Bốn tuần qua là khoảng thời gian khó khăn đối với các nhà giao dịch bitcoin khi giá cả liên tục biến động theo những bình luận của Tổng thống Donald Trump, người vẫn chưa thể đưa ra quyết định dứt khoát về Iran.
Hôm nay, ông ta nói về hòa bình và giá BTC cùng các tài sản rủi ro tăng trong khi giá dầu giảm, ngày mai ông ta lại nói về vấn đề diều hâu, khiến BTC giảm và giá dầu tăng. Trong khi đó, Iran tuyên bố eo biển Hormuz "đóng cửa vĩnh viễn", và các nhà phân tích đưa ra những mục tiêu giá dầu lạc quan và bi quan thái quá. Thật gần như không thể điều hướng trong môi trường đầy biến động này.
Các nhà giao dịch có lẽ nên tập trung vào những chỉ báo thực sự quan trọng sau đây. Tuy nhiên, thật không may, những chỉ báo này không cho thấy bức tranh tích cực về các tài sản rủi ro, bao gồm cả bitcoin.
Vách đá SPR giữa tháng Tư
Số phận của nền kinh tế toàn cầu và các tài sản rủi ro có thể phụ thuộc vào vài tuần tới khi sự gián đoạn nguồn cung dầu mỏ có kiểm soát có nguy cơ trở thành một sự gián đoạn không thể kiểm soát.
Sau khi cuộc chiến tranh Iran bắt đầu vào ngày 28 tháng 2, hoạt động vận chuyển dầu bằng tàu chở dầu qua eo biển Hormuz then chốt, nơi xử lý khoảng 20% lượng dầu vận chuyển bằng đường biển của thế giới, gần như sụp đổ hoàn toàn. Để đối phó, 32 quốc gia thành viên của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã nhất trí về việc giải phóng lượng dự trữ chiến lược phối hợp lớn nhất trong lịch sử 50 năm của mình – khoảng 400 triệu thùng, sau đó được nâng lên 426 triệu thùng khi có thêm nhiều quốc gia tham gia.
Lượng dầu dự trữ khẩn cấp này đã bù đắp cho sự thiếu hụt nguồn cung khoảng 4,5 đến 5 triệu thùng mỗi ngày, khoảng trống do việc gần như ngừng hoàn toàn dòng chảy qua eo biển Hormuz gây ra.
Nhưng hiện tại, dự kiến trữ lượng dầu sẽ cạn kiệt trong vài tuần tới, khi đó, mức thiếu hụt có thể kiểm soát được sẽ tăng gấp đôi lên khoảng 10 đến 11 triệu thùng mỗi ngày – mức thiếu hụt dự kiến do cạn kiệt trữ lượng và gián đoạn dòng chảy bình thường.
Hoàng gia Saud mô tả đây là "một cú sốc ở quy mô chưa từng có, không còn vùng đệm nào rõ ràng để hấp thụ nó."
Vì vậy, việc Trump tiếp tục hay dừng cuộc chiến chống Iran không quan trọng. Nếu nguồn cung dầu không được khôi phục đáng kể trong vòng hai tuần tới, chúng ta có thể chứng kiến sự né tránh rủi ro lớn trên cả thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống.
Phí bảo hiểm tàu biển đi qua eo biển Hormuz
Phí bảo hiểm tàu biển là khoản tiền mà chủ tàu trả cho công ty bảo hiểm để bảo vệ mình khỏi những tổn thất tài chính có thể xảy ra trong quá trình vận hành tàu.
Chi phí bảo hiểm cho việc di chuyển qua eo biển Hormuz đã tăng đáng kể, với các báo cáo cho thấy tỷ lệ phí bảo hiểm đã tăng từ dưới 1% giá trị tàu trước chiến tranh lên tới 7,5% mỗi chuyến. Điều này có nghĩa là một con tàu trị giá 100 triệu đô la hiện phải trả khoảng 2-3 triệu đô la tiền bảo hiểm, so với 250.000 đô la trước khi xung đột xảy ra.
Khi phí bảo hiểm giảm xuống dưới 2%, đó là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy con đường đó thực sự an toàn hơn, và đã đến lúc chấp nhận rủi ro trên thị trường trở lại. Không một cuộc họp báo, buổi thuyết trình hay bài đăng nào trên Truth Social của Trump có thể thay thế được sự chắc chắn được thể hiện qua mức giá đó.
Lưu lượng tàu chở dầu
Đôi khi, ông Trump gợi ý rằng việc đi lại qua eo biển Hormuz có thể được đảm bảo, nhưng cho đến nay, vẫn chưa có bằng chứng rõ ràng nào cho thấy lưu lượng tàu chở dầu đã trở lại mức bình thường.
Trên thực tế, chỉ có 21 tàu chở dầu đi qua eo biển Hormuz kể từ khi chiến tranh bắt đầu, so với hơn 100 tàu mỗi ngày trước khi xung đột nổ ra, theo S&P Global Market Intelligence.
Một đợt phục hồi bền vững đối với các tài sản rủi ro đòi hỏi con số này phải tăng lên đáng kể; cho đến lúc đó, những nỗ lực của Trump nhằm ổn định thị trường có thể sẽ chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.
