Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 15

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes .

Những điểm chính cần lưu ý:

Mức độ biến động vẫn ở mức cao nhưng không quá mạnh trên thị trường quyền chọn BTC và ETH so với một tuần trước. Việc tạm dừng đợt bán tháo trên giá giao ngay, khiến BTC hiện đang giao dịch thấp hơn khoảng 45% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10 năm 2025, đã dẫn đến sự phục hồi tâm lý rủi ro, như được thể hiện bởi chỉ số khẩu vị rủi ro của Block Scholes. Giá trị chỉ số khẩu vị rủi ro của ETH cao hơn và gần hơn với mức -0,5, mức thường báo hiệu đà tăng giá trong lịch sử. Tuy nhiên, tâm lý định hướng vẫn rất bi quan trên thị trường quyền chọn tiền điện tử do xu hướng nghiêng về các quyền chọn bán OTM vẫn mạnh. Mặc dù xu hướng của BTC không mạnh bằng tuần trước, sự bất ổn kéo dài do cuộc chiến ở Iran tiếp tục ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro trên khắp các thị trường khi Trump đã cho Tehran thời hạn đến thứ Ba, 8:00 tối giờ miền Đông để đạt được thỏa thuận mà ông mô tả là "chấp nhận được".

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro BTC Block Scholes

Chỉ số mức độ chấp nhận rủi ro ETH Block Scholes

Biến động ngầm định ATM kỳ hạn 1 tháng

Tùy chọn BTC

Biến động ngầm định của BTC SVI ATM – Mức độ biến động đã giảm mạnh trong tuần qua, nhưng đã giảm nhẹ vào đầu tuần này.

BTC 25-Delta Risk Reversal – Xu hướng nghiêng về quyền chọn bán đã giảm bớt trong tuần qua, nhưng vẫn giữ vị thế giảm giá.

Quyền chọn ETH

Biến động ngầm định ETH SVI ATM – Mặc dù mức độ biến động vẫn ở mức cao, nhưng cấu trúc kỳ hạn đã đảo ngược với các kỳ hạn ngắn hơn được giao dịch ở mức thấp hơn một chút.

ETH 25-Delta Risk Reversal – Xu hướng giảm giá vẫn tiếp diễn trên toàn bộ cấu trúc kỳ hạn khi Iran tiến gần đến hạn chót tối thứ Ba mà ông Trump đặt ra cho một thỏa thuận.

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

CeFi COMPOSITE – BTC SVI – Snapshot 9:00 UTC .

CeFi COMPOSITE – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Biến động tỷ giá chéo

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Sự trưởng thành ổn định, sự biến động và nụ cười.

BTC SVI, TENOR 30 ngày – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

CẢM ƠN ĐẾN

Andrew Melville và Thahbib Rahman, Block Scholes

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY