Cú giao cắt vàng của Solana đối mặt với nguồn cung rút ra 16% có thể làm gián đoạn đà tăng giá

Giá Solana (SOL) đã tăng hơn 5% kể từ ngày 24/03/2024, lấy lại vùng 92 USD trong bối cảnh mô hình golden cross tiềm năng bắt đầu xuất hiện trên biểu đồ 4 giờ.

Tuy nhiên, dữ liệu on-chain tiết lộ rằng một nhóm holder quan trọng đã âm thầm bán ra trong suốt tháng qua. Sự khác biệt giữa tín hiệu kỹ thuật đang tích cực và hành động bán ra của holder cho thấy câu hỏi mà biểu đồ giá SOL sẽ phải giải đáp trong thời gian tới.

EMA Golden Cross hình thành khi nhà đầu tư dài hạn vẫn kiên trì nắm giữ

Trên biểu đồ Solana khung 4 giờ, động lượng đang chuyển biến tích cực. Đường trung bình động hàm mũ 20 chu kỳ (20 EMA), một chỉ báo thường phản ánh sát hơn biến động giá gần nhất, đã cắt lên trên EMA 200 chu kỳ. Sự giao cắt này đã giúp SOL tăng 5% kể từ ngày 24/03/2024.

Muốn cập nhật thêm nhiều phân tích token như thế này? Đăng ký nhận bản tin Crypto hằng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Quan trọng hơn, EMA 50 chu kỳ hiện đang tiến dần về vùng EMA 200 chu kỳ. Nếu đường này cắt lên trên, một dấu hiệu golden cross sẽ xuất hiện – đây là tín hiệu đã nhiều lần mở đầu cho các đợt tăng giá mạnh trong quá khứ.

Yếu tố kỹ thuật tích cực này còn được hỗ trợ bởi hành vi nắm giữ dài hạn. Chỉ số Net Position Change của holder (theo Glassnode) – thể hiện mức độ tích lũy của các ví lâu năm – đã tăng từ khoảng 1,160,485 SOL vào ngày 18/03/2024 lên 1,673,105 SOL tính đến ngày 24/03/2024. Tức chỉ trong 6 ngày, các holder trung thành đã tăng lượng SOL nắm giữ lên 44%, cho thấy họ đang tích cực mua vào chứ không phải bán ra.

Việc tích lũy này diễn ra song song với tín hiệu phục hồi của các chỉ số nền tảng trong hệ sinh thái. Khối lượng giao dịch DEX tuần qua trên Solana đã tăng 103%, đạt 138.4 tỷ USD trong tuần kết thúc ngày 16/03/2024 – con số cao nhất trong 1 năm trở lại đây. Những người nắm giữ lâu dài dường như đang kỳ vọng vào sự phục hồi hoạt động mạng lưới, dù giá SOL vẫn thấp khá nhiều so với đỉnh tháng 01/2024.

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhóm nhà đầu tư đều có niềm tin như vậy, và nhóm holder ngắn hạn lại đang cho thấy một bức tranh trái ngược.

Mô hình Vai Đầu Vai xuất hiện khi nhà đầu tư nhỏ lẻ ngắn hạn bán ra 16%

Dù các tín hiệu EMA đang ủng hộ xu hướng tăng, nhưng tổng thể mô hình giá 4 giờ từ đầu tháng 03/2024 đến nay lại khá tiêu cực. Mô hình head and shoulders (đầu vai) đã hình thành, với phần vai phải hiện tại nằm gần vùng giá 92 USD.

Mô hình này càng đáng lưu ý hơn khi kết hợp với dữ liệu HODL Waves của Glassnode, phân tích từng nhóm holder theo thời gian nắm giữ. Nhóm holder ngắn hạn (1 tháng – 3 tháng) – nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch tích cực nhất – đã nắm giữ 14.68% tổng nguồn cung SOL lưu hành tính đến 22/02/2024. Đến ngày 24/03/2024, tỷ lệ này giảm xuống 12.33%, tức mất 2.35 điểm phần trăm chỉ trong 1 tháng. Nếu quy đổi ra số lượng, nhóm này đã giảm lượng SOL nắm giữ tới 16% trong vòng một tháng qua.

Đây không còn là chốt lời đơn thuần. Việc giảm 16% nguồn cung do nhóm holder ngắn hạn bán ra cho thấy các nhà đầu tư mới liên tục phân phối token mỗi khi có sóng tăng giá. Điều đáng chú ý hơn là thời điểm này trùng khớp với giai đoạn SOL hồi phục từ đáy tháng 03/2024. Khi giá tiến về vùng vai phải, các holder ngắn hạn tranh thủ bán ra thay vì tiếp tục nắm giữ kỳ vọng sóng tăng cao hơn.

Hành động bán ra này lý giải cho việc mỗi lần giá lên vùng vai phải đều gặp áp lực chốt lời, hình thành bóng nến dài. Cứ mỗi lần giá tiếp cận khu vực này lại gặp nguồn cung mạnh từ nhóm holder không quá tin tưởng vào đà phục hồi. Mô hình head and shoulders tiếp tục hoàn thiện cũng chính nhờ lượng bán ra xuất hiện đều đặn ở vùng giá này.

Khi holder dài hạn liên tục mua vào còn holder ngắn hạn lại bán ra, cuối cùng chính biểu đồ giá sẽ quyết định phe nào thắng thế.

Dự báo giá Solana và mốc 93 USD

Sự giằng co giữa tín hiệu tích cực từ các EMA và mô hình giá tiêu cực hiện đang hội tụ tại một vùng quan trọng. Nếu SOL đóng khung 4 giờ trên 93 USD (chính xác là 92.99 USD), giá sẽ vượt qua vùng kháng cự vai phải, mở ra cơ hội hướng tới 97 USD – đỉnh của mô hình này. Động thái này cũng xác nhận tín hiệu golden cross, khẳng định bên mua đang chiếm ưu thế mạnh mẽ.

Tuy nhiên, mô hình head and shoulders xuất hiện trong sóng hồi phục giá vẫn có thể hoàn thành, dù một số chỉ báo đơn lẻ đưa ra tín hiệu tích cực. Golden cross giúp tăng động lượng cho phe mua, nhưng bản thân nó lại không đủ để phủ nhận hết nguy cơ giảm giá từ mô hình này.

Nếu SOL mất mốc 90 USD trong thời gian dài, mốc kỹ thuật quan trọng cần chú ý là 85 USD, trùng với mức hồi quy 0.618 có ý nghĩa lịch sử. Nếu tiếp tục giảm, vùng hỗ trợ tại 84 USD sẽ là điểm quyết định. Nếu giá phá vỡ dưới 84 USD, mô hình sẽ được kích hoạt với đà giảm khoảng 12%, đưa SOL về khu vực 72 USD.

Hiện tại, mức 93 USD đang là ranh giới giữa khả năng SOL bứt phá lên 97 USD theo hướng golden cross và nguy cơ lao dốc về 72 USD khi hình thành mô hình đầu vai.