Mục lục lục
ToggleTrong bối cảnh thị trường tài chính biến động ngày càng mạnh, Ray Dalio, người sáng lập Bridgewater Associates, quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới, đã quyết định chia sẻ kinh nghiệm cả đời mình với công chúng. Trong một bài đăng trên nền tảng X, Dalio cho biết mục tiêu hiện tại của ông là truyền đạt những nguyên tắc đã giúp ông thành công trong suốt 60 năm qua, trong đó quan trọng nhất là cách xây dựng một "Danh mục đầu tư bất biến trước mọi thời tiết".
Bác bỏ hai quan niệm sai lầm lớn nhà đầu tư bán lẻ: Tiền mặt không an toàn và đừng cố gắng "canh thời điểm thị trường lên xuống".
Ngay từ phần mở đầu bài viết, Dalio đã trực tiếp đề cập đến một điểm mù chết người đối với hầu hết các nhà đầu tư. Ông cho rằng rằng điều mà các nhà đầu tư cần nhất là một danh mục đầu tư không phụ thuộc vào việc canh thời điểm thị trường và có thể tạo ra lợi nhuận cao nhất với rủi ro tối thiểu. Ông bác bỏ hai quan niệm sai lầm phổ biến về đầu tư:
- Tiền mặt không phải là nơi trú ẩn an toàn: Nhiều người cho rằng trái phiếu chính phủ ngắn hạn hoặc các quỹ thị trường tiền tệ chất lượng cao (tức là các khoản tương đương tiền mặt) là an toàn nhất vì chúng không bị vỡ nợ. Nhưng Dalio cảnh báo rằng, về lâu dài, tiền mặt có tỷ suất lợi nhuận thực sau thuế thấp nhất, đặc biệt là trong thời kỳ lạm phát cao, khi việc nắm giữ tiền mặt sẽ làm giảm đáng kể sức mua của nó.
- Việc canh thời điểm thị trường không hiệu quả: hầu hết các nhà đầu tư (bao gồm cả các nhà quản lý chuyên nghiệp giàu kinh nghiệm) đều không thể dự đoán chính xác và hiệu quả thời điểm vào và ra khỏi thị trường. Do đó, nhà đầu tư bán lẻ tự quản lý quỹ của mình nên tránh việc canh thời điểm thị trường bằng mọi giá.
Các dự án trọng tâm: Cân bằng rủi ro và giải quyết bốn kịch bản kinh tế chính.
Dalio nhớ lại rằng chiến lược này bắt nguồn từ 30 năm trước khi ông thiết kế nó để gia đình ông có thể tiếp tục đầu tư an toàn sau khi ông qua đời. Mục tiêu là đạt được lợi nhuận cao hơn tiền mặt (và vượt trội hơn so với tỷ lệ phân bổ cổ phiếu/trái phiếu truyền thống 60/40), với rủi ro thấp hơn và không bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi bất kỳ yếu tố hoàn cảnh kinh tế nào.
Để đạt được mục tiêu này, Dalio đã phát minh ra khái niệm "cân bằng rủi ro". Khái niệm này khác với cách phân bổ truyền thống dựa trên "tỷ lệ vốn", mà thay vào đó là cân bằng dựa trên "rủi ro (biến động)".
- Biến động cân bằng: Bằng cách tăng đòn bẩy (biến động) của tài sản rủi ro thấp và giảm tỷ lệ tài sản rủi ro cao, sự đóng góp rủi ro của tài sản khác nhau trong danh mục đầu tư có xu hướng đồng đều hơn.
- Phòng ngừa rủi ro trước các yếu tố kinh tế vĩ mô: Hoàn cảnh kinh tế chủ yếu bị chi phối bởi sự tăng giảm của "lạm phát" và "tăng trưởng kinh tế". Ví dụ, khi lạm phát và tăng trưởng tăng , trái phiếu hoạt động kém hiệu quả, trong khi vàng, TIPS (Chứng khoán Kho bạc được bảo vệ khỏi lạm phát) và hàng hóa lại hoạt động tốt hơn. Bằng cách phân bổ rủi ro đồng đều trên bốn góc phần tư của "lạm phát tăng/giảm" và "tăng/giảm tăng trưởng ", có thể tạo ra một chiến lược phân bổ thụ động không bị ảnh hưởng bởi thị trường tăng hoặc giảm.
Đoạn trailer hé lộ một "công thức nấu ăn cả ngày" mà ai cũng có thể tự làm tại nhà.
Hệ thống này, được Dalio phát triển cùng với các đồng giám đốc đầu tư hiện tại của Bridgewater là Bob Prince và Greg Jensen, sau này đã trở thành sản phẩm đầu tư nổi tiếng nhất của Bridgewater. Tuy nhiên, Dalio nhấn mạnh rằng "chống chịu mọi thời tiết" là một khái niệm đầy thách thức trong kỹ thuật tài chính, chứ không phải là một sản phẩm duy nhất. Bất cứ ai cũng có thể sử dụng logic này để tạo ra phiên bản của riêng mình.
"Hy vọng lớn nhất của tôi là giúp mọi người hiểu cách thức hoạt động của nó và có cơ hội áp dụng, để mọi người đều có thể tự tin đạt được lợi nhuận tốt và không bị ảnh hưởng nghiêm trọng trong cái gọi là ' hoàn cảnh kinh tế xấu'."
Ở cuối bài viết, Dalio đã mang đến cho các nhà đầu tư một bất ngờ lớn. Ông hứa sẽ sớm viết và xuất bản "công thức" xây dựng danh mục đầu tư bền vững trong mọi điều kiện thị trường, để mọi người có thể làm theo bản kế hoạch này nhằm tạo ra khối tài sản chống chịu rủi ro cho riêng mình.
Các báo cáo liên quan
