NGÀNH TÍN DỤNG TƯ NHÂN TRỊ GIÁ 1,8 NGHÌN TỶ ĐÔ LA ĐỐI MẶT VỚI LÀN SÓNG YÊU CẦU RÚT TIỀN KHI CÁC QUỸ GIỚI HẠN MỨC RÚT TIỀN Ở MỨC 5-7%: INFINITYHEDGE
GS VÀ JPM CUNG CẤP CÁC GIỎ QUỸ ĐẦU TƯ RỦI RO ĐỂ BÁN KHỐNG Short TRƯỜNG TÍN DỤNG TƯ NHÂN
DIMON RA LỆNH KIỂM TRA TOÀN DIỆN SỔ CHO VAY CỦA JPM ĐỂ PHÁT HIỆN RỦI RO LỖI PHẦN MỀM.
DÒNG THỜI GIAN:
Ngày 19 tháng 2: Blue Owl tạm dừng việc rút tiền từ Quỹ tín dụng bán lẻ tư nhân.
Ngày 25 tháng 2: Công ty cho vay thế chấp 'MFS' của Anh sụp đổ giữa những cáo buộc gian lận. Họ đã vay hơn 2 tỷ bảng Anh (2,7 tỷ đô la Mỹ) từ các ông lớn trong ngành, bao gồm Barclays và Banco Santander, và tự nhận là một trong những nhà cung cấp khoản vay ngắn hạn lớn nhất của Anh cho đến khi phá sản.
Ngày 3 tháng 3: Quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu của Blackstone hứng chịu đợt rút vốn kỷ lục; Khách hàng đã rút 3,7 tỷ đô la từ BCRED trong quý 1.
Ngày 6 tháng 3: Quỹ tín dụng tư nhân BlackRock trị giá 26 tỷ USD giới hạn việc rút tiền.
Ngày 11 tháng 3: JPM hạn chế một số hoạt động cho vay tín dụng cá nhân sau khi giảm giá trị tài sản.
Ngày 12 tháng 3: Morgan Stanley hạn chế việc rút tiền tại quỹ tín dụng tư nhân sau khi lượng rút tiền tăng đột biến, chỉ chấp thuận chưa đến một nửa trong số 11% yêu cầu rút tiền.
Ngày 12 tháng 3: Quỹ đầu tư chủ lực Cliffwater trị giá 33 tỷ đô la Mỹ giới hạn tỷ lệ rút vốn ở mức 7% sau khi các nhà đầu tư yêu cầu rút vốn kỷ lục 14%, lần đầu tiên vượt quá lượng vốn đổ vào.
Ngày 21 tháng 3: Quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu của Blackstone ghi nhận khoản lỗ hàng tháng đầu tiên sau hơn 3 năm: infinityhedge
23/3: Apollo giới hạn số tiền rút ra từ quỹ tín dụng tư nhân khi số lượng yêu cầu đạt 11%; chỉ chấp thuận cho nhà đầu tư rút 45% số tiền được yêu cầu từ quỹ trị giá 15 tỷ đô la.
24/3: Moody's hạ xếp hạng tín dụng của quỹ tín dụng tư nhân do KKR và Future Standard điều hành xuống mức rủi ro cao do nợ xấu gia tăng.
Ngày 24 tháng 3: Ares giới hạn mức rút tiền từ quỹ tín dụng tư nhân trị giá 10,7 tỷ USD ở mức 5% sau khi số lượng yêu cầu đạt 11,6%, chỉ đáp ứng được 524 triệu USD trong tổng số 1,2 tỷ USD yêu cầu.
25/3: Barclays thu hẹp hoạt động cho vay dựa trên tài sản sau sự sụp đổ của MFS.
LƯỢT XEM:
* Sự sàng lọc này có nguy cơ làm trì hoãn mục tiêu vận động hành lang trị giá 9 nghìn tỷ đô la của ngành: thâm nhập vào các tài khoản hưu trí 401(k).
* Poli của Oaktree lưu ý rằng mức chiết khấu trong nợ phần mềm đã "khá lớn", nhưng "cơ hội tham gia mạnh mẽ" rộng hơn vẫn chưa thực sự đến, vì Trái phiếu lãi cao vẫn đang ở mức khoảng 7,1%: phòng ngừa rủi ro vô hạn
* Giám đốc CNTT của DoubleLine: Cho rằng tín dụng tư nhân là ứng cử viên hàng đầu gây ra cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo.
* DB: Cảnh báo về rủi ro tín dụng tư nhân khổng lồ lên tới 30 tỷ đô la, chiếm khoảng 5% tổng danh mục cho vay của mình.
* UBS cảnh báo tỷ lệ vỡ nợ tín dụng tư nhân có thể lên tới 15% trong trường hợp xấu nhất do sự gián đoạn của trí tuệ nhân tạo đối với các công ty phần mềm.
* Zito của Apollo cho rằng việc Blackrock giới hạn tỷ lệ rút vốn ở mức 5% là quyết định hoàn toàn đúng đắn để bảo vệ các nhà đầu tư đang rút vốn và các nhà đầu tư còn lại.
* Boaz cảnh báo rằng các quỹ hỗ trợ tạm thời đã hứa hẹn quá nhiều về việc bạn có thể thoát ra ngoài nhưng điều đó không hiệu quả nếu thực sự xảy ra hỏa hoạn.
* Giám đốc điều hành Ares, Mike, chỉ trích dự báo tỷ lệ vỡ nợ 15% của UBS là thiếu trách nhiệm trong bối cảnh lo ngại về rủi ro phần mềm tín dụng tư nhân.
* Ông Bantwal của GS cho rằng giới hạn rút tiền là tính năng chứ không phải lỗi.
* Nhà phân tích của Microsoft cảnh báo tỷ lệ vỡ nợ tín dụng tư nhân có thể đạt mức 8% như thời COVID-19 do trí tuệ nhân tạo (AI) làm gián đoạn hoạt động của các công ty phần mềm
* Stracke của Pimco cho biết việc tập trung 20-30% vào các ngành công nghiệp đơn lẻ như phần mềm khiến các nhà đầu tư không chờ đợi xem tình hình sẽ tồi tệ đến mức nào.
* DB's Sewing cho biết trong hơn 10 năm qua, chúng tôi chưa từng mất một xu nào từ tín dụng tư nhân.
* JPM ước tính rằng nợ phần mềm chiếm khoảng 30% tổng số khoản vay tín dụng tư nhân đang lưu hành, trong khi nợ do ngân hàng phát hành chỉ ở mức khoảng 10%.
* Ông Cocke của Corbin Capital cho rằng không thể tạo ra tính thanh khoản từ loại tài sản kém thanh khoản, việc không áp đặt giới hạn sẽ tạo ra Lợi thế của người đi đầu.
* Chủ tịch Fed năm 2007 cho biết không dự kiến có tác động lan tỏa đáng kể nào từ cho vay thế chấp dưới chuẩn, tương tự như sự tự mãn năm 2026 đối với tín dụng tư nhân.
* Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ bắt đầu kiểm tra lại mức độ rủi ro tín dụng tư nhân của các ngân hàng khi mối lo ngại về chất lượng khoản vay và tác động của trí tuệ nhân tạo ngày càng gia tăng.
* Các ngân hàng Mỹ hỗ trợ tín dụng tư nhân với khoảng 300 tỷ USD (Moody's). IMF ước tính các ngân hàng Mỹ và EU có tổng mức rủi ro tín dụng đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng là 4,5 nghìn tỷ USD.
* Evercore ISI: Không hề có sự cảm thông nào dành cho sự hoảng loạn của người dân bình thường — "Các quỹ bán thanh khoản được thiết kế và tiếp thị như những sản phẩm có tính thanh khoản hạn chế... Điều quan trọng là phải đào tạo lại cho các nhà đầu tư về bản chất của tài sản tư nhân."
* Năm ngoái, ông Dimon của JPM đã gợi ý rằng có những "con gián" đang ẩn náu trong hệ thống tài chính.
GS VÀ JPM CUNG CẤP CÁC GIỎ QUỸ ĐẦU TƯ RỦI RO ĐỂ BÁN KHỐNG Short TRƯỜNG TÍN DỤNG TƯ NHÂN
DIMON RA LỆNH KIỂM TRA TOÀN DIỆN SỔ CHO VAY CỦA JPM ĐỂ PHÁT HIỆN RỦI RO LỖI PHẦN MỀM.
DÒNG THỜI GIAN:
Ngày 19 tháng 2: Blue Owl tạm dừng việc rút tiền từ Quỹ tín dụng bán lẻ tư nhân.
Ngày 25 tháng 2: Công ty cho vay thế chấp 'MFS' của Anh sụp đổ giữa những cáo buộc gian lận. Họ đã vay hơn 2 tỷ bảng Anh (2,7 tỷ đô la Mỹ) từ các ông lớn trong ngành, bao gồm Barclays và Banco Santander, và tự nhận là một trong những nhà cung cấp khoản vay ngắn hạn lớn nhất của Anh cho đến khi phá sản.
Ngày 3 tháng 3: Quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu của Blackstone hứng chịu đợt rút vốn kỷ lục; Khách hàng đã rút 3,7 tỷ đô la từ BCRED trong quý 1.
Ngày 6 tháng 3: Quỹ tín dụng tư nhân BlackRock trị giá 26 tỷ USD giới hạn việc rút tiền.
Ngày 11 tháng 3: JPM hạn chế một số hoạt động cho vay tín dụng cá nhân sau khi giảm giá trị tài sản.
Ngày 12 tháng 3: Morgan Stanley hạn chế việc rút tiền tại quỹ tín dụng tư nhân sau khi lượng rút tiền tăng đột biến, chỉ chấp thuận chưa đến một nửa trong số 11% yêu cầu rút tiền.
Ngày 12 tháng 3: Quỹ đầu tư chủ lực Cliffwater trị giá 33 tỷ đô la Mỹ giới hạn tỷ lệ rút vốn ở mức 7% sau khi các nhà đầu tư yêu cầu rút vốn kỷ lục 14%, lần đầu tiên vượt quá lượng vốn đổ vào.
Ngày 21 tháng 3: Quỹ tín dụng tư nhân hàng đầu của Blackstone ghi nhận khoản lỗ hàng tháng đầu tiên sau hơn 3 năm: infinityhedge
23/3: Apollo giới hạn số tiền rút ra từ quỹ tín dụng tư nhân khi số lượng yêu cầu đạt 11%; chỉ chấp thuận cho nhà đầu tư rút 45% số tiền được yêu cầu từ quỹ trị giá 15 tỷ đô la.
24/3: Moody's hạ xếp hạng tín dụng của quỹ tín dụng tư nhân do KKR và Future Standard điều hành xuống mức rủi ro cao do nợ xấu gia tăng.
Ngày 24 tháng 3: Ares giới hạn mức rút tiền từ quỹ tín dụng tư nhân trị giá 10,7 tỷ USD ở mức 5% sau khi số lượng yêu cầu đạt 11,6%, chỉ đáp ứng được 524 triệu USD trong tổng số 1,2 tỷ USD yêu cầu.
25/3: Barclays thu hẹp hoạt động cho vay dựa trên tài sản sau sự sụp đổ của MFS.
LƯỢT XEM:
* Sự sàng lọc này có nguy cơ làm trì hoãn mục tiêu vận động hành lang trị giá 9 nghìn tỷ đô la của ngành: thâm nhập vào các tài khoản hưu trí 401(k).
* Poli của Oaktree lưu ý rằng mức chiết khấu trong nợ phần mềm đã "khá lớn", nhưng "cơ hội tham gia mạnh mẽ" rộng hơn vẫn chưa thực sự đến, vì Trái phiếu lãi cao vẫn đang ở mức khoảng 7,1%: phòng ngừa rủi ro vô hạn
* Giám đốc CNTT của DoubleLine: Cho rằng tín dụng tư nhân là ứng cử viên hàng đầu gây ra cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo.
* DB: Cảnh báo về rủi ro tín dụng tư nhân khổng lồ lên tới 30 tỷ đô la, chiếm khoảng 5% tổng danh mục cho vay của mình.
* UBS cảnh báo tỷ lệ vỡ nợ tín dụng tư nhân có thể lên tới 15% trong trường hợp xấu nhất do sự gián đoạn của trí tuệ nhân tạo đối với các công ty phần mềm.
* Zito của Apollo cho rằng việc Blackrock giới hạn tỷ lệ rút vốn ở mức 5% là quyết định hoàn toàn đúng đắn để bảo vệ các nhà đầu tư đang rút vốn và các nhà đầu tư còn lại.
* Boaz cảnh báo rằng các quỹ hỗ trợ tạm thời đã hứa hẹn quá nhiều về việc bạn có thể thoát ra ngoài nhưng điều đó không hiệu quả nếu thực sự xảy ra hỏa hoạn.
* Giám đốc điều hành Ares, Mike, chỉ trích dự báo tỷ lệ vỡ nợ 15% của UBS là thiếu trách nhiệm trong bối cảnh lo ngại về rủi ro phần mềm tín dụng tư nhân.
* Ông Bantwal của GS cho rằng giới hạn rút tiền là tính năng chứ không phải lỗi.
* Nhà phân tích của Microsoft cảnh báo tỷ lệ vỡ nợ tín dụng tư nhân có thể đạt mức 8% như thời COVID-19 do trí tuệ nhân tạo (AI) làm gián đoạn hoạt động của các công ty phần mềm
* Stracke của Pimco cho biết việc tập trung 20-30% vào các ngành công nghiệp đơn lẻ như phần mềm khiến các nhà đầu tư không chờ đợi xem tình hình sẽ tồi tệ đến mức nào.
* DB's Sewing cho biết trong hơn 10 năm qua, chúng tôi chưa từng mất một xu nào từ tín dụng tư nhân.
* JPM ước tính rằng nợ phần mềm chiếm khoảng 30% tổng số khoản vay tín dụng tư nhân đang lưu hành, trong khi nợ do ngân hàng phát hành chỉ ở mức khoảng 10%.
* Ông Cocke của Corbin Capital cho rằng không thể tạo ra tính thanh khoản từ loại tài sản kém thanh khoản, việc không áp đặt giới hạn sẽ tạo ra Lợi thế của người đi đầu.
* Chủ tịch Fed năm 2007 cho biết không dự kiến có tác động lan tỏa đáng kể nào từ cho vay thế chấp dưới chuẩn, tương tự như sự tự mãn năm 2026 đối với tín dụng tư nhân.
* Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ bắt đầu kiểm tra lại mức độ rủi ro tín dụng tư nhân của các ngân hàng khi mối lo ngại về chất lượng khoản vay và tác động của trí tuệ nhân tạo ngày càng gia tăng.
* Các ngân hàng Mỹ hỗ trợ tín dụng tư nhân với khoảng 300 tỷ USD (Moody's). IMF ước tính các ngân hàng Mỹ và EU có tổng mức rủi ro tín dụng đối với các tổ chức tài chính phi ngân hàng là 4,5 nghìn tỷ USD.
* Evercore ISI: Không hề có sự cảm thông nào dành cho sự hoảng loạn của người dân bình thường — "Các quỹ bán thanh khoản được thiết kế và tiếp thị như những sản phẩm có tính thanh khoản hạn chế... Điều quan trọng là phải đào tạo lại cho các nhà đầu tư về bản chất của tài sản tư nhân."
* Năm ngoái, ông Dimon của JPM đã gợi ý rằng có những "con gián" đang ẩn náu trong hệ thống tài chính.
