng giao dịch đầu tư ở giai đoạn cuối đã vượt quá số lượng giao dịch tiền hạt giống, một xu hướng nêu bật sự trưởng thành của ngành công nghiệp crypto nhưng cũng báo trước một tương lai sẽ có ít công ty mới hơn và ít công ty mới hơn. các sản phẩm.
- Đầu tư vào lĩnh vực Web3 chiếm đa số, còn số tiền đầu tư liên quan đến “giao dịch” chiếm chiếm tỷ lệ cao hơn. Nguồn tài chính trong không gian Web3 tiếp tục dẫn đầu đầu tư của VC, chiếm hơn 30% tổng số giao dịch đã hoàn thành trong quý 4 năm 2022 và lượng lớn các công ty ở giai đoạn đầu đang xây dựng trong không gian Web3, đặc biệt là trong lĩnh vực phụ NFT. cánh đồng. Ngoài ra, các công ty xây dựng nền tảng và công cụ giao dịch và đầu tư tiếp tục vị trí chủ đạo về số tiền tài trợ, chứng tỏ tầm quan trọng và sự trưởng thành ngày càng tăng của cơ sở hạ tầng thị trường trong hệ sinh thái crypto.
- Hoa Kỳ vẫn thống trị hệ sinh thái khởi nghiệp crypto. Các công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Hoa Kỳ chiếm hơn 40% số giao dịch được hoàn thành trong quý 4 năm 2022, trong đó Canada và Thụy Sĩ chiếm tỷ lệ thứ hai với tỷ lệ 2,5%. Tầm quan trọng và địa vị của Hoa Kỳ trong ngành công nghiệp crypto mang lại cho các nhà hoạch định chính sách của Hoa Kỳ nhiều bằng chứng thuyết phục về các quy tắc và quy định pháp lý trong lĩnh vực mới nổi này.
