Dòng giao dịch quyền chọn: Theo đuổi lợi nhuận, phòng ngừa rủi ro

Trong chuyên mục Option Flows tuần này, Tony Stewart bình luận về những diễn biến gần đây của thị trường.

Một thỏa thuận ngừng bắn mong manh nhằm chống lại những lời lẽ thô tục đã giúp thị trường lấy lại tinh thần với cảm giác nhẹ nhõm. BTC đã mua các lệnh mua và cấu trúc giao dịch ngắn hạn.

Các lệnh bán khống BTC đã bị bán tháo và/hoặc được gia hạn. Biến động ngầm định ban đầu vẫn ổn định nhưng đã dao động khi có thông báo xác nhận từ tất cả các phía. Thị trường đang trong trạng thái căng thẳng.

Giao dịch vật chất trước lễ Phục Sinh có cấu trúc bao gồm việc mua các quyền chọn bán (Put) tháng 4 năm 2024 với giá thực hiện 61+62k. Khi có thông báo, các quyền chọn này được gộp lại với mức phí bảo hiểm trung bình, do đó làm giảm giá trị danh nghĩa hơn 55% xuống còn mức giá thực hiện 65+66k.

Một lệnh Call Condor ngày 10 tháng 4 với các mức giá 74-76-78-80 được thực hiện để kỳ vọng vào lợi nhuận tiềm năng trong thời gian ngắn sắp tới.

Độ lệch đã được điều chỉnh từ các lệnh Call âm sang gần như bằng phẳng trong nhóm <7 ngày khi người mua lệnh Call theo xu hướng Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO) tham gia.

Cấu trúc giao dịch tháng Tư với việc bán ròng các quyền chọn bán (Put) đã làm giảm độ lệch của Put trong khoảng thời gian 2-4 tuần.

Nhìn chung, độ lệch quyền chọn bán (Put Skew) vẫn tích cực do những nghi ngờ dai dẳng về thỏa thuận ngừng bắn, trong khi độ lệch quyền chọn mua (Call Skew) âm do bán ròng.

Đúng như dự đoán, IV đã tăng mạnh từ mức thấp được chiết khấu bởi THETA vào dịp Lễ Phục Sinh, và được chào bán cho đến hạn chót của Trump.

Sau thông báo, IV vẫn giữ vững lập trường nghi ngờ tính hợp lệ từ mọi phía bất chấp thị trường tăng điểm. Điều này tạo ra cơ hội hiếm có và hoàn hảo cho các nhà đầu tư dài hạn muốn thoái vốn khỏi Delta+ VEGA.

Xem bài đăng gốc trên X tại đây .

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải của Deribit hay các công ty liên kết của Deribit. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung bài viết này.

Deribit không cung cấp lời khuyên đầu tư hoặc xác nhận đầu tư. Thông tin trong đây chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được xem là lời khuyên tài chính. Luôn luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính luôn tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả rủi ro mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các quyết định được đưa ra dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ(S)

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY