Chỉ số Nasdaq rơi vào trạng thái điều chỉnh hồi kỹ thuật, và BTC lại giảm xuống dưới 69.000 đô la, với ranh giới dưới của phạm vi giao dịch, vốn không bị phá vỡ trong bốn tuần, hiện đang được theo dõi sát sao lần đầu tiên.
Bài viết bởi: ChandlerZ, Foresight News
Ngày 26 tháng 3, thị trường chứng khoán Mỹ chứng kiến đợt bán tháo mạnh nhất trong một ngày kể từ khi chiến tranh Iran-Iraq bùng nổ. Chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm 1,74% xuống còn 6477 điểm, mức giảm lớn nhất kể từ ngày 20 tháng 1 và giảm khoảng 6% so với mức cao nhất trước chiến tranh; chỉ số Nasdaq sụt giảm 2,38%, giảm hơn 10% so với mức cao nhất hồi tháng 10, chính thức bước vào giai đoạn điều chỉnh hồi kỹ thuật; chỉ số VIX đóng cửa tăng 8,17% lên 27,40. Giá dầu thô WTI đóng cửa tăng 4,60% lên 94,48 USD, sau khi chạm mức trên 95 USD trong ngày, trong khi giá dầu Brent đóng cửa ở mức 108,01 USD, cả hai đều là mức cao kỷ lục mới kể từ chiến tranh Iran-Iraq.
Bitcoin đã giảm hơn 4% trong ngày hôm đó, xuống dưới mức 69.000 đô la, Ethereum giảm gần 6%. Mười một phút sau khi thị trường đóng cửa, Trump tuyên bố gia hạn lệnh trừng phạt thêm 10 ngày, khiến hợp đồng tương lai S&P kéo lên trong thời gian ngắn trước khi mất hết tất cả các khoản tăng. BTC và ETH hầu như không phục hồi. Đây là lần gần đây thị trường crypto không tăng giá sau thông báo của TACO.
Về dữ liệu cháy tài khoản hợp đồng, dữ liệu Coinglass , tổng cộng 329 triệu đô la cháy tài khoản trên toàn mạng trong 24 giờ qua, hợp đồng thanh lý. Lượng thanh lý Ethereum hợp đồng thanh lý 111 triệu đô la, và lượng thanh lý Bitcoin hợp đồng thanh lý 100 triệu đô la.
Theo dữ liệu của Coinglass , chỉ số sợ hãi và tham lam crypto đã tăng lên 14 vào hôm nay, cho thấy thị trường đang trong trạng thái "cực kỳ sợ hãi".
Điều chỉnh hồi kỹ thuật của Nasdaq và sự sụt giảm đồng thời của cả cổ phiếu và trái phiếu đã gây áp lực lên thị trường crypto.
Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán hôm thứ Năm bắt nguồn từ sự suy giảm kép về niềm tin do lạm phát gây ra. Ở cấp độ vĩ mô, giá dầu là yếu tố kích hoạt chính. Giá dầu thô WTI đã chạm mức 95 đô la trong phiên giao dịch, biến nỗi lo lạm phát từ "kỳ vọng" thành "con số". Thị trường không còn phản ánh khả năng cắt giảm lãi suất; một số hợp đồng thậm chí bắt đầu tính đến khả năng tăng lãi suất. Tổ chức OECD cảnh báo rằng cuộc khủng hoảng Trung Đông sẽ đẩy lạm phát của Mỹ lên 4,2% trong năm nay, mức cao nhất trong nhóm G7.
Thị trường trái phiếu sụp đổ đồng loạt, với trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 8 điểm cơ bản lên 4,41% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 10 điểm cơ bản lên 3,99%, tổng tăng hơn 0,6 điểm phần trăm trong tháng này, đánh dấu hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 9 năm 2022; cả ba cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc trong tuần này, với tổng trị giá 183 tỷ đô la, đều chứng kiến nhu cầu yếu và tỷ suất lợi nhuận trúng thầu cao hơn dự kiến của thị trường.
Hơn nữa, động thái TACO lần của Trump đã hoàn toàn bị thị trường phớt lờ, dường như cho thấy tiềm năng kinh doanh chênh lệch giá của chiến lược này đã cạn kiệt. Chỉ 11 phút sau khi thị trường đóng cửa, Trump tuyên bố gia hạn thêm 10 ngày cho thời hạn tấn công các cơ sở năng lượng của Iran, đến 8 giờ tối ngày 6 tháng 4. Hợp đồng tương lai S&P kéo lên ngay lập tức, trong khi giá dầu thô WTI giảm mạnh trong thời gian ngắn. Cả hai mức giá sau đó đều trở lại mức ban đầu ngay sau đó.
Đây là lần gia hạn lần kể từ khi ông Trump lần đầu tiên đe dọa làm như vậy vào ngày 21 tháng 3. Trước đó, ông Trump tuyên bố rằng Iran đã "gửi mười tàu chở dầu qua eo biển Hormuz" như một "món quà" cho Hoa Kỳ. Tuy nhiên, theo CNBC, tình hình thực tế là Ngoại trưởng Iran Araqchi đã thông báo về việc các tàu từ Trung Quốc, Nga, Ấn Độ, Iraq và Pakistan đi qua, và điều đó không liên quan gì đến "món quà cho Hoa Kỳ". Trong 24 giờ qua, bao gồm cả các tàu bị nghi ngờ trả tiền để được đi qua, số lượng tàu thực sự đi qua eo biển ít hơn nhiều so với mười chiếc.
Khi thông báo hoãn phiên giao dịch được đưa ra lần, BTC đã tăng 5%; lần, BTC giảm 4%, và hợp đồng tương lai S&P đã phục hồi trong giao dịch sau giờ đóng cửa nhưng sau đó lại mất hết mức tăng, không giữ được mức tăng trong vòng nửa giờ.
Chiến lược gia Michael Ball của Bloomberg cho rằng rằng "chừng nào giá dầu thô còn trên 100 đô la, thị trường sẽ vẫn rất biến động. Thị trường chứng khoán cần giá dầu giảm, điều này phụ thuộc vào việc giảm leo thang thực sự các căng thẳng địa chính trị; những lời trấn an bằng miệng là không đủ."
Áp lực lên cổ phiếu công nghệ cũng đang gia tăng, với Meta giảm mạnh 7,92%, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm 4,79%, TSMC ADR giảm 6,2% và AMD giảm 7,49%. Đợt giảm giá này đã lan rộng từ cấp độ vĩ mô sang các cổ phiếu riêng lẻ, với Nasdaq, vốn tập trung nhiều vào cổ phiếu công nghệ, là chỉ số đầu tiên bị sụt giảm.
Bitcoin đang giữ vững ở mức 63.000 đô la, mức sàn của phí bảo hiểm chiến tranh.
Kể từ khi Mỹ và Israel phát động Chiến dịch Epic Fury vào ngày 28 tháng 2, Bitcoin đã dao động trong khoảng từ 68.000 đến 76.000 đô la. Phạm vi này chưa bao giờ bị phá vỡ một cách hiệu quả, với mức 68.000 đô la đóng vai trò là mức hỗ trợ trong hơn bốn tuần kể từ khi cuộc xung đột bắt đầu.
Từ đầu tháng Hai đến nay, toàn bộ phạm vi biến động lớn của BTC đã bao trùm giai đoạn từ mức thấp trước chiến tranh đến mức cao sau chiến tranh. Mức đáy khoảng 63.000 đô la thực sự đại diện cho ranh giới "giá trị sau chiến tranh về 0". Một khi giảm xuống dưới mức này, điều đó có nghĩa là tất cả những lợi ích về giá của Bitcoin trong chiến tranh và sự phục hồi từ đáy đã hoàn toàn được hấp thụ.
Theo số liệu thống kê của Glassnode, người nắm giữ VỊ THẾ GIỮ dài hạn (hơn 155 ngày) đã tích lũy được khoảng 85.000 BTC kể từ điểm thấp nhất vào ngày 10 tháng 3 và tiếp tục tích lũy mà không giảm lượng nắm giữ. Hiện tại, tỷ lệ cung/cung (STH/LTH) là 16,7%, cho thấy người nắm giữ dài hạn đang thống trị cấu trúc thị trường, trong khi tỷ lệ vốn nóng chỉ là 21,9%, cho thấy sự tham gia thấp từ các nguồn vốn mới. Đợt giảm giá này xuất phát từ sự sụt giảm nhu cầu, và nguồn vốn hiện có không bị rút ra trên quy mô lớn.
Thị trường sẽ diễn biến như thế nào tiếp theo?
Phân tích của CryptoQuant cho thấy giá thực tế mà người nắm giữ ngắn hạn (STH) nhận được hiện cao hơn giá hiện tại. Trong nhóm này , vị thế giữ khoảng 5,7 triệu BTC, chỉ khoảng 8% hiện đang có lãi, trong khi 92% còn lại đang chịu lỗ chưa thực hiện. Giá thực tế cao hơn giá hiện tại ngụ ý rằng chi phí mua vào trung bình của những người nắm giữ này trên 70.000 đô la. Mỗi lần giá phục hồi đều kích hoạt việc bán ra để giảm thiểu lỗ, giải thích tại sao mọi đợt tăng giá BTC trong tháng này đều gặp áp lực nguồn cung, khiến cho đà tăng bền vững trở nên khó khăn.
Hơn nữa, Strategy đang nắm giữ khoảng 762.000 BTC, với chi phí vị thế giữ trung bình khoảng 75.600 đô la. CryptoQuant chỉ ra rằng đợt tăng giá gần đây đã bị kìm hãm chính xác ở gần mức giá này, và thị trường đang phản ứng với mức giá này. Quy mô vị thế giữ của Strategy có nghĩa là mức giá này tạo thành một điểm neo tham khảo thực sự trên Chuỗi , và 76.000 đô la cũng là lịch sử của BTC kể từ khi vòng giao dịch này bắt đầu.
Giá giao dịch thực tế trung bình hiện tại trên toàn thị trường xấp xỉ 54.000 đô la. Trong các chu kỳ thị trường gấu trước đây, giá spot thường điều chỉnh giảm về hoặc thậm chí dao động quanh mức này trong một thời gian. 54.000 đô la thể hiện mức giảm khoảng 23% so với giá hiện tại, thấp hơn nhiều so với bất kỳ mức hỗ trợ nào được đề cập kể từ sau chiến tranh.
